| 来源： |
中国经济时报 |
发布时间： |
2011年07月19日 12:24 |
作者： |
侯美丽 |
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围绕压力测试的争议，凸显出欧洲银行业监管的深层次问题。由于ＥＢＡ要求增加资本金的建议并不具有强制效力，如果各国监管机构不愿意配合，就很可能导致压力测试的目的落空。
■本报记者 侯美丽
欧洲银行管理局（下称ＥＢＡ）给９０家银行做了一次全面“体检”，每家银行披露数据多达３０００项，堪称是迄今为止最为严格的压力测试，但结果却以相当轻松的姿态展现在投资者面前，令市场疑窦丛生。
７月１５日，ＥＢＡ公布的压力测试结果显示，只有８家银行未通过压力测试，另有１６家勉强过关。之前市场曾传言至少有１０至１５家银行无法通过测试，而穆迪之前甚至警告说可能有近三分之一 ２６家 无法通过。
欧洲银行管理局解释说，未通过测试的银行数少于预期，主要是由于该局提前给了部分银行整改机会。在去年年底，未通过的银行数其实有２０家，但在今年头四个月，这些银行已经筹集了５００亿欧元资金以通过测试。但有分析批评压力测试不可靠，主要是因为测试时没有考虑业界承受希腊债务违约的能力，而一旦希腊“赖账”，法国及德国银行业持有的大量希债将减值一半。
“体检”结果被指不可靠
未能通过压力测试的部分银行觉得自己“被冤枉了”，而市场则认为测试结果有点“不靠谱”。
总部设在伦敦的ＥＢＡ１５日发布报告表示，基于对各家银行截至今年４月底的数据分析，在来自２１个欧盟国家的９０家银行中，有８家未能通过测试，包括５家西班牙银行、两家希腊银行以及１家奥地利银行。另有１６家银行勉强达标，包括７家西班牙银行、两家德国银行，两家希腊银行和两家葡萄牙银行。
ＥＢＡ敦促相关国家监管机构督促未通过压力测试的银行立即着手补充资本金。对于另外１６家刚过“及格线”，即在上述情况下一级核心资本充足率在５％至６％之间的银行，ＥＢＡ也建议其进一步提高资本金，他们在明年四月底前可能有增资需求。ＥＢＡ将对这些建议的执行情况进行跟踪监控，并将于明年２月和７月发布进展报告。
不过，测试结果却遭到部分参与测试国家的质疑。西班牙本次有５家银行未通过测试，资金缺口达１５．６４亿欧元约合２２．１１亿美元。西班牙央行行长米格尔·欧德内斯表示拒绝接受这一测试结果，他认为这５家银行不需要额外筹集资本金，因为测试并未将西班牙各大银行持有的用于应对损失的普通准备金计算在内。他还表示，此前曾要求ＥＢＡ将西班牙银行业特殊资本准备金的情况考虑在内，但后者并未采纳该建议，而是对参与测试各家银行采用了单一标准。而在未发生债务危机国家的银行中，奥地利第四大银行奥地利大众银行是本次测试中唯一未通过的一家。不过，该银行同样认为，未通过的原因是压力测试将该银行三分之一的拨备资产排除在外。
报告还显示，８家未通过压力测试的银行共有２５亿欧元约合３５亿美元资金缺口。而按照评级机构标普在今年３月公布的压力测试结果，如果国债收益率飙升，经济严重下滑，欧洲银行业需要再筹集２５００亿欧元约合３５３４亿美元才能渡过难关。这一结果和本次欧洲自己进行的压力测试结果相差甚远，令人难以信服。
逆境设计不足成最大桎梏
造成此次压力测试结果争议的最大原因在于测试标准的设计。此次测试的假定情形是：２０１１年欧元区经济萎缩０．５％，欧洲股市下跌１５％，主权债务给银行带来损失，这些银行是否能够保证其一级核心资本充足率达到５％。
争议的一方来自于市场。由于本次测试的假定情形并未包括希腊债务违约，因此市场普遍认为，本次测试忽略了目前欧洲银行业面临的最大风险。而目前大多数市场人士担心，希腊债务违约或将不可避免。而就在去年７月，欧盟公布了对９１家银行的压力测试结果，显示只有７家未能过关。然而仅仅几个月后，通过了压力测试的爱尔兰联合银行就出现危机并向政府寻求救助，压力测试的可信度因此大打折扣。
国际评级机构亦不甘寂寞。在压力测试结果公布前数小时，惠誉调低希腊５家主要银行的评级至Ｂ－，并列入“负面”观察名单。惠誉称希腊的经济危机，为银行流动性和资产带来压力。而在压力测试结果公布之后，穆迪随即宣布将葡萄牙７家刚通过测试的银行降级。穆迪发表声明称，降级决定是因本月较早前葡萄牙国债被调低至垃圾级，指出“穆迪调低葡国国债至Ｂａ２级，意味政府支持银行体系的能力削弱”。
争议的另一方是未通过压力测试的银行。德国一家地方银行就以未能在资本定义上和欧洲银行管理局达成一致为由退出测试。德国有１３家银行接受了本轮压力测试，其中１２家以高分过关，唯有黑森－图林根州银行Ｈｅｌａｂａ落马。Ｈｅｌａｂａ银行抱怨测试不公，并在公司网页上自行公布了本银行测试数据。该银行公开表示，即使在情况最困难的时候，例如经济不景气、股市衰落、借贷利息高等情况下，该银行仍具备足够本金安全度过危机。
围绕压力测试的争议，凸显出欧洲银行业监管的深层次问题。由于ＥＢＡ要求增加资本金的建议并不具有强制效力，如果各国监管机构不愿意配合，就很可能导致压力测试的目的落空。有业内人士表示，压力测试设定的逆境不足，令结果毫无价值可言，也无法改善欧洲银行业健康，稳定投资者信心。
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