上市银行三季报虽没有出现净利润负增长，但四大银行增速集体下滑至1％以内。这被市场称为国有银行步入“零增长”时代。
    工商银行、农业银行、中国银行、建设银行今年前三季度净利润分别增长 0．59％、0．51％、0．31％、0．66％。其中，中国银行盈利增速在16家上市银行中最低。而在今年上半年，中国银行净利润同比增长1．14％，其余三家银行增速低于1％。
    三季报净利润增速放缓，并非四大银行独有的现象。交通银行净利润由上半年增长1．50％降至前三季度增长1．01％，差点也加入“零增长”行列。股份制银行中，招商银行、兴业银行、华夏银行、中信银行、光大银行等上半年净利润增速分别为8．26％ 、8．68％ 、6．84％ 、2．51％ 、2．50％，但前三季度净利润增速为5．89％、7．62％、5．58％、2％、2．37％。
    上市银行盈利增速进一步放缓，是投资者已有预料的。银行业近年遭遇经济下行、利率市场化、金融脱媒、互联网金融、息差收窄等多重压力，赚钱变得越来越难。其中，今年以来比较突出的问题有两点，一是连续多次降息及利率市场化致使息差收窄。建设银行三季报显示，利息净收入为3408．08亿元，较上年同期增长 5．44％；净利差为2．47％，净利息收益率为2．64％，分别较上年同期下降0．14个和0．16个百分点。交通银行三季报披露，前三季度净利息收益率为2．24％，而去年同期为2．40％。中信银行三季报显示，净息差同比下降0．04个百分点至2．33％。
    二是不良贷款增加成为阻碍业绩增长的一大“硬伤”。截至9月30日，农业银行不良贷款余额为1791．58亿元，比上年末增加541．88亿元；不良贷款率2．02％，比上年末上升0．48个百分点。这是农业银行上市以来首次不良率突破2％，在上市银行中不良率居首。有券商分析指出，农业银行今年三季度不良贷款继续加速暴露，单季度不良贷款新增196亿元，公司未来还将承受资产质量的考验。兴业银行不良贷款同样加速暴露，三季度末不良贷款余额274．87亿元，较年初增加99．43亿元。其中，该行三季度新增不良贷款达49亿元，不良率由中期末的1．29％升至三季度末的1．57％。
    对于上市银行三季报显示的盈利增长乏力，市场人士普遍认为，银行业 “躺着赚钱的时代”一去不复返。前几年，国内银行通过网点扩张及规模提高，就能够轻松实现净利润年增长30％或50％以上。而今，这种粗放式增长模式不再有效果，上市银行依赖传统存贷业务提高盈利的道路越走越窄。相反，上市银行人才与业务资源承受被互联网金融、民营银行等分流的压力。
    各银行正致力于转型求生存，改变依赖传统存贷业务的经营模式。三季报显示，工商银行、交通银行前三季度手续费及佣金净收入分别同比增长10．21％、19．34％，平安银行手续费及佣金净收入同比增长53％，但也有大型银行此项增长不到2％。上市银行利息净收入的占比较高，例如，工商银行利息净收入、手续费及佣金净收入在前三季度分别达3799．45亿元、1111．83亿元。短期而言，靠中间业务等收入提高来改善盈利不容易。
    一边是经济下行等压力依然存在，银行不良率有惯性上升的可能；另一边四大国有银行净利润增速集体降至1％以内，股份制银行净利润增速绝大多数跌进个位数。上市银行盈利增速大幅逆转有难度，未来甚至不排除个别银行小幅负增长。对此，上市银行若要摆脱增长乏力的困境，必须加快体制机制改革，以此来加速推进经营转型与增强经营活力。那样的话，虽然国内银行难以回到高增长的“黄金时代”，但可争取稳健增长的“白银时代”。在高股息率的优势下，银行股仍有望吸引长期资金的关注。