| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2010年10月22日 08:26 |
作者： |
王囡囡 |
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次贷危机爆发距今已有3年，但美国房地产市场阴云依然未散。9月起，金融机构在止赎交易中提交误导性文件而引爆的“止赎门”愈演愈烈。美国各监管机构已联手展开调查。
“止赎”受关注，是拜次贷危机所赐。危机前，太多无经济实力的业主受金融机构蛊惑而购房，很快发现无力偿还贷款。银行收回抵押房屋，业主无权赎回，因此称“止赎”。银行拍卖房产，所得抵偿贷款。
止赎对美国房产市场乃至金融市场的复苏都是沉重的代价，对刚出现复苏苗头的房产业和金融业无疑是沉重打击。穆迪投资经济学家汤姆?穆伦对《第一财经日报》分析道：“冻结止赎能暂时稳定房价，但积压的楼盘也许要到2011年甚至2012年才能消化。”
与大多数危机一样，止赎危机的导火索看起来挺不起眼。缅因州一位叫妮可?布莱德布利的业主在她的住所被贷款公司GMAC收走后，向当地一家法律咨询机构求助。9月底法院判决GMAC不得收房。有此先例，全美房地产律师又多了一个重要武器。
在媒体追踪下，其他主要抵押贷款机构的劣迹也逐渐曝光。牵涉其中的主要银行包括美国银行、摩根大通和花旗银行。由于止赎工作量太大，各银行临时招募人手处理文件。在摩根大通，这些临时员工被比为“快餐店店员”，他们处理止赎文件就像流水线上的汉堡包。还有人将他们称为“签字机器”，因为他们对自己签署的文件一无所知。
止赎危机之所以短短一个月内上升到丑闻高度，在于美国民众经过金融危机后对华尔街大银行普遍反感。
由于房屋止赎事关银行业、房地产乃至整体美国经济，谁也不敢掉以轻心。10月13日，美国全部50个州检察长发表联合申明，表示将共同调查在金融机构止赎活动中可能存在的虚假文件和欺诈行为。
迫于舆论和监管压力，全美各主要金融机构纷纷宣布冻结止赎。经过一个近十年最差的夏季之后，美国房地产市场也实在经不起另一个打击。9月止赎屋首次超过10万，售出的止赎屋占全美房屋销售量的30%。但是冻结止赎把房市最后一个亮点也浇灭了。
纽约福特汉姆大学法学院教授彼得?罗宁表示：“我们现在是两边不讨好。没有偿还能力的人已经被赶出家门，可是想买房的人意味着更长的等待。”
对于金融业本身，止赎危机最明显的麻烦可能给银行招致巨额的赔偿和没完没了的诉讼。银行自身庞大的房贷业务也难以顺利推进，如果银行多留一天止赎屋，就得多付一天维护费。
更大麻烦在于，如果抵押贷款文件有问题，以此为基础的衍生证券也都将变成废纸。最头痛的要数收购次贷危机始作俑者之一Countrywide Financial的美国银行。
10月19日，纽约联邦储备银行与8家大型机构投资公司组成的财团要求美国银行回购Countrywide Financial发行的470亿美元的不良抵押贷款债券。
Graham Fisher & Co银行业分析师约舒华?罗斯勒对本报表示：“如果抵押贷款支持证券投资人以抵押贷款无效为由提起诉讼，将给市场带来一场大地震。如果法官对这类诉讼放行，那将是2008年的重演。”
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