9月，温州民营企业主因资金链断裂而引发的“跑路”及“跳楼”事件，愈演愈烈，引起了社会各界的关注。10月4日，国务院总理温家宝赴温州考察中小企业生存状况，要求政府明确将小微企业作为重点支持对象，并加强对中小企业民间借贷的监管和引导。12日，国务院又出台了支持小型和微型企业发展的九大政策措施，从金融和税收两个层面帮扶小企业渡过难关。在当前的经济形势下，除了政策和信贷支持外，中小企业还需调整自身业务结构，加大转型力度，找到一条可持续发展的道路

　　资金链断裂危机四伏

　　9月21日，温州眼镜行业大亨———信泰集团总裁胡福林出走美国。坊间传言，其是因资金链断裂走投无路而“跑路”。不过，日前，其已从国外返回温州。胡福林称，当时公司资金出现了一些困难，去美国是为了想办法周转资金，目前先恢复集团的眼镜生产业务，然后与各方协商重组计划。

　　根据不完全统计，今年以来，温州不断传来企业老总“跑路”的消息。目前已有部分企业主返回温州。除了“跑路”以外，令人悲痛的是，9月份，温州还发生几起因债务危机后老板被逼上绝路而跳楼自杀事件。“跑路”与“跳楼”事件表示，疯狂的民间借贷将可能导致当地中小企业陷入资金链断裂的巨大危机之中。

　　随着温州民间借贷危机升级，关于“温州有89%的家庭或个人参与民间借贷市场”、“温州政府求贷600亿元稳定金融再贷款”等传言频现。不过，温州银监分局局长张有荣此前接受媒体采访时表示“600亿元贷款的传言子虚乌有”。他还透露，初步统计温州有21家银行在此次中小企业资金链断裂中受到牵连，但温州银行业流入民间借贷市场的资金最多不过数十亿元，温州银行业的不良贷款率并未出现明显上升的趋势。此外，温州当地媒体曾报道的“89%温州人或家庭参与民间借贷”被证实是“断章取义”。人行温州市中心支行副行长周松山透露，该行工作人员向300个有从事民间借贷的监测户发出了300份调查问卷，最后收回了266份有效问卷，其中显示有89%的家庭是资金出资方。“这300个家庭本身全部都有民间借贷，调查是有特定统计范围的，根本不是针对全市的调查。”

　　对于借贷崩盘的传言，星展银行近日发布报告称，中国民间借贷崩盘被夸大。报告指出，市场反应过度，因内地民间借贷的规模，较银行体系小得多，而且银行系统以外的非正规借贷可能仅限在部分城市，例如温州规模较大，北京、上海和重庆等地的规模相对较小，同时，潜在危机影响范围仅限中国国内。星展银行高级经济师梁兆基指出，在动荡的环境下，中国须谨慎对待经济前景，采取的政策必须反映事实，而非据市场情绪或谣言。他认为，全球经济可能陷入衰退，加上民间借贷开始崩盘的情况下，中国仍应维持紧缩货币政策。

　　温州部分企业资金链断裂，引起了中央的高度重视。10月4日，国务院总理温家宝赴温州考察中小企业生存状况。温总理表示，“跑路”和“跳楼”在温州毕竟是极少数。温总理要求政府明确将小微企业作为重点支持对象，加强对中小企业民间借贷的监管和引导，采取有效措施遏制高利贷化倾向，妥善处理企业之间担保、企业资金链断裂问题。此外，对企业要继续进行结构性减税，重点或者首要方向是小微型企业。

　　北京大学国家发展研究院研究员、经济学者薛兆丰则认为，目前国家的金融政策对中小民营企业形成了两方面的夹击：一是推动了引入型的通货膨胀，致使中小企业的经营成本不断飙升；二是银行融资政策僵化，致使中小民营企业融资相当困难。而解决之道也至少应该双管齐下：一是改善人民币汇率形成机制，由市场而非政策来决定人民币汇率的浮动，从而使引入型通货膨胀得到有效的治理；二是放宽银行融资政策，改善对中小民营企业的融资服务。同时，还应该减免中小民营企业的税负，增强经营活力。

　　金融业紧急“输血”救援

　　近日，为贯彻落实温总理在温州期间重要讲话精神，浙江温州银监分局积极引导辖内银行强化企业金融服务，采取多项金融帮扶措施，为企业走出生产经营困境提供实实在在的支持。

　　记者了解到，温州市政府已设立了应急转贷专项资金5亿元，有望继续获得银行贷款的企业最高可获2000万元应急贷款，使用时间不超过5天。温州各家银行也积极向上级行、总行申请信贷规模，目前四季度新增信贷规模合计已达180亿元。同时，信贷资金进一步向小微企业倾斜，7月末，温州全市小企业贷款余额1452.43万元，占全部贷款的23.95%，同比提高1.87个百分点；比年初增长13.47%，高于全部贷款增速3.54个百分点。

