| 来源： |
新金融观察 |
发布时间： |
2012年06月04日 15:36 |
作者： |
韩启 |
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作为一种配置机制的创新，融资租赁可以实现资源在不同主体之间的跨界分配。
在学界看来，制造业可以通过开展融资租赁促进制造业企业由单一关注产品销售转向资产经营，而服务业开展融资租赁则能促使服务业公司从过去的资产投入和服务投入“一肩挑”过渡到更加注重经营而把资产投资向外包转变。
“只要有需要，就有融资租赁的声音，融资租赁对拉动产业融资、保持我国经济增长的作用不容忽视。”据中国银行业协会金融租赁专业委员会主任、中国工商银行副行长李晓鹏透露，整个中国融资租赁业安排租赁融资规模已达到1万亿，不仅在传统领域作出贡献，还深入到能源电力、交通运输、信息工具、农业机械、设备制造等多个领域。
在产业取得较快发展的同时，业界也提醒应当看到当前行业发展所面临的矛盾和问题。
“融资租赁行业发展离不开实体经济的支撑，如何在相互促进中实现经济的整体发展，有待于我们进一步探索。”在5月31日召开的第三届中国金融租赁高峰论坛上，中国银监会副主席蔡鄂生如此坦言道。
作为融资租赁行业的高规格盛会，第三届中国金融租赁高峰论坛将主题定位为“助力实体经济: 租赁的角色与使命”。在此背景下，探索租赁与产业发展的结合、融资租赁与企业对接的路径成为各方关注的焦点。
在论坛上，不少专家均指出，对于融资租赁公司的发展，关键要围绕服务于实体经济为根本，坚持金融服务实体经济的本质要求。
国家发改委副主任张晓强表示，要加快构建租赁服务体系，积极引导各类金融机构、大型制造企业，组建综合型或者专业型金融租赁公司，使之成为租赁业的龙头产业。
目前，我国共有金融租赁公司、外商投资融资租赁公司和内资租赁公司三大类260多家。而针对金融租赁公司，蔡鄂生认为其发展模式和盈利模式有待于进一步探索，而培育核心竞争力任务还很艰巨。
一个待解决的行业问题是：通过推动租赁资产交易对抗周期性发展及化解流动性风险。
●快速“扩容”
“截至2012年一季度末，金融租赁总资产已突破6000亿元。”这是蔡鄂生在第三届中国金融租赁高峰论坛上披露的数据。
在蔡鄂生看来，随着经营实力不断增强，金融租赁公司已经逐步改变了以往产品结构单一、粗放发展的经营状况，加大对产品的创新力度，金融服务质量也不断提高。
据蔡鄂生透露，金融租赁公司一方面支持国家产业发展，在节能减排、公共交通、农业机械等环节加大投入力度；另一方面也积极探索中小企业融资租赁业务模式，对中小企业租赁业务投入也达千亿规模，为解决中小企业融资难题进行了一定的尝试。
在国家有关部门支持和指导下，天津也坚持支持实体经济发展原则，实行租赁公司营业税、租赁增值税、进口飞机增值税、出口船舶退税等政策，解决租赁业税收和税负问题，依法办理权益交割等。
截至2012年3月，天津市融资租赁法人机构68家，注册资本金是413亿元，租赁合同余额超过2300亿元，初步体现融资租赁的集聚效应和比较优势。
“发展租赁业能有效促进金融业和实体经济的结合。”在张晓强看来，租赁业的发展有助于提高制造商的销售规模，扩大承租人的资产融资，特别是通过对实物流和资金流等生产要素的结构化交易安排，实现多种业态的融合创新和金融产品创新，以适应多种个性化的融资需求，有效提升金融运行的效率。
对于实体经济而言，融资租赁使承租人在没有完成原始资本积累的情况下，实现资产轻量化运营，促进其发展。
在论坛上，李晓鹏透露，整个中国融资租赁业安排租赁融资规模已达到1万亿，不仅在传统领域作出贡献，还深入能源电力、交通运输、信息工具、农业机械、设备制造等多个领域。 而在当前中国出口遭受外需打压的背景之下，租赁公司毫无疑问也能起到调节作用。
“比如，这两年出现的中国制造加上融资租赁这样一个进行海外发展的模式，租赁公司可以从国内购买产品并租赁给国外的企业，这样的话，中国制造在走向国际市场的同时，也把融资租赁这个产品推向国际市场。此外，融资租赁也可以减少贸易摩擦和贸易保护主义。对于发达国家将中国限制出口产品的情况，我们可以通过融资租赁的方式出口，将他们的产品进口改为服务进口，在技术方面的改进同样可以促进贸易发展。”李晓鹏说。
不过，李晓鹏也强调，发展金融租赁业，提高它对实体经济的贡献度，也需要继续营造一个良好的外部空间。
●寻求“突破”
在论坛上，包括蔡鄂生在内的多位官员均对完善金融租赁业发展在政策、法律、税收各方面提供了极具针对性的建议。
“政策和法规层面的问题，尤其是会对租赁业产生影响的政策，如果能有一个合理的设计，会更加有利于整个行业的发展。今年我国财税体制改革步伐加快，在这个背景下研究，找到整个财税政策改革以及融资租赁行业发展的结合点，对行业本身的发展非常重要。”蔡鄂生说。
在期盼政府能在金融租赁政策环境方面进行优化，在税收、法律等各个方面能够迈出的更大步伐的同时，李晓鹏也希望监管部门能够进一步帮助金融租赁公司拓宽融资渠道，特别是对于银行系背景金融租赁公司在解决目前融资难的问题上要给予支持。
