| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2010年08月28日 13:43 |
作者： |
王勇 |
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不久前，央行在发布的《2010年第二季度中国货币政策执行报告》中指出，我国商业银行资本约束机制有待强化，资本运用效率亟待提高。
笔者认为，这是对当前我国商业银行资本管理提出的警示，希望能够引起商业银行的高度重视。
今年以来，商业银行资本充足率逼近监管底线，迫使其进行再融资。几家国有上市银行相继出台了再融资计划，其中四大行的再融资总额度在2870亿元以内。短时间内扎堆密集再融资，加之几艘“超级航母”筹资数目巨大，使得人们不得不对银行资本约束问题进行认真审视。
从目前情况看，资本约束既来自监管部门的要求，也来自股东方面的压力和“经济资本”的约束。
首先，从监管部门看，巴塞尔协议Ⅱ中关于资本充足率的规定，一直是我国银行业监管的标杆。根据银监会2009年底的要求，一般股份制银行的资本充足率不低于10%。今年3月初，银监会又将大行的资本充足率要求提高到11.5%。
其次，从银行股东看，作为投资者，股东在进行投资决策时，必然考虑投资收益率和机会成本，他们期望追加或补充资本能够获得相应的回报。
再次，更深层次的资本约束体现在“经济资本”约束。如果银行能够真正认识到经济资本的实质，从自身角度进行理性自我约束，则商业银行的资本管理将会有一个新的飞跃。
所以，当前商业银行资本管理必须建立新的资本约束机制，提高资本运用效率。为此还要做出如下努力：
首先，要明确商业银行资本约束的目标。我国商业银行资本约束的目标主要有三，一是达到或维持监管当局要求的资本水平；二是对银行资产配置相应的资本以覆盖风险；三是对各分支机构、业务条线进行绩效考核。
其次，强化资本约束的普遍性。包括对资产证券化、表外风险敞口和交易账户活动提出资本要求，以及提高一级资本的质量。
再次，积极调整资产结构。在资本要求日益严格的监管环境下，我国商业银行应积极调整业务和资产结构，从内部挖掘发展潜力。
另外，进一步加强融资管理。包括合理规划自身资本结构，选择适当的融资工具，积极拓宽资本金补充渠道，降低融资对资本市场的依赖度。（王 勇 中国人民银行郑州培训学院教授）
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