　　据了解，华夏银行温州分行已获得总行新增5-10亿元专项中小企业贷款规模的口头允诺；浦发已向总行申请四季度新增额外人民币贷款规模10亿元，重点支持新兴产业、成长型中小企业等；浙商银行温州分行于9月份新增2亿元贷款规模；宁波银行温州分行三季度已获总行7400万元专项资金支持，四季度，将继续追加1亿元以上的专项信贷资金，支持温州小企业；福建海峡银行温州分行预计到年底还将再增加2亿元的信贷额度。此外，农行浙江省分行表示，四季度，该行预计新增信贷投放160亿元以上，中小企业信贷规模占全部法人贷款增量的比重将再提高10个百分点，力争中小企业贷款增幅高出全部贷款增幅5个百分点以上，并重点向温州、绍兴、台州等中小企业发达区域倾斜。

　　除了争取信贷资金外，温州各家银行在确保对一般企业不主动抽贷、不故意压贷和维持企业原有授信额度的基础上，积极争取下放授信权限，根据企业具体情况，分类实施金融帮扶措施。如建行温州分行推出3-5年期中长期流动资金贷款品种，加大优质中小企业信用贷款投放，并将不良贷款重组处置权限下放到二级分行；民生银行温州分行对企业信用证进口开证不限制额度，且将跨年度人民币代付额度在原计划5.2亿元基础上增加4.8亿元，国际结算在正常标准基础上优惠30%。

　　合理的贷款利率水平对小企业来说，也至关重要。记者了解到，建行温州分行贷款利率上浮幅度总体下降10个百分点，最高上浮不超过30%；招商银行温州分行将当前企业贷款利率调降至上浮15%；温州银行对温州区域内贷款利率实行上限控制，预计全年向企业让利1.8－2.0亿元。

　　交行浙江省分行近日作出“四项承诺”支持小微企业发展：一是保持信贷额度的平稳投放，原则上不抽资不压贷，小企业贷款增速要高于贷款平均增速；二是对已有风险的企业，在生产运营正常的情况下维持存量信贷业务的审批和投放，帮助企业渡过难关；三是继续坚持不搞“存贷挂钩政策”，继续对小企业执行利率优惠政策，特别是对困难企业尽量不上浮、少上浮；四是进一步规范对中小企业各类服务收费，确保合法合规。

　　同时，温州辖内各家银行积极履行社会责任，通过绩效考核结构的及时调整，从根源上消除银行贷款经营过程中人为增加企业负担等不合理情形。如工行温州分行、中信银行温州分行等均取消了支行辖属机构存款业务考核，建行温州分行经过争取，已获上级行对利润和中间业务收入、贷款收益率等指标的相应调减。

　　此外，温州各家银行从帮扶企业渡难关的现实情况出发，积极提高不良贷款容忍度，以妥善处理企业资金断裂和科学维护金融债权。如交行温州分行已申请将不良贷款容忍度和小企业贷款不良容忍度分别提高至1%和2%；招行温州分行申请不良贷款容忍度提高至2%，测算考核利润指标将缩减6600万元；邮储银行温州分行将小额贷款不良贷款率最高容忍度调整为2%，其中小企业贷款不良贷款率从原低于0.3%，调整为当年发放贷款不良率可以低于1%。

　　呼吁民间借贷“阳光化”

　　长期以来，小企业融资难问题一直较为突出。据北京大学国家发展研究院与阿里巴巴集团共同调研完成的《小企业经营与融资困境调研报告》显示，2010年初至今，受访的浙江小企业以银行和农村信用社等传统金融机构作为主要融资渠道的仅占21%，其中银行占15%，农信社占6%；通过亲友及民间借贷的份额达50%（民间借贷占21%）；通过小额贷款公司和典当行作为主要融资渠道的占7%。分地区看，温州民间借贷更为活跃，通过民间借贷作为主要融资方式的小企业占到了28%；金华、绍兴等地更多的是通过亲友拆借资金融资（占比35%和33%）。

　　报告指出，浙江民间借贷市场较为活跃，但这些民间借贷不规范，且利率较高。此次调研了解到，目前浙江的民间借贷利率多为2至3分/月（年息24%至36%），较高的则达4至5分（年息48%至60%）。如此高的利率，压榨小企业利润，最终可能导致小企业无力偿还而倒闭。

