政策护航信息技术新材料等新兴产业

　　备受市场关注的“十三五”规划逐渐揭开神秘面纱，长期看十三五规划能够给产业的发展提供政策支持和保证，一些规划中重点侧重的行业将在中长期受益。而在“十三五”规划建议中，列出十大新兴产业，本周《金融投资报》将重点解析新一代信息通信技术、农机装备、新材料行业投资机会。

　　机会

　　新一代信息通信技术

　　市场规模明显扩大 龙头公司将受机构追捧 

　　以互联网为代表的新一代信息通信技术与传统产业的渗透融合进程不断加快，新一轮科技革命和产业变革风生水起，世界正进入以信息通信产业为主导的新经济发展时期。

　　根据市场机构的预测，随着我国市场需求加大，以及国内信息通信产业竞争力不断加强，在全新技术的带动下，到2025年我国新一代信息通信产业全行业市场规模有望在2015年的基础上实现翻番。

　　4G建设提振经济增长

　　作为十三五规划重点促进的产业之一，新一代信息通信技术有望获得更多政策的支持。加快新一代信息通信技术创新发展，大力推进信息化和工业化深度融合，深入推进新技术和新业务的广泛应用，着力增强网络安全保障能力，将成为推动经济在新常态下持续发展的重要一环。从新一代信息通信技术细分领域来看，网络建设、大数据、信息安全是行业人士普遍看好的细分领域。

　　在网络建设领域，4G建设及宽带“提速降费”，共同推动主设备、光通信子行业进入高景气。有行业分析师认为，长江证券称，加快网络建设提速降费，旨在进一步促进信息消费、加快经济转型步伐：可以发现，从宽带中国2015专项行动到中国制造2025，中央决策层对于高速宽带网络的建设一直予以高度重视。

　　短期内，发展宽带网络将有助于促进信息消费，起到提振经济拉动增长的作用；长期来看，高速完善的宽带网络已成为一切新经济的基础，宽带建设契合国家加快经济转型的战略诉求。可以预见，未来监管层有望在产业政策方面给予相应支持，以促进宽带网络建设和发展普及。网络建设方面，建议关注烽火通信、中兴通讯、中恒电气、光迅科技、武汉凡谷、宜通世纪、新海宜、三维通信、世纪鼎利。

　　信息安全不容忽视

　　除网络建设外，分析师还认为信息安全，及大数据板块是国家层面的意志体现，具有较强的战略意义，投资者应积极关注。申万宏源证券分析师刘洋表示，国家推动信息化发展的下一个抓手，是未来五年的信息化大机会。对于未来“大数据”产业链发展趋势，刘洋认为未来大数据产业演进路线丰富，而横向和纵向的维度均有不同的机会存在，不是短期更不是主题。机会方面，投资者可关注同有科技、海兰信、久其软件、浪潮信息、浪潮软件等。

　　而在信息通信产业为主导的新经济发展时期，信息安全显得至关重要。在业内人士看来，重大事件、互联网渗透提升将促成信息安全市场爆发。上海证券分析师虞婕雯就表示，我国信息安全市场处于成长期早期，市场增速逐步提升。目前及未来一段时间在政策刺激下，市场增长将以政府军队和央企的需求为主导。随着网络安全法的推进，预计一般企业的信息安全存在强烈的“补课”需求，有望在未来接力党政军的需求。预计信息安全市场将进入一个新的阶段，增速将提高到20%-30%。建议关注在增速较快领域和未来热点领域有优势或有布局的上市公司。

　　潜力股精选

　　卫士通(002268)中国网安唯一上市平台

　　公司控股权转让获国资委批准，公司原控股股东三十所和国信安的股权无偿划转给中国网安，公司将与中国网安共同建立“规划-研发-生产”一体化的运营平台和管理体系。作为中国网安唯一的上市公司平台，未来资产注入和外延式并购有利于公司迅速吸收优质资源，扩大业务规模，保持行业龙头地位。中航证券分析师李欣认为，未来随着公司陆续完成金融国密算法，政务应用国产化、高性能低功耗SoC芯片、安全邮件系统、南方电网电力防护加密系统等项目，公司将完善从产品到服务的全产业链布局，增强技术实力，扩大市场占有率，维持业绩高速增长。

