| 来源： |
当代金融家 |
发布时间： |
2012年07月30日 11:15 |
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编者提示：生活中，他是个不太会花钱的人。钱对于他来说，没那么多用途，唯一的价值，就是换取自由，因为他不想生活得太复杂。他没有手表，没有项链，什么样的衣服都可以穿。但是，他认为，有足够的钱，就可以做自己想做的事情。这就是现代投资大师吉姆·罗杰斯。近期，在他的传记《水晶球2》的新书发布会上，我们有幸见到了他。
他与巴菲特齐名，被西方媒体称为“拥有水晶球的魔法师”。近期，在他的传记《水晶球2》的新书发布会上，我们有幸见到了这位精神矍铄、风趣谦和的现代投资大师——吉姆·罗杰斯。
一问：中国A股票市场目前一直徘徊不前，是否受到国际形势的拖累？您如何看待未来中国经济走向？
罗杰斯：我对中国未来的这个世纪是非常乐观的，我的儿女也都会说中文，而且我也把全家都搬到亚洲来了。
当下，我没有继续投资任何股票，鉴于现在西方问题的严峻性，全球股市都可能被2013年、2014年更糟糕的表现所拖累。的确，过去30年，中国在经济方面取得了很好的成绩，但是这并不意味能够抵御西方经济体的负面影响。欧洲和美国作为两大主要经济体，其经济规模是中国的10倍多，如果它们出了问题，即使中国的经济表现很强劲，也会不可避免地受到冲击。西方经济积累的问题，势必会影响全球的任何角落。
二问：在长期的投资生涯中，您所遵循的进场和出场原则是什么？
罗杰斯：其实，在短期交易时点的把握方面，我是一个糟糕的投资者，所以，我不太做短期交易。在投资中，我总是很早就能预测到一些走势，但我提醒自己说：“我得等等。”但是，后来事实证明我还是行动过早了。之所以我会取得投资成功，是因为我在买产品的时候发现有些产品的价格被严重低估计，购买之后我会持有很多年。比如说中国的B股股票，我是从1999年开始买的，一些当时买的股票我现在仍持有。
三问：听说您近期比较看好黄金，认为现在不买入的话，将来可能会后悔。那么，未来黄金的价格走向如何?
罗杰斯：过去11年，黄金连年上涨。在各种投资品的历年行情当中，我想不到还有哪些产品能连涨11年而不下降的。所以，当前黄金价格的下降是非常正常的事情。类似油价目前的回落，也是一件好事情，因为油价在大幅上涨后需要进行矫正。如果黄金接下来继续处在回调的过程中，我想我会买入更多。
在接下来的10年，黄金的价格肯定还会有更高的涨幅，我所希望看到的是比较平缓的上涨。尽管现在我持有大量的黄金和白银，如果接下来两者价格都下降的话，我将继续买进。
四问：目前，中国私募呈现出如火如荼的发展趋势，您有什么看法？
罗杰斯：如果有人说，某个项目如火如荼，其实是让人担忧的。经验告诉我们，投资者跟着所谓的“热门”走，接下来的几年往往会证明当时的决定是错的。我总是选择别人不走的路。对于现在中国的股市，我认为并没有真的见底，但相对于私募而言，更接近底部。
五问：很多投资者都想知道，如何选择股票，您怎么看？
罗杰斯：我有一个特点是，不会投资价格太贵的股票。例如，Facebook和Twitter
我都没买。比较贵的股票，需要在背后所有的条件都满足的情况下，价格才能够更高。大多数情况下，总会有事情出错。
六问：您认为欧元区会解体吗？对于持有欧元的投资者来说，他们需要做怎样的准备？
罗杰斯：我的手中已经没有欧元区产品了，现在很多欧洲国家都深陷债务泥潭，不管这些国家的政府接下来做什么事情，不管领导人说什么样的谎言，都没有办法改变这些国家的现状。以希腊为代表的债务国退出欧元区，或许会帮助这些国家的政客赢得大选，但是，对他们自己国家本身、对欧元区和全球而言，都没有好处。如果接下来债务国接连退出欧元区，将会引发全球性恐慌。
七问：对于欧元区目前出现的危机，您有什么好的建议？
罗杰斯：如果欧元可以存活下来的话，将会成为一个更加强壮的货币，一个和美元媲美的货币，而全球确实需要这样的货币。
我的建议是，让希腊的银行破产。这样的话，他们的银行会损失很多钱，但是，既然是投资，就应该输得起。如果我发生投资的错误，也是一样需要承担的。我不明白，为什么德国要把自己的钱交给希腊，让希腊人坐在海滩上喝啤酒。破产以后的希腊银行，在接下来的两三年会经历一个痛苦的时期，但是世界的发展一直是这样的。经历了痛苦之后，希腊才有重生的希望。
八问：美国总统大选会对全球经济产生怎样的影响？
罗杰斯：美国大选，每次都会花费太多的人、财、物和时间。通过各个党派做的大量宣传，你会感觉前方还是挺有希望的。但是，我觉得实际的情况将会越来越糟糕，美国的债务水平也越来越高。美国建国以来，每五六年就会有一次经济衰退，2002年、2007年都是如此。2007年的确非常糟糕，源于当时较高的债务水平。所以，接下来的2013年、2014年应该更加困难，因为到那个时候，债务水平将会更高。
九问：您曾经批评过美国的量化宽松政策，现在全球主要经济体仍然没有放弃用货币宽松来刺激经济的手段，那么，全球经济会不会面临一场大的流动性危机？
罗杰斯：一个国家如果印了太多的钞票，就会产生通胀。当下，全球印制钞票的数量，比以往任何时期都大。我曾建议政客们要读一些历史，读一些经济，但是他们总是选择更简单、容易的做法。这次的问题，跟20世纪30年代的经济大萧条是不同的，但应对的政策仍是错误的。
十问：在投资和生活中，您如何看待金钱？
罗杰斯：钱对于我来说，没那么多用途，唯一的价值，就是换取自由，因为我不想生活得太复杂。我没有手表，没有项链，什么样的衣服都可以穿（罗杰斯向我们展示了衬衣上的小补丁）。但是，有足够的钱，就可以做自己想做的事情。很高兴你看到我节俭的一面，可能女孩子都不希望成为我的女朋友，因为我是不太会花钱的人。
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