“目前看各家银行系租赁公司不能从自己母行获得资金，这一安排从某种角度来说，有一定合理性，不过当前社会对于金融租赁业的需求增加，我们需要对上述安排重新考虑。注意到最近几年中国人民银行在合理使用外汇储备基金支持商业银行发展境外业务方面也进行了很多改革，我们呼吁并期待国家外汇管理局能够把中国金融租赁公司或者银行系租赁公司纳入商业银行利用外汇储备资金的队伍中来，在帮助中国企业走出去进行重要改革中，使融资租赁公司能起到更好更有利的支持。”李晓鹏说。
相对于商业银行金融机构而言，蔡鄂生认为融资租赁的核心竞争力、市场地位以及涉及经营模式、盈利模式和可持续发展等问题，也需要加紧思考和研究。
“金融租赁公司发展时间不长，但是发展势头较好，今后能否稳住这个势头，特别能否在变化中发展得更有特色非常关键。”蔡鄂生坦言。
对于这样一个问题，作为从业者的李晓鹏显然也已注意到了。他指出，在支持实体经济过程中，应发掘金融租赁的特殊功能，特别是在加强厂商租赁、跨境租赁、出口租赁等新的产品开发方面，作出更多的努力。
张晓强则认为，要积极引导各类金融机构、大型制造企业，组建综合型或者专业型金融租赁公司，使之成为租赁业的龙头产业；积极引导设备制造企业、专业销售物流企业、大型建筑施工企业和金融机构借助融资租赁业，争取到“十二五”末，能够建成机构类型齐全、服务领域宽泛、市场服务完善的租赁服务体系。
在张晓强看来，充分发挥租赁市场配置资源的运作机制和平台功能，促进飞机、轮船各类装备的运用，促进企业技术改造和支持中小企业发展与高技术产业经济发展紧密相结合，可为区域创新能力提升和经济结构优化升级发挥助力的作用。
●“逐利”新空间
5月30日，国务院常务会议讨论通过《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》。该规划面向经济社会发展的重大需求，提出了七大战略性新兴产业的重点发展方向和主要任务。
张晓强指出，为了有效实施上述规划，切实做到企业主导，需要努力创新金融机制，引导多方面资金投入战略性新兴产业，而这也将给我国融资租赁业发展提供广阔空间。
工银金融租赁有限公司副总裁纪福星认同这样的说法。“从上述产业规划来看，‘十二五’期间整个新兴产业的发展速度应该达到15%到17%，这个速度远远超过同期国家经济发展速度。即使战略性新兴产业受整体经济增速下调放慢一些，比如10%到12%的增速，但整个规模已经是非常大了。”在他看来，这对金融租赁企业来说，是一个很大的市场机会。
“战略性新兴产业主要是着眼于对未来经济发展和产业结构升级，以及提高具有国际竞争力、有全球性影响的产业。”中国社会科学院学部委员、经济学部副主任吕政坦言，从一定意义上来说，发展战略性新兴产业比搞神舟工程、登月工程、航母工程、空间站还要难。
“如果集中国家的人力、物力和财力惊天动地地做大事是能够做到的，但发展战略性新兴产业首先需要靠技术创新成果的支撑，其次还要将技术创新成果产业化、市场化、规模化，并要有参与国际竞争的能力。” 在吕政看来，发展战略性新兴产业难度还在于金融机构选择和支持战略性新兴产业存在障碍。
一方面，对于战略性新兴产业技术发展趋势不容易把握，也难以选准项目。另一方面，战略性新兴产业在起步阶段技术成熟度比较低，市场不确定因素多，企业投资性现金流出多，经营性现金流入少，因此在起步阶段通常企业规模比较小，抗市场风险能力、短期偿还债务能力比较差。
不过，尽管存在风险因素，但并不是不能参与。“面对战略性新兴产业的市场需求，金融租赁业需逐步形成专业化的细分市场结构，也要商业运营模式创新。”吕政说。
以环保设备与环保工程服务为例，吕政指出不一定每一个企业、每一个单位都需要有自己的环保设备和环保专业技术人员，完全可以通过租赁可能更加专业，而且更加提高资源配置效率。而这也为融资租赁提供了一个可行的切入点。
纪福星认为，金融租赁企业对于战略性新兴产业的参与，应该有一个准确的市场定位和发展空间。
他指出，从整个七大战略性新兴产业来看，应该说里面所涉及的子行业也是非常多，每个子行业企业也是非常多的，不同的企业大中小处于不同的生命周期，应该说有的风险都是不一样的，每家租赁公司对于市场预期不一样，风险偏好也是不一样的。
据纪福星透露，工银租赁这一两年来对于新兴产业已经有一定程度的介入。
“比如对于新能源风电领域，我们在整个国内金融租赁行业是最多的，从四大能源公司开始进入到省一级能源公司，从路上风电到海上风电，安全、维护技术的突破也都有更大前景。”
兴业租赁公司则表现出对于绿色产业的极大兴趣。据兴业金融租赁有限责任公司总裁郑常美介绍，兴业租赁依托母行，把绿色金融尤其是节能减排作为重要战略目标投入，从开业到现在已经投放超过100亿融资租赁业务，占到投放的三分之一。
“通过租赁作为产品结合的进行推动相关领域的投放，包括低碳经济、生态经济、循环经济，重点围绕节能减排领域的客户。”郑常美说。
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