　　烽火通信(600498)移动信息化业务位列三甲

　　公司具备完成的光通信产业链，产品线包括光纤预制棒、光纤光缆、光传输及接入设备、ODN以及数据产品等，市场地位稳步上升。华泰证券分析师康志毅认为，公司完成对烽火星空剩余股权的收购后，烽火星空业绩靓丽，半年报显示星空净利润为5039万元，同比增长46%，而全年完成并购业绩承诺只需要8%的增长，大概率超业绩承诺。星空的信息安全产品在政府和电信领域处于领先地位，星空的大数据采集、存储及分析能力也将延伸到其他领域；另外，星空的企业移动信息化业务位列行业三甲，扩展空间广阔。

　　同有科技(300302)盈利增速将进入快速通道

　　公司是A股存储领域非常纯正的一个标的，海通证券分析师钟奇认为公司高端存储产品的推出或将带动其市场份额的提升，盈利增速也有望进入快速上升通道。公司未来驱动因素包括，首先是自主可控进程的逐步推进将加快存储领域国产化替代进程，这将是未来一段时间国内存储厂商非常重要的驱动因素；其次是大数据、云计算等市场规模的迅速增长将会加大对基础存储设备的需求，特别是针对特定领域和特定技术的存储定制产品的需求；最后是戴尔收购EMC后，全球存储市场竞争格局悄然发生变化，公司潜在的外延并购有望提升市场份额。

　　中兴通讯(000063)核心路由器毛利率高达50%

　　公司高端路由获突破，一方面，核心路由器毛利率高达50%以上，公司产品和技术一旦获得运营商认可，后续订单将有保证；另一方面，宽带提速、互联网+、大数据等国家战略迫切需要大容量、高可靠、强融合的新型IP骨干网络，未来高端路由器的需求会稳定增长。兴业证券分析师唐海清表示积极看好公司高端路由战略，一是高端路由器毛利率高；二是随着宽带提速、互联网+和大数据战略推进，高端路由器需求稳步增长，公司产品获得突破后将持续受益。此外，公司光网络龙头地位稳固，有望继续扩大市场份额，将为公司业绩提供有力保障。

　　久其软件(002279)布局金融政府领域

　　公司前三季度营业收入、净利润双双出现大幅增长。方正证券分析师赵成指出，传统业务作为“现金牛”业务保持平稳快速增长，为公司向互联网全面转型提供支撑。从2012年起公司通过内生和外延并行发展的方式，逐渐形成了涵盖传统业务、大数据以及移动互联网等领域的战略布局，提升整体竞争力，通过传统业务与新技术的融合努力搭建久其生态圈，重点布局互联网+政府、+金融、+物流、+广告等领域。亿起联科技通过调整经营业务战略、强化品牌营销策略等行之有效的举措，业务开展滞缓的情况得以解决。

　　浪潮信息(000977)牵手思科拓展业务

　　公司前三季度业绩靓丽，1-9月实现营收68.92亿元，同比增长40%；实现净利润3.09亿元，同比增长60%。国联证券研究员牧原认为，公司业绩高速增长的原因，源于公司以服务器为代表的主营业务增长强劲。同时需要注意到，公司预收账款同比增长达到70%，且第三季度经营活动现金净流量达到4.1亿元，是继2012年第四季度后的首次转正。另一方面，公司牵手思科，补全网络端产品线。牧原认为国际IT巨头面对中国大陆地区广阔空间，通过与国内龙头厂商合作，实现技术换市场趋势愈发明显。公司通过与思考在网络设备及解决方案上的广泛合作，有望将产品线向完整的数据中心解决方案方向延伸。

　　新一代信息通信技术

　　业内预计“十三五规划”将加快新一代信息通信技术创新发展，大力推进信息化和工业化深度融合，同时着力增强网络安全保障能力，成为推动经济在新常态下持续发展的重要一环。

　　农机装备

　　管理层多次强调农业现代化的问题，提出农业现代化是破解“三农”问题的重要途径。农业现代化催生农业机械化，农机装备显然将受到政策的大力扶持，产业链上的上市公司均将从中受益。

