记者：刘主席您好！非常感谢您在百忙之中接受学习时报的采访。首先请您介绍一下当前国际经济金融形势的突出特点是什么？

　　刘明康(专栏)：当前全球经济已经初显复苏迹象，但金融危机并没有离我们远去。美国经济复苏进展缓慢，且呈无就业增长态势；欧洲陷入债务危机恶化、失业率高企、通胀抬头等多重压力交织的困境；日本遭受地震、海啸和核泄漏三大灾难，全世界电子、电器和汽车等重要行业部分关键零部件供应链出现断裂；部分地区自然灾害造成粮食供应不确定性因素增多，进一步加剧了粮食、食用油等价格飙升；西亚北非地区社会动荡，且其溢出效应正在逐步影响海湾地区政局的稳定，对世界能源供应影响巨大，给全球经济复苏蒙上阴影。总之，经济复苏的内生动力明显不足。另一方面，量化宽松货币政策的负溢出效应凸显。美国、欧盟、日本等国在应对国际金融危机过程中，均采用了量化宽松的货币政策，给金融市场注入大量流动性抬高资产价格，以帮助修复政府、金融机构和家庭的资产负债表；压低利率，以刺激国内投资和消费；压低汇率，以拉动出口，但量化宽松政策在国际上的负溢出效应十分明显。第一，大量流动性流入国际大宗商品市场和新兴经济体逐利，推高了资产泡沫。4月份以来，布伦特原油期货价格最高涨至126美元/桶，并且波动十分剧烈；纽约黄金交易价格一度达到 1573美元/盎司的历史最高位；小麦、玉米等商品价格从去年上半年的低点到现在涨幅均超过50%，有的甚至翻了一番多。第二，流动性泛滥加大了通货膨胀压力。目前，欧洲、美国的通货膨胀率已较此前低点上升了一倍左右，发展中国家也普遍面临输入型通胀压力。3月份，巴西、印度、俄罗斯、阿根廷、越南等国CPI涨至6.3%—13.9%的区间，远远超过5%的温和通胀警戒线。第三，如果资产泡沫和通胀压力继续加大，为应对滞胀局面，可能被迫进入加息通道。这极有可能导致流动性过剩的局面发生逆转，使金融体系的脆弱性暴露出来，进而拖累实体经济复苏，并再次对全球金融体系造成冲击。

　　记者：如何看待当前国内经济形势？

　　刘明康：我国宏观经济形势总体良好。一季度，国内生产总值同比增长9.7%，环比增长2.1%；1月、2月全社会用电量同比分别增长9.6%、15.8%，是自2009年11月份用电增速快速下降以后连续两个月明显回升；3月份PMI为53.4%，环比上升1.2个百分点，自2009年3月以来已连续25个月位于50%临界点以上。同时，我们也要看到，我国宏观经济持续增长仍面临诸多不稳定因素，还处于宏观调控的关键时期。当前，消费需求走软苗头值得关注；企业效益增长的基础还不牢固，经营压力更为显现；居民消费价格继续上涨，保障市场平稳运行难度加大；节能减排出现反复势头，产业结构调整面临更大压力。这需要我们对成绩保持高度的冷静，对问题保持高度的警醒，始终坚持实事求是的指导思想和具体问题具体分析的科学方法，深化重点领域和关键环节改革，加快形成有利于转变经济发展方式的体制机制，不断增强发展的可持续性。

　　记者：现在“十二五”规划强调要扩大内需，改善民生。扩大内需最大的是房子、车子，但我们现在的政策，对房子、车子采取了很大的限制措施，限房令、限购令，现在有钱买不到，或不能买，这个政策与扩大内需的矛盾应该怎么理解？

