特约撰稿　吴勇毅

　　这些年，信息产业可谓是好事连连，利好不断。
　　近日，国务院又下发《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》，提出我国2015年的信息消费规模超过3.2万亿元，年均增长20％以上，带动相关行业新增产出超过1.2万亿元；鼓励创新型、成长型互联网企业在创业板等上市，稳步扩大企业债、公司债、中期票据和中小企业私募债券发行。
　　而受国务院力促信息消费发展的利好消息的影响，国内A股信息通信概念股纷纷以大涨相迎。而在此之前，信息通信概念股走势已远好于大盘了。
     
促进信息消费投射经济结构转型方向

　　该《意见》从五个方面提出促进信息消费的主要任务。
　　一是发布实施“宽带中国”战略，加快信息基础设施演进升级；二是增强信息产品供给能力，实施智能终端产业化工程，支持研发智能手机、智能电视等终端产品，推进新一代显示技术突破；三是培育信息消费需求，推动云计算、物联网、电子商务、导航等应用与消费；四是实施“信息惠民”工程，提升公共服务信息化水平；五是加强信息消费环境建设，推进身份认证、网站认证和电子签名等网络信任服务，推动出台个人信息保护法律制度。
　　《意见》还明确指出，国家在促进信息消费方面有多方面的政策支持。一是在深化行政审批制度改革方面，严格控制新增行政审批项目；二是加大财税政策支持力度，加强现有支持小微企业税收政策落实力度，切实减轻互联网小微企业负担；三是切实完善企业融资环境，鼓励创新型、成长型互联网企业在创业板等上市，稳步扩大企业债、公司债、中期票据和中小企业私募债券发行等等。
　　《意见》内容反应了信息消费成了我国经济结构转型方向，激发经济内生增长动力，未来产业规模巨大。目前我国经济结构已从投资主导向消费主导转型，而信息消费则是经济结构转型在科技领域的完美投影。工信部副部长尚冰在2013年中国第互联网大会开幕式上表示，今年上半年我国信息消费规模已经达到2.07万亿元，同比上涨20%。信息消费已经成为引领消费、扩大内需、催生新经济增长点的新动力。
　　
多个细分领域投资钱景涌现

　　《意见》对多个细分领域的发展要求予以了明确指向与支持，这表明未来这些细分领域的投资机会将不断涌现。
　　随着规模不断扩大，信息消费不仅发挥拉动内需、提振经济的重要作用，也成为A股一大热门。受益于政策的各项扶持，信息消费类所涉及的各个子行业都拓展了成长空间，相关上市公司已经开始分享业绩“盛宴”。
　　当前，信息消费作为一大新兴产业，涵盖了网络游戏、电子商务、通信信息、宽带服务、光纤设备、影视传媒、物联网等多个板块。从上半年业绩表现看，不少公司均实现业绩持续增长。
　　同花顺iFinD数据显示，当前两市有65家信息服务及信息设备类公司披露了中报。这些公司上半年实现净利润59.48亿元，同比增长22.78％。其中，43家公司上半年业绩实现增长。其中深信泰丰上半年净利润同比增长300.19％，高新兴、华平股份等公司的业绩增幅也在100％以上。在中期业绩表现稳定的基础上，不少信息消费类公司对于前三季度的盈利也较乐观。统计显示，目前已有25家相关公司披露了三季报预告，其中业绩预喜的家数达18家。
　　专家指出，随着国家对于信息消费重视程度不断加大，互联网金融、电子商务及智慧城市建设将是下一阶段投资的新重点。

经济存下行压力 信息产业挑战不小

　　 《意见》虽然勾勒出未来我国信息产业的宏大前景，凸显较大发展空间，但外部形势不确定因素依然较多，国内信息企业在结构调整升级中也存在不少困难和矛盾，挑战仍不小，不能过于乐观。
　　以软件产业为例，当前信息软件产业面临的多方面的压力依然存在：一是国际经济环境并未完全好转，一些潜在的金融风险和因素都可能重新带来新的冲击，如欧洲债务危机、中日纠结关系，对软件出口特别是软件外包存在不利影响；二是人民币升值压力加大，直接影响国内软件外包服务出口创汇；三是我国工业经济企稳回升的基础还不牢固，内生动力不足的问题持续存在，导致软件市场的潜在需求转化为现实需求的动力仍然不太强劲；四是国际软件企业加紧对国内市场的争夺，竞争将进一步升级，国内优势企业被收购的威胁继续加大。
　　有专家指出，尽管信息软件领域上市公司半年报和三季报预告的业绩同比增长普遍乐观，但从一些软件上市公司尤其软件业巨头用友、金蝶的今年半年报而析，其总体情况乏善可陈，用友、金蝶去年还曾巨亏。近期，用友集团发布2013年上半年报告，从报告的数据层面来看虽然比去年有好转，但仍令人忧虑：用友上半年营业收入约15.4亿，归属上市公司股东净利润约0.69亿、净利润约0.34亿，同比分别下降10.3%、48.5%、128.0%。
　　而一些软件上市企业虽然净利润增长较多，但是扣除政府补贴等非经常损益后的净利润甚至为负数，这也说明了国内信息产业过多受政府的“溺爱”，核心竞争力仍不太强。
　　可以说，这10年，中国信息软件业可谓是“突飞猛进”。然而勿庸讳言的是，历经多年发展，我国信息产业发展仍存在不少急需解决的问题与挑战。当前最大问题是仍未摆脱小、散、乱的格局。尽管，中国信息软件企业数量一直呈现大幅上升趋势，但是整体来看规模都不大，与一些国际IT巨头存在较大差距，本土所有软件营收之和甚至不及一个微软；多数企业都集中在国家补贴、扶助的领域，存在抢上项目、恶性竞争的现象，并且整个产业还没有形成完善的产业链，发展基础还较为薄弱。还有，整体创新能力不强，缺乏自主研发的软件，核心技术受制于人，也已经成为制约我国信息软件产业发展的一大瓶颈。
　　而结合股市整体表现而言，对于信息服务板块来说，多数优惠政策预期已为市场所提前反映，不必对短期市场表现持过高预期。目前国内A股信息服务板块行业加权平均动态市盈率为60多倍，远高于沪深300一倍多，溢价明显，要注意投资风险。