　　新材料

　　新材料行业发展的动力来源主要包括：第一、国家经济转型，扶持政策助力新材料发展；第二、绿色环保、节能减排理念深入人心，驱动传统材料升级换代。

　　机会

　　农机装备

　　破解“三农”问题 产业链获政策大力扶持

　　本报记者 康曦

　　11月3日，“十三五”规划建议终于出炉，十大产业被重点提及，其中就包括农机装备。今年以来，国家管理层多次强调农业现代化的问题，提出农业现代化是破解“三农”问题的重要途径。农业现代化催生农业机械化，农机装备显然将受到政策的大力扶持，产业链上的上市公司均将从中受益。

　　行业规模具有翻番潜力

　　“十三五”规划建议提出，全面划定永久基本农田，大规模推进农田水利、土地整治、中低产田改造和高标准农田建设，加强粮食等大宗农产品主产区建设，探索建立粮食生产功能区和重要农产品生产保护区。推进农业标准化和信息化。健全从农田到餐桌的农产品质量安全全过程监管体系、现代农业科技创新推广体系、农业社会化服务体系。发展现代种业，提高农业机械化水平。

　　在农业机械化程度提高的进程中 ，国金证券农业机械行业分析师钟凯峰认为，农机行业拥有翻倍的增长潜力。其给出了三个理由：第一，我国耕种收机械化率目前约为61%，但与欧美发达国家、周边日韩相比仍有明显差距(基本上达到或接近100%)；第二，从生产环节来看，我国机械化主要体现在产中环节，产前、产后环节机械化水平仍然较低，而随着全程机械化趋势的演进，这部分增长空间有望逐步打开；第三，从品种角度来看，我国的机械化主要体现在主粮品种当中，尤其是小麦，但在非粮作物当中的机械化水平仍然比较低，这一部分在农产品全面机械化的背景下，增长有望破冰。

　　劳动力结构的变化，也将促使农机行业高速增长。随着城镇化水平的推进，我国农村劳动力人口呈持续流出的态势，农业生产经营“用工荒”问题日益突出，雇工成本持续上升，因此将倒逼农业机械化水平的提升，此外，80后正在逐步成为站到农业生产经营的中心舞台，这部分人群对新技术、新理念的接受能力更强，对农业生产经营的规划更为长远，也将拉动农业机械的需求增长。

　　而从政策来看，国家对农业机械的扶持是一贯的，从2004年《农业机械促进法》的颁布，到十年300倍的农业机械补贴的实行都体现了这一点，农业现代化的核心之一在于农业机械化，钟凯峰认为国家对农业机械的扶持力度仍将进一步加大，而近期的中国制造2025规划当中，将农业机械上升到十大战略之一也充分显示了这一点，农业机械化不乏政策助力。

　　农机业集中度提升

　　目前我国中低端传统农机产能过剩，进入低利润时代；而高端产品又缺乏核心技术，转型升级和结构调整的任务艰巨。

　　从行业发展来看，钟凯峰指出，农机行业集中度将进一步提高。到2020年行业集中度提升到30%。首先，我国农机集中度非常低，目前集中度约为23.5%，与发达国家相比仍有较大差距，随着农业机械向大型化、全程化、智能化转变，拥有技术、品牌、渠道、资金优势的公司将迎来市场份额提升的机遇，其次，由于知识产权保护不到位农机需求多样化，国外农机巨头在高端农机方面优势仍然明显等因素影响，预计行业集中度提升的速度将会呈现稳中趋升的态势。

　　在农机行业蓄势待发的过程中，显然产业链上的公司将率先受益。钟凯峰建议从两条主线把握农机行业的投资机会。第一，处于蓝海或准蓝海子行业的农机公司，包括新研股份、大禹节水、新界泵业。玉米收割机、节水灌溉设备、农业泵等农机子行业是相对看好的农机子行业，除了技术升级、经营模式带来市场需求被逐步打开之外，政策大力扶持是其未来5年表现的关键要素之一；第二，拥抱转型+升级的农机公司，包括新研股份、智慧农业、吉锋农机等。新研股份在抓住传统主业的同时，积极抓住转型机会，收购”军工”资产明日宇航。智慧农业收购“上农信”布局农业信息化平台，吉峰农机积极拥抱“互联网+”，看好转型带来的估值提升机会。

