| 来源： |
FT中文网 |
发布时间： |
2012年02月06日 10:41 |
作者： |
邢嵬 |
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嘉能可(Glencore)打算支付高于预期的溢价，以敲定其觊觎已久的与斯特拉塔(Xstrata)的合并，此举意在平息斯特拉塔投资者对于两家公司首席执行官可能达成君子协议的担忧。
周末，两家公司的CEO敲定了价值880亿美元合并协议的条款，这一合并将使全球最大的大宗商品交易商和最大的矿业集团之一实现联姻。
根据合并协议（昨晚仍在商定最终文本、明天可能与斯特拉塔年度业绩同时公布），股东所持的每一股斯特拉塔股票，将收到2.8股的嘉能可股票。
这一比率意味着，斯特拉塔股票的相对价值高于大多数分析师或投资者的预期。
上周五，两家公司股票收盘价的比率为2.66，与斯特拉塔上周三的收盘价相比有8%的溢价。
斯特拉塔必须有四分之三的股东批准这笔交易，鉴于嘉能可所持的34%股份没有投票权，这意味着只有16.4%的斯特拉塔股东能够阻止这笔交易。
然而，参与谈判的人士相信此交易能得到股东的广泛接受。
嘉能可CEO伊凡?格拉森伯格(Ivan Glasenberg)和斯特拉塔CEO米克?戴维斯(Mick Davis)也就合并后公司的董事会和高级管理层人选达成了一致意见。
知情人士表示，斯特拉塔董事长庞约翰爵士(Sir John Bond)将留任扩大后公司的董事长，而英国石油(BP)前CEO唐熙华(Tony Hayward)将担任高级独立董事。斯特拉塔的特雷弗?里德(Trevor Reid)将出任首席财务官(CFO)，戴维斯将出任首席执行官，格拉森伯格将出任副首席执行官。
然而，知情人士也警告，上述条款可能发生变化。
合并协议达成之前，一些斯特拉塔股东要求为自己放弃对公司的控制权得到更高的溢价作为补偿。
嘉能可的股东将拥有合并后集团56%的股份，而格拉森伯格将以9%的股份成为最大的股东。
译者/邢嵬
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