| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2009年01月05日 08:51 |
作者： |
马华 |
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企业集团财务公司，作为我国经济体制改革和金融改革的新兴产物，经历了一条初期“摸着石头过河”，期间“整顿规范”，再到“成熟稳健”的发展之路。回顾２１年来财务公司的成长历程，财务公司的“功能定位”，是财务公司发展的关键。一个符合财务公司发展实际、切实融入企业集团财务管理的“功能定位”，是财务公司能够稳健经营和健康发展的重要保障
界定财务公司
“功能定位”
１９９２年至２００４年的１３年间，相关部门在金融体制改革发展的不同阶段，先后颁发了４部主要针对财务公司“功能定位”界定的财务公司管理办法。分别是１９９２年的《关于国家试点企业集团建立财务公司的实施办法》（以下简称：１９９２《实施办法》）、１９９６年的《企业集团财务公司管理暂行办法》（以下简称：１９９６《暂行办法》）、２０００年的《企业集团财务公司管理办法》（以下简称：《管理办法》）以及２００４年的《企业集团财务公司管理办法》（以下简称：２００４新《办法》）。
１９９２《实施办法》是在支持大企业集团发展，总结前６年试点财务公司已经开展的业务基础上，首次将财务公司的“功能定位”界定为宽泛的“办理企业集团内部成员单位金融业务”的非银行金融机构，可以为企业集团各成员单位办理存款、贷款、投资、结算、担保、代理及贴现、融资租赁、投资及同业拆借业务。
１９９６年，为规范财务公司的行为，保障财务公司稳健运行，人民银行颁布了第一部真正意义上的财务公司管理办法——１９９６《暂行办法》，将财务公司的“功能定位”重新界定为“为企业集团成员单位提供金融服务”的非银行金融机构。
２０００年的《管理办法》较前两个管理办法的最大区别，就是第一次对财务公司的功能定位做了明确的界定，将财务公司定性为了“为企业集团成员单位技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务，以中长期金融业务为主”的非银行金融机构。
２００４年的新《办法》将财务公司定位为“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务”的非银行金融机构，使财务公司的功能定位得到进一步的明确，解决了２０００年《管理办法》对财务公司长远发展不相适应的问题。
寻找“功能定位”的历程
１９８７年－２００８年，财务公司“功能定位”从无到有，从宽泛到明确，从不适应到适应，财务公司走过了探索求存、规范整顿，规范发展的２１年。在２１年里，财务公司在对“功能定位”的实践、总结、再实践、再总结中，实现了从“发展中规范”到“规范中发展”的转变
滞后：在摸索中求存发展。１９８７年财务公司成立，但直到１９９２年才有了《实施办法》对财务公司进行功能定位。财务公司功能定位滞后了６年，期间，１７家试点财务公司经营既无现成法规可遵循，又无任何经验可借鉴，甚至连比较权威的“财务公司”定义都没有，各财务公司只有根据自身情况，以在“集团内融通资金”的范畴内探索经营，涉及了存贷款、结算、票据贴现、拆借、融资租赁、投资等金融业务，但基本的功能还是为了加强集团内的资金横向联合，满足集团内部资金余缺的调剂，应该说在财务公司“功能定位”的真空期，还是摸索出了以“集团资金管理、结算为主”的适合财务公司发展的思路。
宽泛：在盲目中整顿发展。１９９２《实施办法》将财务公司功能定位为“办理企业集团内部成员单位金融业务”的非银行金融机构，以目前财务公司“为集团加强资金集中管理，提供财务管理”的功能定位来看，１９９２年“为集团成员单位办理金融业务”的功能定位就显得尤为宽泛，除了限定服务对象外，与当时商业银行的功能定位基本一致，这对作为商业银行“拾遗补缺”而设立的财务公司来讲，功能定位就非常不明确，指定性不强。此后，１９９６《暂行办法》又将财务公司定性为“为企业集团内部成员单位提供金融服务”的非银行金融机构，同样没有解决财务公司功能定位模糊的问题，财务公司的发展依然问题较多，不断被监管部门规范、整顿经营。
偏差：在限制中羁绊发展。２０００《管理办法》的贡献，就是明确了财务公司的功能定位，但也应该看到，将财务公司定性为“中长期金融机构”与财务公司实际经营存在着一些偏差，又在一定程度上限制了财务公司更好更快的发展。比如，为适应财务公司“中长期金融机构”的特征，在业务范围中明确了“财务公司只能吸收成员单位３个月以上的定期存款”以及对办理集团成员单位之间结算业务的限制，与当时企业集团和财务公司的发展现状相去甚远。由于财务公司从成立之初就是以资金管理、结算业务为基础的，吸收集团成员单位的资金绝大部分都是３个月以下的短期存款，同时企业集团各成员单位一般都表现为强烈的资金需求，不可能有大量的长期闲散资金存放在财务公司。因此上述规定的执行，限制了财务公司业务的开展。
