| 来源： |
股市动态分析 |
发布时间： |
2010年11月29日 17:48 |
作者： |
赵迪 |
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近期，基金行业中的热点话题当然是集中在"李旭利"身上。先是传出交银施罗德基金总经理莫泰山加盟重阳投资的消息，继而又是李旭利从重阳投资辞职，理由是身体原因。此后，多家媒体报道这位昔日的明星基金经理因为涉嫌老鼠仓而被证监会调查。
我和李旭利仅有过一面之缘。那是在交银施罗德基金召开的一次媒体见面会中。彼时的李旭利意气风发，对媒体的提问对答如流，而对于一些记者的不同观点（我依稀记得好像是关于房地产市场方面），李旭利则流露出几分不耐烦和不屑。
李旭利的事件还没有定论，又传出国海富兰克林基金原基金经理被立案调查的事情。一时间，财经记者兴奋的互相打探最新传闻，而基金界虽不至于人人自危，但相信不少基金经理会惴惴不安。近日股指的波动虽有宏观政策的影响，但主流机构投资者"心神不宁"，恐怕也会是一个重要的原因。
一般我们对于基金管理人对关联方的利益输送称为"老鼠仓"。之所以叫"老鼠仓"，其中的一个原因在于老鼠行为的两个特征：其一是偷，见不得阳光；其二是每次偷的数量不大、但动作频繁。因此，类似于老鼠。
前些年市场爆出的基金经理老鼠仓行为的确表现出这样的特征。也许是为了掩人耳目，也许是心虚胆怯，也许是畏惧监管，与基金持仓金额相比，老鼠仓的金额并不算大。甚至有基金经理因为涉案金额仅仅几十万还被市场"耻笑"。然而，随着市场的膨胀，一些职业投资人的欲望也不断膨胀。"一千万，刚起步；一个亿，不算富。"此类的话语在基金行业中广为流传，不能不说行业的快速发展中也开始暴露出诸多的问题。
笔者不禁想到《股市动态分析》专栏作者莫大先生的一句话--"老鼠养成了狗，怎么能不与狼争食呢？"当基金管理人的欲望不断膨胀，胃口越来越大的时候，基金持有人的利益势必被损害。
日前，国务院办公厅转发了中国证监会、公安部、监察部、国资委和国家预防腐败局联合发布的《关于依法打击和防控资本市场内幕交易的意见》。五部委联手打击和防控市场内幕交易，力度之大在A股市场历史上尚属首次。该新规出台的背景是，虽然我国在打击证券犯罪方面的执法力度达到前所未有的高度，但面对内幕交易参与主体复杂、交易方式多样、操作手段隐蔽等新形势，唯有多部委携手运用"组合拳"的方式方能有效遏制内幕交易的频繁发生。
与此同时，大洋彼岸的美国联邦调查局(FBI)也在近期突击搜查三家对冲基金公司的办公室，把打击金融业内幕交易的调查行动推向高潮。看来，如何应对内幕交易是全球资本市场都需要面对的重大课题。
我们一贯重视基金管理人的投资管理能力。然而，对于资产管理行业而言，比投资管理能力更加重要的是诚信。小胜凭智、大胜靠德，失去了投资者信任与尊重的基金管理人想要在资产管理行业中立足恐怕是种奢望。
据报道，在《意见》发布之后，五部门将联手开展一次依法打击和防控内幕交易专项检查，查办一批典型案件并公开曝光，以震慑犯罪分子。李旭利是否身在其中，我们还不得而知，但时间会告诉我们答案。
记得2007年，我出版的财经小说《基金经理》中，曾描写一个了反面人物，叫做"李旭政"，后来因为涉嫌内幕交易和老鼠仓被管理层调查并处理。当时便有圈内人问我这"李旭政"和"李旭利"是否有什么联系？我当时哈哈一笑，说不过是巧合而已，哪里真的会是他。不曾想，一语成谶……
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