| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年08月24日 08:22 |
作者： |
但有为;苗燕 |
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银监会下发《关于完善商业银行资本补充机制的通知》，内部征求意见
⊙本报记者 但有为 苗燕
一家大型国有银行的人士证实，银监会正考虑将银行交叉持有的其他银行次级债从附属资本中扣除，并就此向商业银行下发了《关于完善商业银行资本补充机制的通知》，内部征求意见。
来自监管部门的人士对本报记者表示，这是银监会一直都在关注的工作，因为交叉持有次债的系统性风险比较大，监管部门也不好衡量到底有多少高质量的资本在银行手中，因此，考虑扣除是为了降低系统性风险。但不能认为这是一个“从紧”的信号，这是一个系统性的工作，而不是针对某一个时点才出的。
前述银行人士也透露，征求意见稿主要是银监会遵循审慎监管原则，避免银行过度发行次级债，从而导致风险在银行内部累积。
银监会2004年发布的《商业银行资本充足率管理办法》规定，商业银行资本包括核心资本和附属资本。经银监会认可，商业银行发行的普通的、无担保的、不以银行资产为抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后五年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。
由于银监会对于商业银行的资本充足率要求较高，因此，不少商业银行通过发次债的方式来补充附属资本，以此增加资本充足率。兴业银行资深经济学家鲁政委指出，对于一家商业银行来说，如果补充附属资本和核心资本对于资本充足率达标是无差异的，商业银行必然倾向于选择成本更低的补充资本方式，而发债就是最好的途径。今年以来，银行业已发行了超过2000亿元的次级债。但事实上，这种次级债和混合资本债主要是银行类金融机构间互相持有，其他投资者持有的极为有限。这也是银监会认为这种交叉持有次债存在系统性风险的原因。
工行的一位人士给记者举了这样一个极端的例子：“假设有两家银行，A银行和B银行，A银行发1000亿的次级债，B银行全买了，B银行再发1000亿，A银行全买了，这样实际上两家银行本身都没变，我给你1000亿，你再给我1000亿，然后我们的资本充足率就都提高了，这样显然是不合理的。”
但如果商业银行持有其他银行的次级债，需要从前者的附属资本中全数扣除，因此，市场人士也担心，这难免会使得部分银行的资本充足率因此而下降，从而进一步影响商业银行的放贷能力。尤其是一些本身资本充足率就不算高的银行。
不过，前述工行人士称，次债从附属资本中扣除对工行的资本充足率不会有太大问题。首先，每年都有几百亿的利润会转化为银行资本；此外，类似于今年这种爆炸式的贷款增长今后预计很难出现，资本充足率不会下降很快。此外，他表示，巴塞尔新资本协议规定，银行资产的风险权重完全由其风险管控能力来定，因此对于风险管控水平较高的银行来说，现有的资本充足率是低估的，这意味着届时某些银行的资本充足率可能比现在公布的数据要高。
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