| 来源： |
深圳商报 |
发布时间： |
2009年02月18日 11:27 |
作者： |
刘伟 |
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近日，一月份商业银行贷款创纪录增长成为金融、经济界热点话题。昨天，央行副行长易纲对各界关注的票据融资占据新增贷款近四成的疑虑公开回应。另外，来自《上海证券报》的消息称“２月信贷投放再现增速加快势头”。
央行近日公布的数据显示，今年１月份，国内人民币新增贷款高达１．６２万亿元，同比多增８１４１亿元，创下新的纪录。其中，短期贷款增加３４００亿元，票据融资增加６２００亿元，中长期贷款增加５２２０亿元，居民贷款１０００多亿元，不到新增贷款总量的１０％。
新增贷款猛增的事实引发诸多关注。其中，贷款巨量放大是否会导致商业银行不良贷款骤增，是各界关心的焦点。从宏观经济看，中国目前的困难主要在需求不足、产能过剩，巨量贷款如果集中流入业已产能过剩的行业，而需求又一时无法提升，只能增加新的过剩而不能转化为企业盈利，最后导致银行呆坏账的增加。
一般情况下，当经济景气下降，企业盈利下滑，商业银行应该主动收缩贷款以预防信贷风险。商业银行，特别是工农中建等传统意义上的国有控股商业银行集体“逆势”而为，一方面有货币政策转向宽松，政策鼓励放贷刺激经济的因素，另一方面也有借国家“４万亿扩大内需”之机，发放“配套”资金的因素。但是，根据财经媒体披露的信息，一些商业银行基层支行纷纷以“完成指标”的方式加紧发放贷款，在需要“完成指标”的压力下，商业银行是否仍能坚持必要的审慎原则，是否能对信贷质量负责值得怀疑。如果把银行发放贷款看成一个生产过程，对贷款申请人进行严格审核到最后发放贷款需要足够“生产时间”，而现在银行的贷款“产能”暴增，贷款审核等各道“工序”是否还能保持应有品质令人关注。
一月新增贷款中，票据融资达到６２００亿元，接近总量的４０％，是一个非常突出的现象。票据融资与一般商业贷款有明显区别，是指贷款人将持有的未到期商业票据抵押给银行，从银行获得现金。票据融资具有利息低于商业贷款、操作更简便等优点，但同时也有获得的实际信贷资金相对较少等弱点。业界关注的焦点在于，为什么票据融资会突然放量？有专家担心，如果企业之间互开票据抵押给银行获取资金，而银行放松对这类票据真实性的审核，可能形成巨大风险。昨天，央行副行长易纲针对这一担忧表示，票据融资是企业与银行一笔一笔做出来的，既然有需求有供给，应该“对市场多一些敬畏”。我们希望商业银行没有在实际操作中辜负易纲的信任。
从贷款结构看，中长期贷款５２２０亿元，据称基本投入到国家为提振经济所设的基建项目中。但是，居民贷款只有１０００多亿元，不到新增贷款的１０％，说明信贷资金并未流向直接拉动消费的领域。正如此前人们对“４万亿元投资”的担心一样，一月新增贷款大量流向固定资产投资，流向产能扩大，而消费需求却远未同比例放大，如此结构循环下去，ＧＤＰ的增长或许可以保持，但以充裕资金为“原料”制造的供应品却无法消化。
银行资产质量较好、政府财政充裕、居民储蓄率高等是今天人们对中国经济较早走出困境抱有信心的重要原因，正是因为这些有利因素，财政和银行才可能在经济景气低迷之际有能力“开闸放水”，刺激经济增长。但是，在刺激增长的过程中，千万不能放松信贷审核，如果刺激经济增长带来银行资产质量滑坡，结果将是得不偿失。
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