| 来源： |
金融投资报 |
发布时间： |
2012年06月20日 09:34 |
作者： |
周姝妤 |
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利率部分上浮，还是上浮到顶?央行试水利率市场化，使银行之间的博弈变得更加精彩。据业内人士分析，若将存款利率上限调至基准利率1.1倍，整个银行业将损失超过1400亿利润!
本报记者 周姝妤
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银行利率战划分“三大阵营”
有一笔定期存款即将到期的罗女士这几天紧盯各家银行存款利息的变化：“以前各家利息一样，随手找一家方便的地方存了就可以了，这几天银行利息‘一天一价’，存款也成了一个技术活。”罗女士笑言，“看准了再下手，说不定存款金额大，利息还可以讲价。”
从央行实施差别化利率开始，到现在过去了两周，记者发现，原本客流不密的大连银行、渤海银行等，近几日柜台前竟排起了长龙。“降息后，我们存款利率全面调整到了规定的上限，即基准的1.1倍，所以最近很多客户过来转存，但主要是老年人偏多。”大连银行一位理财经理告诉《金融投资报》记者，“其实以10万元一年整存整取为例，3.575%和3.5%的利息只相差75元，如果已经存款超过9天的，转存就不划算了。”
《金融投资报》记者在走访中了解到，在利率市场化打开之初，各家银行出现分化。国有大行上浮幅度较为谨慎，上浮1.08倍恢复至降息前水平，而更多的中小银行则采取较为积极措施。在记者走访过的十几家银行里，利率水平已经分化成“三大阵营”：以国有五大行为代表，招行、民生、光大、浦发、中信等银行跟随谨慎派，将一年期及以下的存款利率维持在降息前的水平，约为现行基准利率的1.08倍，而两年、三年、五年期的存款利率则比以前下降了0.25%，与基准利率维持一致;以浙商、兴业、深发展、华夏等组成的积极派，其1年期以下存款利率均为基准利率1.1倍，中长期利率则保持为基准利率;以大连、渤海等银行组成的激进派，则根据金额的不同，连2-5年期的存款利率都上浮至基准利率的1.1倍。
另外，记者了解到，实现利率市场化后，中资行都喊着“以后的日子会更难过”，以“野路子”闻名的外资银行却拍手称快，渣打银行成都总府路支行的一位理财经理告诉《金融投资报》记者：“国外早已实现银行有自主定价权，具备坚实客户基础、创新能力强的银行势必要在以后的竞争中大大受益。”对于如何实现利率市场化，他们也有自己的“打法”：“几十万的金额还是按照央行规定的基准利率来做，但是金额上百万、千万的存款，我们有很大商量的空间，甚至你可以提出要求我们来探讨，这些需要一事一议。”
在此次的走访中，记者了解到，目前尚未出现明显的储蓄搬家情况。“目前还没有见到有大量储户转存的现象，不少储户仍在观望。毕竟差别不大，即使转存10万，一年的差别也才75元，但随着利率市场化逐步放开，将来如果银行利率的高低进一步拉大，银行将面临更激烈的竞争。”一家股份制银行人士告诉记者。
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银行利润缩减或超过5%
存款利率可上浮，显然是中国10多年利率市场上的一大步，银行将因此受到较为明显的冲击。最先爆发的，无疑是“存款争夺战”，而这一切皆来自于“75%的监管红线”。《金融投资报》记者从16家A股上市银行的一季报发现，股份制银行的贷存比相对更加严峻。其中招行75.41%已跨越雷池。兴业银行为74.39%、民生银行为73.83%、浦发银行为72.66%、中信银行为72.33%、深发展为71.2%、光大银行为71.06%等，皆逼近75%红线。而四大行相对远离警戒线，工农中建在一季度的贷存比分别为63.71%、58.05%、69.24%、64.34%。以上数据正是在存款利率有着一定权限的自主定价权后，造成银行利率分化的最大原因。
兴业银行首席经济学家鲁政委表示：“近两年，银行存款外流的趋势都变得比较明显，所以这个时候不选择利率上浮，要稳住存款就更加困难。而如果其它的银行选择了上浮利率，大家都可能把钱从你这家银行拿走。在存贷比考核的情况下，你没有存款，就做不了贷款，那这就意味着很多银行主要盈利的业务都做不了了，我觉得这个是这次大家都争相上浮利率的主要原因。”
“未来短期利率竞争将更加激烈，小行以高成本争取存款，大行存款流失压力增加，博弈的结果很可能是银行业息差提前收窄。”澳新银行大中华区首席经济学家刘利刚分析道，“美国开始推行利率市场化的最初几年，银行净息差下降达到75个基点，而日本、台湾地区的经验也显示，利率市场化的最初几年，净息差下降超过50个基点。所以国内银行净息差下降也是不可避免的。”而记者发现，此前，在国金证券的报告中预测，利率市场化后，短期内，商业银行存贷差迅速缩小，最低点较前期平均水平下降30%左右。《金融投资报》记者了解到，目前国内银行利息收入占比非常高，上市银行利息净收入占营业收入70%至80%之间，而部分城商行的比重更是超过90%，净息差的下降则必然导致银行盈利能力的下降，这将对银行业的利润造成较大的冲击。瑞银证券分析师历雅敏表示，央行的新政策或将使银行息差率降低10到15个基点，这预示着银行业的利润或将遭受5%至10%的损失。以2011年银行业1.04万亿的利润计算，银行业一年利润则将减少千亿。
粗略估算，此次降息和扩大利率浮动静态降低银行业息差12至16个基点，会影响今年全年净利润下降5个百分点左右。 动态来看，随着存贷款进一步重新定价，贷款利率进一步下降，2013年银行盈利增速将进一步下降，甚至可能降至个位数。”
记者观察
存款人不再“补贴”银行
近年来我国银行业一直遭受暴利诟病，2011年，在其他行业不景气出现大面积亏损的情况下，银行的高利润显得尤其格格不入，把所谓的“暴利垄断行业”——“两桶油一支烟”远远的甩在了身后。银监会数据显示，2011年商业银行净利润超万亿元，相比2010年，增长率达36.34%。今年上半年14家上市银行的业绩超预期同比增长30%，预计全年上涨25%。我们分析年报不难发现，银行的收入超过80%都是来自于利差。这也代表着，银行骄人业绩的背后，隐藏着存款人承受负利率而提供的巨额补贴。“1万元定存1年缩水100元”是缺少投资渠道的普通百姓不得不接受的现实，“利率跑不过刘翔，更跑不过CPI”成了他们无奈的叹息，银行坐吃利差的生财之道被市民批为“既无技术含量，也不光彩”。
按照此次银行普遍上浮方案看，一年期定期存款利率为3.5%，5月份的CPI同比涨幅为3%，存款人终于摆脱了负利率，普通储户也因此能“分享”银行的高利润。而从长期来看，通过一段时间的积累，利率市场化及银行存款利率自主定价等政策的叠加，银行存贷比的“重压”之下，市民可能终有一天，能够在银行里享受到“上帝”般的待遇。
来源:《金融投资报》
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