| 来源： |
中国房地产报 |
发布时间： |
2012年07月02日 13:41 |
作者： |
张晓赫 |
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财政部出新规 金融企业一般准备计提比例升至1.5%
■本报记者 张晓赫 北京报道
监管层对金融企业实施逆周期监管的思路再行一步。
自2012年7月1日起，依照财政部日前修订的《金融企业准备金计提管理办法》(下称“财金20号文”)，包括银行在内的各金融企业一般准备计提比例都将从1%升至1.5%，并按季度考核。
“这是监管层逆周期监管思路的继续。这几年银行的基本面比较平稳，也能看到银行负债与盈利能力的增长，所以监管层有意严控资产质量，引导金融企业从更为审慎的逆周期角度增加拨备计提。”工商银行总行的相关人士认为，在当前的金融监管改革中，逆周期监管已在银监会、央行等部门达成共识。
一石激起千层浪，受该文件影响，市场在增加对银行资产质量关注的同时，也普遍担忧银行存在“存量拨备缺口”的利空。
新规对此也有考虑。为使压力可以逐步释放，财政部规定，增提比例难以一次到位的企业可以分年到位，原则上不得超过5年。
虽然有分析测算，银行或将面临超过千亿的增提压力，但业内人士对新规的收缩影响却表现乐观。由于增提的一般准备由未分配的银行利润转增，华泰联合证券分析师戴志锋认为，“银行利润普遍在30%以上，该政策带来的一般准备缺口只占银行未分配利润的10%，各家银行缺口在5%~24%，分摊到5年，对银行分红的影响很小。”
前述工行人士也认为，新增提对银行净利润不构成直接影响，仅影响股东权益分配，不会造成银行的核心资本充足率以及业务的变动。
加强逆周期监管
按照财政部的意图，此次增提金融企业的一般准备，旨在防范金融风险，增强金融企业风险抵御能力。
这一政策并不突然。招商证券分析师罗毅分析，自今年以来，从银监会要求大型银行开展贷款质量五级分类自查，到经济增速放缓，再到银行贷款质量承压，这些都可以看做是此次新规祭出的背景与推手。
“谁都能看到银行资产规模的扩张与高得‘不好意思说’的利润，关键还是在于这种高速扩张与高利润可否持续。”一位股份制商业银行的从业人士进一步剖析，“金融系统本身就具有内在顺周期性，而金融监管指标体系存在的缺陷，可能使金融体系的波动性加剧，所以监管部门才会想到采用逆周期监管方法，给金融体系设计一个合理波动空间，相当于缓冲垫。”
而在工行人士看来，这种逆周期的监管策略，已经开始在包括央行、银监会等监管部门中达成共识，并集中的变现在建立动态监管框架之上。“银监会的资本新规带有逆周期监管含义，央行的差别动态存款准备金也是如此;财政部的新规也是要求金融机构按潜在风险估计值与资产减值准备的差额对风险资产动态的计提一般准备，通过更加市场化、而不是一刀切的方法进行监管的思路已经很清晰。”
财政部亦在前述文件中表示，“将根据宏观经济形势变化，参考金融企业不良贷款额、不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率、贷款拨备率、贷款总拨备率等情况，适时调整计提一般准备的风险资产范围、标准风险系数、一般准备占风险资产的比例要求。”
不影响核心资本充足率
新规甫行，市场已经不乏算账者。
新计提标准规定，金融企业应当根据标准法计算潜在风险估计值，按潜在风险估计值与资产减值准备的差额，对风险资产计提一般准备。一般准备原则上不低于风险资产期末余额的1.5%。
“新办法的计提计算需要考虑‘潜在风险估计值高于资产减值准备的差额’、‘不低于风险资产余额1.5%’两点。根据2011年末的银行业数据，A股上市银行根据后者计算的差额高于前者，银行短期内计提压力主要来自于后者。”瑞银证券分析师励雅敏在分析报告中称。
换个通俗的说法就是，按两点要求，尽管当前上市银行的资产减值准备已经全部高于潜在风险估计值，且超出幅度较大(数据显示，各家银行超出幅度在120%~139%之间)，但各家银行的一般准备比率却普遍低于1.5%。
这意味着，各家银行普遍存在存量增提的缺口。
戴志峰认为，新政策带来的一般准备缺口在各家银行表现为5%~24%。更有分析测算，为此银行将面超过千亿的增提压力。
不过，包括前述工行人士在内的多数业内人士并不认为这种压力可以形成。“一般准备是由银行的净利润中计提，属于未分配利润。现在大型银行分红率35%，中小型银行在20%左右，基本都可以覆盖。”工行人士进一步指出，如果分摊到5年达标，银行对此压力完全可以承受。
与此同时，按照银行资本管理办法，由于一般风险准备与未分配利润同时计入核心资本，工行人士表示，新规并不对银行的核心资本充足率产生影响。“除非将来资产不良率大规模发生，导致未分配利润大幅下降影响到分红比率时，才会对净资产和资本充足率产生影响。这种几率并不大。”
名词小解
●动态拨备：是指金融企业根据宏观经济形势变化，采取的逆周期计提拨备的方法，即在宏观经济上行周期、风险资产违约率相对较低时多计提拨备，增强财务缓冲能力;在宏观经济下行周期、风险资产违约率相对较高时少计提拨备，并动用积累的拨备吸收资产损失的做法。
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