| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年11月12日 06:53 |
作者： |
张雪;孙旭 |
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⊙记者 张雪 孙旭 ○编辑 衡道庆
10月份经济数据显示出经济景气的快速上升，多家券商预计大盘中期向好趋势不改，后市看好消费、出口复苏等投资主题。基金也普遍认为，消费增长具有较强的持续性，建议重点关注消费类板块的投资机会。
经济景气保持快速上升
国泰君安研究所昨日表示，10月宏观经济数据显示经济景气仍保持快速上升，工业增加值、社会消费品零售总额均出现了超出市场预期的增长，而且是在信贷大幅收缩和投资小幅回落的情况下出现，显示消费相对于投资的对经济增长的拉动作用正在增强，这是一种可喜的变化。
不少券商持相同观点，认为经济复苏的确定性，将支撑A股市场继续震荡上行，建议超配消费概念股票。
比如，联合证券研究所认为，10月消费数据的明显上升，是前期消费提升势头的延续，预期汽车、地产回暖带动的建材、家用电器、家具等明年蕴含结构性机会，可重点关注消费升级主题。
由于出口数据好于预期，部分券商还建议关注相关受益品种。上海证券研究所指出，10月份的出口数据延续了9月份的向好势头，基本恢复到2008年第四季度的水平，显示出出口已经从底部走出，正在逐步恢复之中，而且好转趋势有望延续，建议关注出口复苏这条投资主线，如机电、造纸、家电、纺织服装等行业。而且，好于预期的出口数据也有助减缓市场的忧虑情绪，会对市场产生积极影响。此外，东方证券、海通证券等多家研究所均预期明年有一定的通胀压力，建议关注地产股，以及煤炭、有色等资源类股票。
基金看好消费板块
对于近期市场关注的通胀压力，多家基金公司表示，不必过于忧虑。国联安基金预计，2010年全年CPI涨幅在2%-3%左右。目前有诸多引发通胀的潜在因素，譬如创纪录的货币供应、原材料价格居高不下等，但是由于真实的需求没有起来，实质性的通胀压力仍未形成。
在具体行业板块的配置上，不少基金公司将绣球抛给了消费板块。
申万巴黎认为，10月消费受益于“中秋国庆”两节合并表现超预期，显示出居民消费需求受到前期汽车、家电补贴政策升级的刺激得到了释放，随着经济的逐步好转，特别是刺激消费政策的延续和加强，消费市场有望保持平稳上升的态势。
华富基金认为，中国经济正在从政策性增长向内生性增长转变点。市场热点也将从“保增长”更多的转向“调结构”，持续稳定增长的公司会得到追捧，市场进入个股掘金时代。
大成基金表示，此番公布的固定资产投资数据略低于预期，显示以政府投资拉动的经济增长边际效应继续递减；而消费品零售总额同比大幅增长，则说明消费增长具有较强的持续性。消费可能是明年最大的投资主题，建议投资者重点关注消费类板块的投资机会。
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