| 来源： |
中华工商时报 |
发布时间： |
2010年09月06日 09:06 |
作者： |
滕瑾 |
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多德版金融监管改革法案能否严格有效执行成关键
美联储（Fed）主席伯南克近日表示，鉴于这次金融危机的教训，新的美国金融法案出台以后，监管机构必须摒弃金融机构太大不能倒的观点。
终结“太大不能倒”
由美国国会任命的金融危机调查委员会（FCIC）在上周连续两天举行听证会，讨论如何解决“大而倒不得”的问题。
美联储主席伯南克和美国联邦存款保险公司（FDIC）主席贝尔作证时指出，为防止最近一次源于美国而后波及至全球的经济危机重演，必须强力执行新的金融法规。
综合路透社等媒体报道，“危机给我们的一个教训就是企业大到不能倒的问题必须得到解决，”伯南克在证词中称，“最近通过的金融改革法案中包括的一个重要解决办法是制定出一个解决问题的框架让政府能够有序解决那些对于金融系统非常重要的非银行类的金融企业的问题。”
他承认，美联储过去的失误是只关注银行个体的健康状况，而对整个金融体系的健康关注不够。并重申，Fed早先执行的低利率并非地产泡沫的罪魁祸首。“房价上涨主要是反映对房价乐观及抵押贷款市场发展二者之间的循环结果。另外，外国人热衷在美投资房产，也是主要原因之一。”
新金融法案需有效执行
综合媒体报道，FDIC主席贝尔表示，当监管机构为终结政府对“大而不倒”的金融机构救助而控制市场风险行为时，美国国会议员和其他政治领导人必须予以支持。
多德版金融监管改革法案是美国应对2008年金融危机的主要产物，贝尔表示，该法案给监管机构提供了所需工具，来应付被视为是大到不能倒的金融机构。不过，监管机构必须有效运用这部法律，并且有勇气在一些金融机构无力履行债务时能够执行拆解。
根据金融改革法案的规定，美联储负责监管银行，非银行的金融机构的监管由财政部领导下的金融稳定监管委员会（FSOC）负责。在极端情况下，该委员会有权直接拆分那些被视为对金融稳定存在威胁的金融机构。贝尔表示，委员会要发挥作用，必须“在派对最热闹之时将香槟酒拿走”，等待事发之后再采取行动已经太晚了。
Fed无力施救雷曼
美国经历的这次金融危机是从2007年次级房贷问题暴露后开始的。而2008年9月雷曼兄弟公司的破产不仅使危机恶化更蔓延至全球。
雷曼兄弟公司的前CEO理查德·福尔德（RichardFuld）在听证会上抱怨行政部门在救助金融机构方面没有一视同仁。花旗、高盛、AIG、房利美和房地美、贝尔斯登、美国银行、瓦乔维亚银行等等都得到政府不同形式的救助，唯独迫使雷曼公司申请破产保护。并抨击雷曼倒闭前的周末，Fed扩大取得信贷的方案，但仅将雷曼排除在外。他还责怪摩根大通等同行，在雷曼准备申请破产期间，要求数十亿美元现金抵押品才愿意提供信贷给雷曼。
Fed首席法律顾问 ScottAlvarez反驳称，因预期雷曼无法偿还解困金，遂Fed没有出手救助。“倘若Fed先前借款给雷曼，有些人会认为抵押品不适当，那么这次的听证会以及所有其他听证会，焦点全会变成在讨论我们如何糟蹋纳税人的血汗钱。”
伯南克则惋惜地表示，当时Fed没有“合法的”权力挽救雷曼公司。
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