　　刘明康：首先，我们要从动态和长远角度分析和看待这个问题，应该充分看到前几年量价飙升的情况既不平衡，也不可持久。从汽车市场看，近几年我们的汽车市场高速发展，汽车保有量增速世界罕见，而不理性的增长带来的是节能减排目标难以落实和交通拥堵严重等问题。从房地产市场看，部分地区价格上涨过快，已经引起多方面高度关注。这种扩大内需模式不可持续，难见久效，必须采取主动调控措施，引导市场回归合理水平，主动消除资产价格“泡沫”，实现协调均衡发展。从目前的实践看，调控政策已经取得积极成效。其次，我们应该坚持辩证法，充分注意到宏观调控并没有让消费热点消失，而是让消费热点科学转移。比如公租房、廉租房搞起来以后，低收入家庭的住房有了保障以后，家庭增加的收入(工资、社会福利)就会主要用于消费，而投机的人买房，只会将房子闲置再伺机出售，不会引致其他方面的消费，并不能真正拉动内需。此外，还有很多消费领域的潜力值得挖掘，比如文化产业、旅游消费等等。我坚信，随着相关领域的调控取得成效，扩大内需政策得以贯彻落实，低端、中端和高端消费市场将呈现协调可持续发展局面。当前，最为关键的是，要充分认识到这些新的消费增长点，并着力捕捉这种机遇。当然，高铁、公路等基础设施建设一定要根据货流量和客流量等实际需求科学规划，要避免太过超前导致大规模浪费。

　　记者：2008年以来，我国银行业经受住了百年不遇的国际金融危机，您认为取得该成绩的主要原因是什么？

　　刘明康：近年来，在中央的强力推动下，金融改革开放步入深水区。经过八年多的审慎引导，我国银行业从内在机制到外在形象都发生了很大的变化，资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率等多项指标均处于历史最好水平，2010年末工行、建行、中行、农行均跻身全球银行总市值前10位，特别是运营机制和管理效率方面出现的可喜转变尤为难得。

　　一是经营效率大幅提升。截至2010年底，银行业金融机构贷款比2003年增加了3倍，但资产利润率增加了10倍，利润总额增加近28倍，达到了国际良好银行水平。特别值得一提的是，这些利润来源之一是对成本的有效管控。

　　二是风险防控能力显著增强。主要商业银行不良贷款余额和比例分别从2002年末的2.28万亿元和 23.61%(四 级 分 类 口径)，下降到2010年末的3646亿元和1.15%(更为严格的五级分类口径)。商业银行整体加权平均资本充足率从2003年末的-2.98%上升至2010年末的12.2%，所有商业银行的资本充足率水平全部超过8%的监管要求。更为重要的是，商业银行已经有了资本约束意识和持续补充资本的内在动力。所有商业银行拨备覆盖率已从 2002年末的6.7%提高到2010年末的218.25%，贷款拨备率达2.41%，并且提足拨备抵御风险已经开始成为银行股东、董事、高管的普遍共识。

　　三是收入来源日趋多元化。2010年，上市银行手续费及佣金净收入较上年增长超过30%，增幅比去年提高7个百分点以上，建设银行等的手续费及佣金净收入占营业收入的比重已经从2002年的4%上升到20%，银行业主要依靠利差的盈利模式正在悄然转变。令人欣喜的是，手续费及佣金净收入的增长，主要来源于新业务领域的良好拓展。截至2010年末，商业银行信用卡有效发卡量超过2亿张，相当于全国每6个人中就有一个人拥有一张信用卡，而且卡均透支额度比上年增长近 40%；理财产品发行额度大幅增长，仅工商银行2010年对公和个人理财产品销售额就达到4.5万亿元。

　　四是银行业更加注重运用市场化手段支持实体经济平稳较快发展。在应对国际金融危机过程中，银行业从 2008年5月到2010年底，始终坚持科学发展观，积极贯彻落实国家宏观调控政策，及时主动地科学调整信贷投放节奏与结构，有力支持了我国经济企稳回升并平稳较快发展。与此同时，在商业可持续原则下，不断健全和完善体制机制，加大对薄弱环节的支持力度。截至2010年末，连续两年实现小企业和涉农贷款增量不低于上年、增速不低于当年贷款平均增速，并比原定“三年规划”提前一年实现了基础金融服务空白乡镇全覆盖，基础金融服务的均等化水平有了明显提高。

　　当然，我国银行业也还面临多方面挑战。今年货币政策由积极转向稳健，银行负债管理面临重大挑战；房地产市场贷款风险需要高度关注，政府融资平台贷款风险、部分集中度较高的行业贷款风险和产业结构调整暴露的信贷风险不容忽视。随着利率市场化步伐逐步加快，银行业加快转变发展方式压力巨大，银行业金融机构在公司治理、经营管理体制、激励约束机制、基础设施建设以及文化培育等多方面进行深层次改革的任务仍然艰巨。