| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2011年04月19日 10:17 |
作者： |
杨博 |
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受益于不良贷款损失拨备持续下降，华尔街大行第一季度依然保持盈利状态，但作为业绩增长发动机的贷款业务表现不佳、佣金收入疲弱等情况，令金融大佬脸上无光。花旗集团4月18日发布最新财报称，第一季度实现盈利30亿美元，同比下降近三成。
分析师认为，美国各大银行不能一直通过削减贷款损失拨备而保持利润增长，但目前来看贷款业务很难在短期有较大起色，同时受制于监管压力增大，一些大行的佣金收入也面临威胁。长期来看，华尔街过去的高盈利状态将很难再现。
金融大鳄表现平平
花旗18日发布的财报显示，该行今年一季度实现利润30亿美元，合每股10美分，同比下降32%，但较去年第四季度增加逾一倍；第一季度花旗收入达197亿美元，环比上升7%，同比下降22%。
随着信贷质量持续改善，花旗第一季度净信贷损失降至63亿美元，为连续第七个季度下降。当季花旗贷款损失拨备较去年同期下降54亿美元，至32亿美元，降幅超过60%；贷款总额同比增长10%，其中消费贷款增长6%，企业贷款增长16%。
“在去年实现全年盈利后，花旗在2011年继续通过执行策略保持盈利状态。”花旗CEO潘迪特在18日发布的声明中表示，花旗的损失将继续下降，资本实力将继续增强。据花旗今年1月发布的报告，该行去年全年实现利润106亿美元，为2007年来首次实现年度盈利。
此前，摩根大通和美国银行均已发布业绩。富国咨询公司首席股票策略师弗里曼认为，已发布财报的华尔街大行表现整体好于预期，但“仅仅是略好”。
上述两家银行利润上升主要都是依赖于不良贷款损失拨备的下降，而抵押贷款业务损失及佣金收入下降仍是其面临的主要难题。美国银行15日发布的报告显示，当季该行抵押贷款相关损失达23.9亿美元，高于去年同期的20.7亿美元。而摩根大通的报告也显示，该行抵押贷款类业务损失惨重。第一季度，美国银行债券交易收入同比大幅下降35%。
本周，包括高盛、摩根士丹利以及富国银行等都将发布业绩。华尔街第一季度究竟表现如何，届时将有更清晰的呈现。
华尔街盈利能力或下降
分析人士认为，对于美国各大银行来说，贷款利息收入是保持盈利增长的重要驱动力，但由于目前贷款利率处于历史低位，且贷款需求仍然不振，提高贷款利息收入将非常困难。
据美国联邦储蓄保险公司（FDIC）数据，2010年四季度，美国银行贷款总额为7.38万亿美元，创2009年第四季度以来最低水平。另据美联储报告，今年1月全美银行未偿贷款总额下降0.9%，2月下降6.8%。包括抵押贷款、信用卡等在内的大部分消费贷款仍在下降，银行未偿贷款总额仍在缩水。
受去年通过的多德－弗兰克金融监管改革法案影响，一些银行的业务范围面临受限威胁。FDIC主席拜尔17日呼吁将美国各大银行分解成更小的机构，限制其高风险投行业务。分析人士认为花旗、美国银行和摩根大通可能都会受此影响。
古根海姆证券公司银行业分析师莫斯比预计，未来美国各银行的不良贷款损失拨备可能再下降10%，一些银行甚至下降50%，这将成为银行盈利的推动力。预计未来几个季度内，能够实现20%股东权益回报的银行数量将不会超过总数的15%，银行净资产收益率平均水平未来可能下降到10%至12%。
全球经济步覆蹒跚，中东北非局势动荡，日本自然灾害对经济的“余震”不断。在此“多事之秋”，美股迎来了2011年首个财报季。花旗集团依靠不良贷款损失拨备下降维持盈利，但贷款业务表现不佳令华尔街盈利前景堪忧；油价飙升助涨传统和新能源企业收益；日本地震则对美国汽车和电子消费类企业影响不一。
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