时隔33个月 央行重启加息

 

　　中国人民银行决定，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%；其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。[全文] [我要参与讨论][我来参与调查]

央行34个月来首度加息

　　数月来此起彼伏的“加息”传言，19日晚终于兑现。中国央行宣布自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。这次重新祭出加息利器距离2007年的最后一次加息，已时隔两年又10个月。[全文]

加息不改股市中期向上趋势

　　突然而至的加息让不少投资者担心市场上升行情是否会就此结束。对此，接受采访的机构普遍认为，加息虽会使市场短期波动，但有利于其长期健康发展。[全文]

　　基金：加息主要为抑制资产泡沫 对股市影响待观察
　　[观察]央行时隔34个月再加息 或难抑本轮资产牛市

央行历年存贷款基准利率调整一览：
 

调整一览：
10月20日利率调整表
期限 调整前 调整后 调整幅度

一、活期存款
活期 0.36 0.36 0.00

二、整存整取定期存款
三个月 1.71 1.91 0.20
半年 1.98 2.20 0.22
一年 2.25 2.50 0.25
二年 2.79 3.25 0.46
三年 3.33 3.85 0.52
五年 3.60 4.20 0.60

三、各项贷款
六个月 4.86 5.10 0.24
一年 5.31 5.56 0.25
一至三年 5.40 5.60 0.20
三至五年 5.76 5.96 0.20
五年以上 5.94 6.14 0.20
调查：
央行历次调整利率时间及调整后股市表现一览
次数 调整时间 调整内容 公布次日股市表现(沪指）
17 2008年12月22日 一年期存贷款基准利率下调0.27个百分点 12月23日，开盘：1900.05点，收盘1897.22点，跌4.55%
16 2008年11月27日 一年期存贷款基准利率下调1.08个百分点 11月27日，开盘：2012.69点，收盘1917.86点，涨1.05%
15 2008年10月30日 一年期存贷款基准利率下调0.27个百分点 10月30日，开盘：1732.77点，收盘1763.61点，涨2.55%
14 2008年10月9日 一年期存贷款基准利率下调0.27个百分点 10月9日，开盘：2125.57点，收盘2074.58点，跌0.84%
13 2008年9月16日 一年期贷款基准利率下调0.27个百分点 9月16日，开盘：2049.81点，收盘1986.64点，跌4.47%
12 2007年12月21日 一年期存款基准利率上调0.27个百分点
一年期贷款基准利率上调0.18个百分点		 12月21日，开盘：5017.19点，收盘：5101.78点，涨1.15%
11 2007年09月15日 一年期存款基准利率上调0.27个百分点
一年期贷款基准利率上调0.27个百分点		 9月17日 开盘：5309.06点，收盘：5421.39点，涨2.06%
10 2007年08月22日 一年期存款基准利率上调0.27个百分点
一年期贷款基准利率上调0.18个百分点 		8月23日 开盘：5070.65点，收盘：5107.67点，涨1.49%
9 2007年07月20日 上调人民币存贷款基准利率0.27个百分点 7月23日 开盘：4091.24点，收盘：4213.36点，涨3.81%
8 2007年05月19日 一年期存款基准利率上调0.27个百分点
一年期贷款基准利率上调0.18个百分点 		5月21日 开盘：3902.35低开127.91 报收4072.22 涨幅1.04%
7 2007年03月18日 上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27% 3月19日，开盘：2864.26 报收3014.442 涨幅2.87%
6 2006年08月19日 一年期存、贷款基准利率均上调0.27% 8月21日，沪指开盘1565.46，收盘上涨0.20%
5 2006年04月28日 金融机构贷款利率上调0.27%，到5.85% 低开14点，最高1445，收盘1440，涨23点，涨幅1.66%
4 2005年03月17日 提高了住房贷款利率 沪综指下跌0.96％
3 2004年10月29日 一年期存、贷款利率均上调0.27% 沪指大跌1.58％，报收于1320点
2 1993年07月11日 一年期定期存款利率9.18%上调到10.98% 沪指下跌23.05点
1 1993年05月15日 各档次定期存款年利率平均提高2.18%；
各项贷款利率平均提高0.82%		 沪指下跌27.43点

聚焦加息：

左小蕾：预计未来还将连续加息
　　银河证券首席经济学家左小蕾表示，加息将影响房地产行业的投资，而且提高0.25个百分点不足以降低价格水平，她预测未来还将连续加息。
　　 她表示，在人民币升值压力以及9月境外资本流入明显加快推高资产泡沫等等因素的共同作用下，为防止通胀出现，所以央行选择这个时间点加息。“加息0.25个百分点不足以解决目前的资产价格泡沫，未来会累进加息，还会有连续加息的动作。”她说。 [全文]

李迅雷：警示性加息不会改变大盘中长期走势
　　李迅雷认为，央行已经掌握了第三季度宏观数据，CPI和GDP都超预期的可能性较大，此次加息是出于对通货膨胀和流动性的担忧。他强调，如果此次加息仅是一次性调整，那么作用是警示性的，不会改变近日显热的大盘中长期走势。
　　 “不过，考虑到对人民币升值的担忧，央行此举的警示性更强，连续性加息的可能不大，就此来看，是前期加息传言的利空出净。”李迅雷说。[全文]

殷剑锋：加息短期内将加大人民币升值预期
　　针对央行刚刚宣布的上调金融机构人民币存贷款基准利率的消息，社科院金融所副所长殷剑锋对新浪财经表示，加息目的是防止通货膨胀和资产价格过快上涨，但在短期内将进一步加大人民币升值预期，并导致外部资金流入削弱调控效果。
　　 殷剑锋分析指出，加息的基本背景是美国推行宽松的货币政策，导致全球流动性的扩张。而相比之下，中国经济恢复较快，从CPI数据来看，中国物价水平不断上涨，国内流动性充裕。 [全文]