　　而在温州，民间借贷利率更高。据温州当地人士透露，目前温州民间借贷利率已经超过历史最高值，一般月息3—6分，有的则高达1角，甚至1角5分。年化利率高达180%，其风险不可小觑。尤其是今年以来发生的“跑路”和“跳楼”事件，更是令人担忧。

　　据《小企业经营与融资困境调研报告》显示，部分小企业从民间借贷处融入资金只是暂时周转，多在一个月左右，长期则无法承担如此高额利息。大部分受访小企业主认为民间借贷接近高利贷，做实业的企业不应去接触，这样会进一步压榨利润，是“饮鸩止渴”。

　　对此，专家呼吁，应加快促进民间借贷机构“阳光化”。民间借贷机构对小企业融通资本积极面更大，能够更多地支持小企业的发展。建议进一步引导民间借贷机构走向阳光化，将民间借贷机构纳入监管体系，以减少高利贷现象及其引发风险的可能。

　　专家指出，“首先是要认可民间借贷的合法社会地位，要纳入到银行、小贷公司、融资担保机构等同等的金融体制内。此外，对民间借贷中，借贷双方资金使用途径等，要有明确的法律手段和武器来规范，监管机制尤为重要。这就要求我们逐步放开金融市场，疏通民间资本进入金融领域的渠道，实现资本要素的自由配置，也就是打破现有银行的垄断体制。事实上，‘新36条’已有类似规定，如‘支持民间资本发起设立信用担保公司，鼓励民间资本发起设立金融中介服务机构’。”

　　据了解，“新36条”是2010年5月13日公布的《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，该《意见》提到将进一步拓宽民间投资的领域和范围，允许民间资本兴办金融机构，鼓励和引导民间资本进入基础产业和基础设施领域，支持和引导民间资本投资建设经济适用住房、公共租赁住房等政策性住房。

　　全力破解小企业融资困境

　　当前一些小型微型企业经营困难，融资难和税费负担偏重等问题突出，要全力破解小企业融资困境，首先要解决好融资和税负两大问题。日前，国务院出台了支持小型和微型企业发展的九大金融、财税政策措施。

　　在金融政策方面，有六项“给力”措施：加大对小型微型企业的信贷支持；清理纠正金融服务不合理收费，切实降低企业融资的实际成本；拓宽小型微型企业融资渠道；细化对小型微型企业金融服务的差异化监管政策；促进小金融机构改革与发展，强化小金融机构重点服务小型微型企业、社区、居民和“三农”的市场定位；在规范管理、防范风险的基础上促进民间借贷健康发展。

　　其中，在“加大对小型微型企业的信贷支持”中，明确要求：银行业金融机构对小型微型企业贷款的增速不低于全部贷款平均增速，增量高于上年同期水平，对达到要求的小金融机构继续执行较低存款准备金率。商业银行重点加大对单户授信500万元以下小型微型企业的信贷支持。目前，从浙江省的总体情况来看，截至2011年8月底，浙江省银行业小企业贷款余额13280亿元，同比增长34%，超过全省各项贷款增速20个百分点，小企业贷款余额居全国首位、增量居全国第二位。

　　此次在“清理纠正不合理费用”方面，也作了明确规定，“禁止商业银行对小型微型企业贷款收取承诺费、资金管理费”。而在“差异化监管”方面，也有了具体要求，“对小型微型企业贷款余额和客户数量超过一定比例的商业银行放宽机构准入限制，允许其批量筹建同城支行和专营机构网点。对商业银行发行金融债所对应的单户500万元以下的小型微型企业贷款，在计算存贷比时可不纳入考核范围。适当提高对小型微型企业贷款不良率的容忍度。

　　与中央精神相一致的是，针对当前温州等地中小企业面临的债务危机和经营困难，浙江银监局日前也推出“一揽子”金融帮扶措施，要求全省银行业全面落实“三严五禁”。“三严格”是指：严格落实银监会贷款新规，防止贷款资金被挪用和外流；严格落实利率风险定价，主动向企业让利，对小企业贷款利率原则上不上浮或少上浮；严格落实全省1000家中小企业信用贷款试点任务。而“五禁止”则是指禁止存贷挂钩；禁止一切不合理收费；禁止贷款时搭售任何理财、保险、基金等金融产品；禁止向民间借贷中介机构融资；禁止将银行自身考核压力转嫁给企业。这些措施将有利于帮扶企业渡过难关。

