| 来源： |
国际财经时报 |
发布时间： |
2012年01月19日 11:25 |
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希腊政府与私营债权人今晨重开撇债谈判，力争达成共识，以满足欧盟提供拯救援助的要求。在会议前夕，希腊总理帕帕季莫斯威胁，若撇债谈判未能达成协议，将考虑通过立法，逼债权人承担损失。
在法德等国施压下，希腊财政部官员称，双方可望于本周末达成协议，甚至今天也有可能。IMF昨表示，将寻求募集额外最多5000亿美元，以应付欧债危机。
“GDP权证”
希腊3月将有145亿欧元债务到期，若不能获得“三巨头”（欧盟、欧央行及IMF）批出新一笔救助资金救亡，希腊就要债务违约。“三巨头”已表明，希腊与债权人尽快达成撇债协议，是他们提供援助的关键。
希腊负债约3500亿欧元，相当于该国GDP的160%，当中私人投资者持有约2000亿欧元希债。欧盟去年7月提出债权人须为希债撇帐21%，其后又建议把撇帐幅度增至五成，期望能令希腊减轻负债。
彭博通讯社昨引述一名美国对冲基金经理称，希腊向债权人提出撇债方案。由于新债年期长达20至30年，新债债息对债权人的实际收益尤其重要。
代表债权人的国际金融协会（IIF）过去一直坚持，只肯接受略低于5%的债息，不满欧洲欲将债息压到2％至3%，令他们变相撇帐逾六成，撇债谈判因此于上周五暂告破裂。
反应理想
消息人士称，为免谈判再陷僵局引发违约危机，希腊政府正考虑向债权人提供“GDP权证”，试图尽最后努力游说债权人接受撇债。“GDP权证”的回报与国家经济挂钩，当经济表现胜过政府预期，债权人可获较高回报。
德国等主要欧元区国家原本抗拒提供“GDP权证”，但部分债权人希望以此作协议条件的一部分。阿根廷在2005年进行债务重组时，曾向债权人提供“GDP权证”，其后该国经济复苏，令“GDP权证”的收益远胜普通债券。
但一些观察家仍怀疑，会否有大多数债权人接受建议，因为很多债权人同时亦持有信用违约掉期（CDS），他们宁可拿着希腊债券等待违约，换取违约赔偿。帕帕季莫斯接受《纽约时报》访问时便警告，若撇债谈判破裂，或会立法强制债权人接受撇债。
昨天葡萄牙拍卖3个月、6个月及11个月期国库券，集资25亿欧元，是该国去年申请国际援助以来，最大规模的发债，结果以较上次低的息率完成拍卖。德国昨亦拍卖34.4亿欧元的两年期国债，孳息降至0.17%，市场反应踊跃。
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