| 来源： |
新金融观察 |
发布时间： |
2012年02月27日 15:07 |
作者： |
宁广靖 |
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谁放弃了小微市场，谁就放弃了未来的金融增长点’——小贷公司激增的数量和飘红的业绩就是最好的证明。
想享受金融机构的待遇，又不想受到严格的监管，是小贷公司的普遍心态。
近50%的增长数量足以说明小贷迎来了好时候。
2月20日，央行发布的小额贷款公司数据统计报告显示，截至2011年12月31日，全国共有小额贷款公司4282家，实收资本3318.66亿元，贷款余额3914.74亿元。相比2010年，2011年小贷公司数额增加49.7%，贷款余额增长98%。其中小贷公司数量最多的为内蒙古自治区390家，贷款余额最高的为江苏省，共805.16亿元。
自2008年以来，定位于小微企业及服务三农的小贷公司已经成为金融体系中不可或缺的补充，市场规模日益扩大。强大的市场需求和诱人的收益回报是小贷膨胀的主要原因，同时，实体企业的不景气也促使企业家纷纷试水这种“微金融”。
实体“下海”
新金融记者统计发现，2011年9月30日至12月31日，贷款余额最高的江苏省小贷公司的数量增速也最快。央行2011年小贷公司第三季度统计数据显示，江苏省小贷机构数量为278家，到12月末，该数值上升到327家，增量49家。而小贷数量最多的内蒙古自治区的同期增量为36家。
北京师范大学MBA导师、湖南富爸爸投资顾问有限公司董事长段绍译认为，江苏省是小微企业的聚集地，这些企业正是小贷公司的直接客户。“小微企业对资金的强大需求助推了小贷公司的发展速度，越来越多的实体企业成立了小贷公司。”段绍译在接受新金融记者采访时表示。
事实上，在过去的4年中，由上市公司、国有集团、民营企业发起的小贷公司不在少数。之前有媒体统计，自2008年以来，由上市公司发起成立的小贷公司就有50家左右。而在实体企业普遍不景气的2011年，更是有很多民营企业老板放弃经营实体，转身做起了放贷业务。同时，一些自称利润率不足2%的钢贸商也参与其中。
在同样是中小企业密集地的浙江温州，小贷公司的数量也在不断上升。截至去年底，温州市已经开业和正在筹建的小贷公司总数达到了35家，仅去年一年就新增15家，其中大部分小贷公司的股东有实体企业背景。
“小贷公司的发展取决于两个方面：市场和政策。目前的市场对小贷公司来说不是问题，政策松绑给它们带来的影响更为直接。”段绍译说。
政策提振
有迹象表明，各地正在逐步放开对小贷公司的限制。
2012年1月底，广东省金融办和广东省工商局联合下发了《关于贯彻落实促进小额贷款公司平稳较快发展意见的通知》。《通知》规定，小贷公司大股东联合持股比例提高到45%，单一大股东持股比例则提高到30%。此外小贷公司融资比例最高可达资本净额的100%，融资渠道也扩宽至保险公司等其他金融机构。
2月8日，浙江省工商局出台了业内首个针对小贷公司的融资监管办法《浙江省小额贷款公司融资监管暂行办法》。《办法》从三个方面探索破解小额贷款公司融资之道。
“政策的逐步放开会膨胀小贷市场的主体，最直接的表现是将会有越来越多的人想进入小贷行业。”瑞安华峰小额贷款股份有限公司总经理陈寿清说。
小贷行业的磁铁效应不难理解——约10%的利润收益不会让股东失望。
有数据显示：全国小贷公司的总体年化资本利润率为7.76%，其中，江苏、浙江、上海等地小贷公司的利润则分别达到10.7%、15.68%、11.56%。湖州吴兴万邦小额贷款股份有限公司总经理吴雪峰表示，目前小贷公司的整体年利率不到20%。除去资金和运营成本，净利润率近10%。而此前工信部运行监测协调局副局长黄利斌曾透露：规模以上企业利润率约为6%，中小企业整体利润率不及3%。相差悬殊的利润收益是企业家出逃实体的直接原因，而还有部分小贷公司股东押宝的是未来“村镇银行”的招牌。
“村镇银行”不是唯一选择
一直以来，小贷公司就融资、税收等问题上的争取从未停止。由于没有“金融机构”的身份，小贷公司无法从银行获得“同业拆借”的资金、无法享受有力的税收优惠。就小贷公司而言，资金是做大市场、获得利润的筹码，而税收则是小贷公司的主要支出。如果成为“金融机构”，小贷公司既压缩了成本，又保证了低价格的资金渠道。所以小贷公司一直积极争取“金融身份”。
之前传言小贷公司未来有可能会转成“村镇银行”，所以不少小贷公司老板入行之初就是为了耗一块“金融机构”的招牌。“之前是这样，但现在的小贷公司对是否真要变成‘村镇银行’比较纠结。”成都某小贷公司老总对新金融记者表示。
在记者采访过程中，部分小贷公司高层表示获得“银行”身份难度很大：2009年银监会发布的《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》中仅“最近四个季度末涉农贷款余额占全部贷款余额的比例均不低于60%”这一条规定就把95%以上的小贷公司卡在门外。
“小贷公司的主要客户多是小微企业和个体商户，涉农贷款不多，60%涉农贷款的比例要求没有几个小贷公司能做到。”陈寿清说。
同时，做惯了民间金融的小贷公司担心，如果变成银行，可能会受到更为严苛的监管。“现在监管已经很严了，如果变成银行岂不是更要小心翼翼。其实我们现在这样放贷挺好的，市场足够大，只要你有资本就能赚钱。而且是自己的买卖，没有业绩考核，也没有指标任务。如果变成银行，虽然放开了融资渠道，但公司也不再属于自己了。”前述成都小贷公司老总说：“如果不是为了融资、减税，我们并不需要‘银行’的招牌。”
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