王小广：加息是抑制楼市投资投机有效手段
　　针对央行刚刚宣布的上调金融机构人民币存贷款基准利率的消息，国家行政学院决策咨询部研究员王小广表示，对于正在进行中的楼市调控，加息这个金融工具早就该使用，因为加息是抑制楼市投资投机有效手段。
　　 他认为，此前的利率偏低，甚至有怂恿楼市投资投机之嫌，而加息后则会提高资金使用成本，是抑制楼市过热的有效手段。“用加息来调控楼市，早就该用加息来调控楼市，毕竟这是不带有差别化的金融工具，较为公平。”[全文]

三年央行首度加息 对通胀压力担忧是重要原因
　　这是中国央行时隔3年后的首度加息。央行最近一次加息是在2007年12月，2007年为应对流动性过剩和通胀压力，央行曾先后6次上调存贷款基准利率。2009年9月份起，为应对国际金融危机，央行又开启了降息空间，5次下调贷款利率，4次下调存款利率。
　　 央行货币政策委员会委员、清华大学教授李稻葵认为，对当前通胀压力的担忧是央行选择此时加息的重要原因。
　　 至此，中国成为继印度、巴西之后，又一选择加息这一货币工具的新兴市场国家。金融危机后，为应对通胀压力，澳大利亚、挪威、印度、巴西等经济体先后加息。与此同时，美国、欧盟、日本等发达经济体央行仍旧维持低利率政策不变。[全文]

央行意外加息引爆汇市 澳元领跌
　　中国央行宣布上调存贷款基本利率之后，美元进一步反弹，非美则继续回调。澳元/美元跌至0.9830的日低，欧元/美元也刷新日低至1.3879，英镑/美元则在1.58下方进一步扩大跌幅，最低触及1.5764。
　　 瑞银集团(UBS)表示，中国央行意外加息，表明中国收紧货币政策的明显意图。
　　 该行指出，外汇市场风险偏好情绪依旧褪去，该消息将对澳元形成进一步的打压。
　　 分析师指出，中国央行加息25基点的举动对澳元造成沉重打击，因澳大利亚是中国较大的贸易伙伴国，中国的加息可能令市场质疑中国经济增长预期，并给澳元带来下行压力。
　　 该分析师指出，澳元/美元触及日内新低0.9808，跌破0.9800关口之后将进一步下行。
　　 巴克莱资本指出，澳元/美元若跌破0.9800整数关口，下一空头目标将指向0.9710和0.9660。
　　 北京时间19:16，美元指数报77.47，澳元/美元报0.9824/27，欧元/美元报1.3891/94。[全文]

 

央行加息 国际大宗商品市场普跌
　　周二晚上消息，中国人民银行决定宣布明起加息0.25个百分点，受此影响，国际大宗商品市场普跌，原油，黄金，有色金属电子盘快速下跌。
　　 分析师称央行加息意在压低货币泡沫，收紧流动性，近期受美元持续疲软不断走强的大宗商品市场受到重压。
　　 中国央行宣布加息后，纽约原油期货电子盘从82.7美元附近直线下跌1美元，至81.7美元附近；黄金期货从1368美元附近降至最低1352美元。
　　 有色金属方面，LME铜下跌150美元左右，从8432美元附近降至最低8275美元，伦敦锌，铝等金属同步下跌。 [全文]

 

论坛讨论：

附:存款准备金率调整一览：
存款准备金率历次调整一览表
次数 时间 调整前 调整后 调整幅度（单位：百分点）
31 2010年1月18日 (大型金融机构)15.50% 16.00% 0.5
(中小金融机构)13.50% 不调整 -
30 2008年12月25日 (大型金融机构)16.00% 15.50% -0.5
(中小金融机构)14.00% 13.50% -0.5
29 2008年12月5日 (大型金融机构)17.00% 16.00% -1
(中小金融机构)16.00% 14.00% -2
28 2008年10月15日 (大型金融机构)17.50% 17.00% -0.5
(中小金融机构)16.50% 16.00% -0.5
27 2008年9月25日 (大型金融机构)17.50% 17.50% -
(中小金融机构)17.50% 16.50% -1
26 2008年6月7日 16.50% 17.50% 1
25 2008年5月20日 16% 16.50% 0.5
24 2008年4月25日 15.50% 16% 0.5
23 2008年3月18日 15% 15.50% 0.5
22 2008年1月25日 14.50% 15% 0.5
21 2007年12月25日 13.50% 14.50% 1
20 2007年11月26日 13% 13.50% 0.5
19 2007年10月25日 12.50% 13% 0.5
18 2007年9月25日 12% 12.50% 0.5
17 2007年8月15日 11.50% 12% 0.5
16 2007年6月5日 11% 11.50% 0.5
15 2007年5月15日 10.50% 11% 0.5
14 2007年4月16日 10% 10.50% 0.5
13 2007年2月25日 9.50% 10% 0.5
12 2007年1月15日 9% 9.50% 0.5
11 2006年11月15日 8.50% 9% 0.5
10 2006年8月15日 8% 8.50% 0.5
9 2006年7月5日 7.50% 8% 0.5
8 2004年4月25日 7% 7.50% 0.5
7 2003年9月21日 6% 7% 1
6 1999年11月21日 8% 6% -2
5 1998年3月21日 13% 8% -5
4 1988年9月 12% 13% 1
3 87年 10% 12% 2
2 85年 央行将法定存款准备金率统一调整为10% － －
1 84年 央行按存款种类规定法定存款准备金率，企业存款20%，农村存款25%，储蓄存款40% － －
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