准确：在规范中快速发展。财务公司是为企业集团发展而生，所以财务公司天生就是为了加强企业集团资金管理，为集团提供财务管理服务，支持企业集团发展的金融机构。因此，２００４新《办法》将财务公司“功能定位”为“以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务”的非银行金融机构，并取消了困扰财务公司发展的“只能吸收成员单位３个月以上定期存款”的业务范围，这是对财务公司最准确的“功能定位”，也是对财务公司１７年来“依托集团、服务集团”，不断融入集团财务管理过程，促进企业集团发展的最大肯定。２００４新《办法》实施后，新设立的６家财务公司，及按２００４《新办法》规范的财务公司，都实现了稳健经营和健康发展的目标。
总结财务公司发展经验
东风财务公司成立于１９８７年５月，在２１年来的发展历程中，始终作为金融改革的先行者，为财务公司的健康发展做着积极的探索和实践。在探索过程中，东风财务公司多次敢为人先，不断尝新，创造了多项“第一”：第一家成立的试点财务公司，第一家取得“同城清算”资格的财务公司，第一家引进外资的财务公司，为财务公司行业的发展提供了可借鉴的经验。
１９９２年财务公司管理办法将财务公司功能定位为“办理企业集团成员单位金融业务”的非银行金融机构，除了将财务公司服务的对象限定在企业集团内部，金融功能与其他商业银行区别不大，没有体现出财务公司金融服务的独特性。因此，在１９９２年以后，为了加快发展，开始扩充资本，期间向与集团没有产权关系的联营企业、金融机构和内部职工定向募集股本，致使股东数达到２０４家。迫于股东的压力，追求高额利润，涉及了大量的高风险业务，由于管理不善，风险控制措施不到位，形成了巨额的不良债权，这几乎给公司的经营带来了“灭顶之灾”。
为了贯彻落实２０００年《管理办法》的要求，东风财务公司积极整改规范，续谋发展。在大力清理不良资产的同时，以新的功能定位规范经营，把业务发展的重心放到了为企业集团发展提供金融服务上来。期间为集团成员单位办理了大量的票据贴现业务，支持发放了多个技改项目的贷款，同时也按《管理办法》对股权结构进行调整。由于２０００年《管理办法》将财务公司定性为中长期的金融机构，业务范围中明确规定财务公司只能吸收３个月以上定期存款，这对东风财务公司的结算业务影响比较大，资金来源受到很大制约，一定程度上限制了公司的发展。但东风财务公司不等不靠，在２００２年更是敢为人先，创新引进集团外战略投资者，吸收台湾裕融企业股份有限公司外汇资本金１．２９亿元人民币，资本金由１．５亿元达到３．２亿元，组建成为全国第一家具有中外合资性质的财务公司。新公司依托东风集团开拓业务，积极推进汽车消费信贷业务，并严格按照《管理办法》来规范经营。
根据２００４年新《办法》对财务公司的定位，东风财务公司依托东风集团与日产公司进行战略合资成立东风汽车有限公司（东风集团旗下最大的合资公司），通过进一步增资扩股，夯实资本，充实资本金达到了５．５亿元，并将东风财务公司打造成为了东风有限公司的“资金集中管理平台和东风商用车消费贷款平台”，紧紧围绕两个平台，大力开展集团成员单位的资金集中管理业务和为促进东风商用车销售的消费信贷业务，取得了前所未有的经营成果。
回顾东风财务公司２１年的发展历程，总结经验教训，使东风财务公司切身体会到，适合财务公司的“功能定位”对经营发展的重要作用。
一、符合财务公司发展实际，切实融入企业集团财务管理的“功能定位”，是财务公司能够稳健经营和健康发展的重要保障。２０００年《管理办法》之前，由于财务公司的“功能定位”模糊，使东风财务公司没有很好地融入到集团的财务管理上来，因此东风财务公司的经营出现了一些偏差，发展得比较艰难。但从２０００年《管理办法》到２００４年新《办法》，每一次对财务公司“功能定位”的调整，都促使东风财务公司更深入地融合到了集团的发展当中去，尤其是２００４新《办法》颁布后，东风财务公司与东风集团的财务管理联系更加紧密，实现了２００４年后东风财务公司的跨越式发展。可见与企业集团财务管理融合越紧密，财务公司的发展就越快。
二、随着金融监管体制的不断深化，监管部门审时度势，每一次对财务公司“功能定位”的调整，都对东风财务公司的后续发展起到了至关重要的作用。１９９９年，法人治理不规范、股权结构不合理，资产质量差的东风财务公司被人民银行要求整改，但是如何解困是摆在东风财务公司面前亟待解决的难题。随着２０００年《管理办法》出台，明确的财务公司“功能定位”以及相关规范的要求，为东风财务公司的解困、发展指明了方向，并在东风集团高度关注下，东风财务公司通过规范集团外股东、化解不良资产，成功引进外资，融入集团发展，在２００２年底完全按《管理办法》的规范要求调整到位，不仅解决了整改的难题，还促使东风财务公司再次迈上了发展的台阶。２００３年，东风集团与日产汽车合资成立东风集团旗下最大的中外合资公司，作为企业集团的财务公司，如何更好为合资公司提供金融服务，再次向东风财务公司提出了更高的要求。此时，监管部门也面对新的发展形势，非常及时地发布了２００４年新《办法》，进一步明确了新形势下财务公司的“功能定位”，也与合资公司的经营思路极为相符，这又一次为东风财务公司找准定位，打造成集团“资金集中管理和汽车金融”平台提供了契机，为东风财务公司２００４年后的飞速发展打下了基础。
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