隔夜Shibor接近年内最高点

  近期各路资金成本飙升,“资金荒”现象越发严重,银行间市场资金利率全面上行。

  昨日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示,隔夜拆借利率已上涨至2.3020%,接近9月末跨季的年内最高点(2.327%)。中信证券明明团队表示,目前的货币政策已经由实质稳健转入“非典型紧缩周期”。

  据证券时报记者统计,Shibor已经连续第14个交易日全线飘红。从累计十个交易日的涨势来看,6个月拆借利率上涨最快,共上涨10.5个基点至3.043%;而14天拆借利率和隔夜拆借利率算是缓慢增长,累计分别上涨了4.4个基点和4.5个基点。

  具体来看,截至昨日,隔夜Shibor为2.3020%;7天Shibor为2.4810%;3个月为3.0172%,已经连续29个交易日上涨,创下近六年来最长连涨。

  据DM金融平台精准报价显示,银行间市场资金紧张,隔夜拆借供需比飙涨。银行间市场线上资金隔夜期供需比达100:900,7天期供需达100:500。截至昨日11:00,银行间市场线上资金隔夜期报价和成交价都保持在2.74%,和28日下午持平;七天期融入报价在3.2%~3.24%之间,融出报价极少,最终成交价在3.47%左右,比28日上涨了17BP。

  公开市场上,央行昨日进行900亿元7天期逆回购操作、700亿元14天期逆回购操作和300亿元28天期逆回购操作,昨天还有2000亿逆回购到期。

  与此同时,国债期货创10月底以来最大跌幅。10年期国债期货主力合约T1703一度暴跌0.44%,创10月24日以来最大跌幅;5年期国债期货主力合约TF1703跌0.27%。

  中信证券固定收益分析师明明表示,总体来看,近期资金面呈现出中性偏紧局面。美元指数的上行,令人民币汇率进一步承压、国内利率受到底部约束。美联储进入了历史性拐点,美联储持续加息将导致全球利率中枢的抬升。因此,未来国内利率水平上行趋势渐成。

  华创证券固收团队则表明,虽然央行一直维持逆回购利率没变,但实际上市场利率仍不断上行。在人民币汇率贬值压力进一步加大的背景下,未来货币政策没有放松的可能性,仍将面临边际收紧压力。

  华创债券周报则表示,后期货币政策约束加大,将面临进一步的边际收紧压力,资金面仍不可掉以轻心,资金利率也是易上难下。