　　潜力股精选

　　吉峰农机（300022）农机流通市场龙头

　　吉峰农机主营农机连锁经营，目前在农机流通行业市场占有率第一，为行业龙头，竞争优势突出。公司具备绝大多数主流农机代理权，上市之后迅速在全国范围内获得优质农机销售代理权，目前基本覆盖主流农机代理权;公司具备集农机展示、销售、售后、培训、融资租赁等于一体综合服务能力。今年以来，公司积极向特色农机转型。同时面对线上冲击，公司一方面加强对现有信息化系统的改造升级，以达到用户线上交易的基本技术条件，同时加强对直营店、销售服务人员的培训与指导，引导客户进行线上交易；另一方面公司积极筹备整体互联网改造的架构，包括总平台建立、子模块的设计与开发、线下递推营销等。

　　新研股份（300159）收购农机资产

　　新研股份由新疆机械研究院改制而来，主营售价最高、技术要求最严的大型四行玉米收割机，市占率19%，在细分领域位居第二位，公司还经营青黄贮饲料收获机械、苜蓿类牧草收获机械、耕种机械、林果作业及农产品加工机械等5大类共28种产品，基本涵盖了玉米种植全产业链所需的农机设备，为公司打造农机销售一体化平台创造基础。此外，公司与赤山集团签订了合作框架协议，拟通过与赤山集团共同新设立公司方式出资不超过2.3亿元购买赤山集团下属控股子公司荣成海山及孙公司奥瑞海山的相关资产，合资公司将对现有奥瑞海山厂房设备进行全面升级改造、部分厂房新建和设备购置，形成年产2500(套)农牧机械生产能力。

　　智慧农业（000816）向互联网农业进军

　　智慧农业转型农业互联网，打造平台型综合性农业服务商，战略目标清晰并逐步推进。6月10日，公司发布公告，拟与控股股东共同出资1亿元设立上海合农网络科技有限公司，作为公司农业互联网服务平台。“合农网络”定位于全国性的综合农业互联网服务平台，为“新农人” (农村合作社、家庭农场等)提供服务，包括农业生产资料和农产品电子商务、农村金融服务、农业农村信息化培训等业务。长江证券指出，互联网改造传统农业大势所趋，看好该产业发展方向，而智慧农业是目前国内该领域业务布局最早、综合竞争力最强、战略转型最坚决的公司。

　　大禹节水（300021）水利信息化领军企业

　　大禹节水全面布局水利信息化，定位为现代农业综合管理的专业服务提供商、田间智慧水利工程的设计施工、使用维护以及更新大江大河数字水利工程的软硬件提供商，承担宏观的水情管理，灾害预报，防控防灾调动，下游分洪排涝等水利管理职能。公司河西走廊的黑枸杞种植加工项目，既获得地方政府的大力支持，又预计有丰厚的社会效益和经济效益，同时公司已经积累了在甘肃、广西、新疆等地参与土地流转以及种植业服务项目的丰富经验，有助于因地制宜落实河西走廊项目。川财证券指出，公司从节水工程商转型为农业生产的水利设施管理商，同时深度介入大江大河的水利监测和治理，有望成为水利行业信息化的领军企业。

　　新界泵业（002532）定增加码主业

　　新界泵业专注于农用水泵行业的发展。公司是农用泵、污水泵双龙头。公司产品包括潜水泵、陆上泵、污水泵等，收入占比超85%。近几年出口业务占比均超过40%，主业是亚非拉国家。公司连续7年农用水泵全国产销量排名第1，行业占有率约4%。近4年收入复合增长率超过26.3%，毛利率逐年提升。6月公司发布定增预案，拟募资3.2亿元用于投资年产120万台水泵技改项目及补充营运资金，项目达产后将生产潜水泵80万台，污水泵20万台和井泵20万台，预计实现年销售收入5.44亿元，利润总额达7573万元