　　中小企业除了获得金融机构的信贷支持外，其上市直接融资渠道也应进一步打通。海华永泰律师事务所合伙人、复旦大学风险投资研究中心博士后詹朋朋接受记者采访时表示，“温州一些企业为何不得已借高利贷，一个重要原因就是中国的风险投资尚不发达。在美国，中小企业只要有潜力，风险投资就会跟进，发达的风险投资业很大程度上促成了硅谷的诞生。而中国的中小企业无法获得风险投资，只好去借高利贷。目前中国所谓的风险投资基本上都是追逐PRE-IPO（投资于企业上市之前）的项目为主；而对早中期的项目关注极少。今后在这方面需加强。”

　　而对于银行来说，除了利用自身的资金渠道向中小企业供血，还可以通过支持中小企业股权融资、债务融资工具筹资、融资租赁和境外融资，不断拓宽中小企业融资渠道。目前，农行浙江省分行在帮助小企业拓宽多元化的融资渠道方面，作了许多有益的探索。

　　近年来，由于小企业经营成本上升，利润摊薄，赋税对不少小企业也形成了较大负担。为此，国务院九大政策措施中还专门出台了专门的财税政策，支持小型微型企业发展。一是加大对小型微型企业税收扶持力度。提高小型微型企业增值税和营业税起征点。将小型微利企业减半征收企业所得税政策，延长至2015年底并扩大范围。将符合条件的国家中小企业公共技术服务示范平台纳入科技开发用品进口税收优惠政策范围。二是支持金融机构加强对小型微型企业的金融服务。对金融机构向小型微型企业贷款合同三年内免征印花税。将金融企业中小企业贷款损失准备金税前扣除政策延长至2013年底。将符合条件的农村金融机构金融保险收入减按3%征收营业税的政策，延长至2015年底。三是扩大中小企业专项资金规模，进一步清理取消和减免部分涉企收费。

　　中小企业转型升级迫在眉睫

　　在国家政策和金融机构的大力扶持下，许多由于资金链吃紧而濒于倒闭的企业看到了曙光，经营相对稳定。然而，从温州的经济特点来看，温州眼前的危机源自“温州模式”，这种模式的本质就是以低成本大规模生产商品，并以低利润的价格优势占领市场。当这种模式因产能过剩以及成本大幅上涨而无法维系，这又促使温州人转向资产炒作，如房地产、股票、大宗商品等，谋求短期利益。但是，当实业和资产炒作都无利润空间之后，危机一触即发。

　　因此，问题的关键是温州中小企业如何进行转型升级。既有模式无法维系，是否找到了新的产业发展方向？否则即使目前银行的大规模“输血”渡过难关，解决了短期需求，也不能从根本上获得可持续的发展。

　　复旦大学经济学院教授孙立坚此前接受记者采访时表示，“小企业应调整自己的业务结构和方向，以适应‘后危机时代’新一轮增长方式的需要。总之，要放眼未来，而不能满足于过去取得的成绩。比如，争取在低碳产业方面占有一席之地，逐渐摒弃原本单靠高能耗、高污染、低附加值来降低企业成本的竞争战略。”

　　其实，温州今天遇到的危机，何尝不是中国经济的“缩影”？转型与可持续发展，不仅仅是针对温州企业，目前整个经济发展形势将倒逼中国企业进行变革。所谓转型，就是以提高技术创新能力与商品质量为目标，实现企业产品的升级，以品牌优势而不是价格优势占领市场。但以价格优势取胜的温州模式，或许很难在短期内改变赚取快钱的“投机思维”。

　　然而，经济转型是必经之路，也必然要淘汰一批落后产能、能源消耗性的产业。因此，企业要抱着“死而后生”的决心，即要下决心抛弃没有前景的产业，重新考虑具有前景的产业。

　　除此之外，如何在制度创新以及思想意识等各方面助力中小企业进一步发展？孙立坚认为，一方面，在制度创新方面，中国政府应该通过制度创新和改革，打破现有少数大企业的行业垄断局面。应该鼓励和扶持中小企业进入原本由大企业垄断的行业，尽量通过充分的竞争，将低成本高质量的要素市场服务“恩惠”还原给社会大众。由于长期以来中小企业无法进入这些垄断行业，相关的创业信息和人才队伍较为匮乏，所以，政府还应该提高必要的信息披露服务和人才中介服务。

　　另一方面，在思想意识上，要建立尊重民营企业的文化氛围和政治意识。因为长期以来在国有企业的阵营中，不乏有人将民营经济看成“江湖经济”。决策层面有时也把民营企业当成“外人”，觉得“靠不住”。所以，连改革中冲锋陷阵的机会也很少落到民营企业的手中。为此，应该从整个社会大环境出发，为民营企业营造公平竞争的氛围。当然，民营企业也要积极争取平等的社会环境，推动自身的发展。