　　机会

　　新材料

　　今年市场规划可达2万亿 行业迎来黄金成长期

　　本报记者 舒娅疆

　　新材料作为高新技术的基础和先导，它同信息技术、生物技术一起成为二十一世纪最重要和最具发展潜力的领域。与传统材料相比，新材料产业具有技术高度密集，研究与开发投入高，产品的附加值高，生产与市场国际性强等特点。

　　伴随着“十三五”规划出台在即和《中国制造2025》的出炉，新材料被认为是未来最值得布局的行业之一。分析人士指出，新材料处于发展黄金时期，该板块是资本市场上具有“真成长性”的领域。

　　近三年保持较高毛利率

　　在齐鲁证券分析师张帆看来，国内新材料产业正处于发展的黄金时期，到2015年市场规模可达2万亿以上。“新材料是国家七大战略性新兴产业之一，国内市场处于发展的黄金时期。”张帆表示，行业发展的动力来源主要包括三方面因素：第一、国家经济转型，扶持政策助力新材料发展；第二、国内新材料需求市场空间大，根据“十二五”发展规划，到2015年全国新材料产值将达到2万亿以上,年均复合增长率超过25%；第三、绿色环保、节能减排理念深入人心，驱动传统材料升级换代。

　　联讯证券分析师陈勇指出，新材料板块近三年保持较高毛利率。而从2015年上半年来看，稀土永磁、锂电池、石墨烯、新材料和3D打印板块行业分别实现营业收入700.27亿元、647.59亿元、264.31亿元、232.45亿元和169.35亿元，除稀土永磁同比下降30.55%外，其他板块同比分别增长22.27%、4.16%、7.64%和9.00%；实现净利润方面，锂电池和新材料板块净利润为29.21亿元和11.95亿元，同比增长55.95%和20.79%，稀土永磁、石墨烯和3D打印板块同比下降8.30%、62.77%、14.02%。锂电池、石墨烯、新材料和3D打印板块近三年毛利率均在20%以上。

　　从资本市场表现来看，wind数据显示，截至11月5日收盘，新材料概念板块中大部分公司今年以来股价已经跑赢了大盘，而在刚刚过去的10月，36家公司当中有24家公司股价的月涨幅超过20%，彩虹精化、康达新材、宏达新材、科恒股份、永鼎股份、禾盛新材10月累计涨幅更是超过40%。而从股价情况来看，新材料概念板块上市公司股价总体并不算高，红宝丽、新大新材等7家公司股价低于10元，深圳惠程、银禧科技、扬子新材、安泰科技等12家公司股价低于20元，新材料概念板块公司未来股价增长空间受到不少分析人士的关注。

　　两大主线挖掘投资机会

　　事实上，早前就曾有分析指出，关键新材料目前市场潜力巨大且前期基础较好，从投资的角度，可以从六个方面进行关注：第一、特种金属功能材料方面，相关个股主要包括：包钢稀土、五矿稀土、中科三环、安泰科技、宁波韵升、中钢天源和太原刚玉等。第二、高端金属结构材料方面，相关个股主要有：久立特材、云海金属、宝钛股份、钢研高纳和西部材料。第三、先进高分子材料方面，其中包括电池隔膜等，相关上市公司有：南洋科技、佛塑科技、九九久和大东南等。第四、新型无机非金属材料方面，其中，先进陶瓷相关上市公司有国睿科技、开尔新材；激光晶体研发与应用相关上市公司有，爱尔眼科、水晶光电和大族激光等。第五、高性能复合材料方面，包括碳纤维增强复合材料，相关上市公司有：中钢国际、金发科技、商赢环球、大橡塑和吉林化纤；而与玄武岩纤维相关的上市公司主要有：鲁阳节能和太阳鸟等。第六、前沿新材料方面，重点围绕纳米粉体材料、石墨烯、超导材料及原料、智能材料等产品，纳米粉体材料、石墨烯相关上市公司主要有：国瓷材料、*ST金路、山大华特、华丽家族和乐通股份等；超导材料、智能材料相关上市公司主要有：百利电气、永鼎股份、汉缆股份、中天科技、综艺股份等。

　　陈勇表示，《中国制造2025》和《新材料产业十二五发展规划》中明确提出新材料是重要的战略性新兴产业。新材料具有广泛的用途,涉及新能源汽车、高端装备制造、信息技术、节能环保、生物医药等产业。“新材料板块具备真成长性机会。”

　　潜力股精选

　　中国宝安（000009）具有石墨烯等多项技术储备

　　招商证券分析师张士宝指出，目前中国宝安公司三块平台之一的贝特瑞成长空间巨大，同时拥有包括硅碳负极材料、锂系正极材料和石墨烯等多项重要的技术储备，技术实力雄厚， 2015-2016年净利润预计 1.62亿和1.86亿，公司未来将重点突破新能源动力电池领域，同时涉足正极材料 NCA。另外公司拥有大量天然石墨矿资源，年产石墨精矿可达60万吨。

　　正海磁材(300224)磁材公司中业绩弹性最大

　　平安证券分析师励雅敏预计，汽车 EPS、新能源汽车以及消费电子等领域是助力正海磁材公司毛利提升的主要贡献领域。而“高性能钕铁硼永磁材料+新能源电驱系统”双轮驱动，业绩存在进一步超预期可能。 公司磁材产品定位高端领域，通过日立金属专利授权切入欧美市场，是龙头磁材公司中业绩弹性最大的标的。新能源电驱业务持续超预期增长，开启公司业务新篇章。

　　方大炭素(600516)关注两大募投项目

　　长江证券分析师刘元瑞认为，矿石低迷及股票投资损失压制方大炭素前三季度业绩，期待新材料业务突破。公司业绩增量主要依赖于募投项目“3万吨/年特种石墨制造与加工项目”和“10万吨/年油系针状焦工程”。此外，2013年公司通过收购方泰精密和江城碳素两家公司进入炭纤维领域，日前与中科院先进核能创新研究院合作推进核石墨产业化，均有利于公司产品结构升级，同时拟收购吉林炭素股权则有助于夯实炭素业务龙头地位。

　　赣锋锂业（002460）打造锂产业上下游一体化

　　海通证券分析师刘博表示，赣锋锂业持续打造锂产业链上下游一体化。公司在上游锂资源开发领域，公司继续拓展和加拿大国际锂业的战略合作，加快阿根廷Mariana卤水矿和爱尔兰Blackstair锂辉石矿的勘探开发进度，持有江西锂业100%股权，收购澳大利亚RIM25%的股权，进一步稳定上游锂资源供应渠道；下游应用领域，向新能源领域的延伸。而碳酸锂价格持续上涨，预计到2015年年底仍有5%-10%的上涨空间，2016年-2017年有望达到前期高点80000元/吨。

　　南洋科技（002389）太阳能电池背材膜是利润点

　　国海证券分析师代鹏举指出，南洋科技公司与并购的东旭成协同发展，将占据国内光学膜市场制高点。太阳能电池背材膜是公司盈利的稳健贡献点。目前我国的太阳能背材膜大部分依赖进口，国产化的进程加速。公司于今年初再次投入新增5万吨背材膜募投项目2017年有望达产，届时公司市占率将大幅上升，太阳能背材膜将成为公司最为稳健的盈利贡献点。从外。锂电隔膜将量产供货，打开业绩弹性空间。

　　大族激光（002008）新能源车用激光器达到3亿

　　尽管前三季度公司营收下滑，但西南证券研究员熊莉认为，主要原因是今年是苹果小年，苹果需求相较去年大幅减少；而手机等下游消费电子领域增速放缓对公司小功率激光业务带来一定影响。不过，消费电子前景依然可期，新能源汽车带来新增长点：第一，消费电子领域，明年是苹果大年，苹果需求回升将为公司明年业绩带来支撑；第二，新能源汽车领域，今年1-9月我国新能源汽车共生产144，284辆，同比增长2倍。预计到2020年我国新能源车达200万辆，2015-2020年复合增长率55%。今年公司用于新能源车用激光器达到3亿，较去年增加3倍以上。公司新能源车用激光器占国内50%以上市场份额，未来可享行业增长红利。此外，公司10月调整定增方案，将定增价调至20元/股，募集41亿元，预计年底将获得证监会批文。