| 来源： |
国际财经时报 |
发布时间： |
2010年07月15日 09:46 |
作者： |
洪锋 |
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【国际财经时报北京】金融危机爆发3年后的今天终于有了一份修正抵押贷款市场的方案。英国金融服务局建议，今后应确保贷款人抵押贷款的负担能力，并仔细核查借款人的收入情况。
这些只是令人惊讶的短暂性建议：银行真的会向那些明显无法维持生计的人提供贷款吗？的确，他们曾经做过这样的事情，其中也有些贷款人无法偿还贷款。除了抵押贷款以外，还有大量的利息，通常在这种情况下，他们并没有还款的具体计划。当初他们轻率地认为房价会上涨，按揭贷款将会帮助借款人和银行摆脱困境。
令人震惊的是，在2007年和2008年期间，被批准的新增抵押贷款中，大约有一半是没有受到审核的。但是，更让我吃惊的是，即使在这次危机之后，在2009年和2010年的第一季度，这一比例也只下降到43%。理论上自我审查抵押贷款是没有问题的。但近年来，这些专业金融产品由于个体经营者过于乐观而被滥用，消费者财务状况也因地变得更糟。以至于后来，银行被称为说谎者。
在英国，自我审核抵押贷款的对象中，有超过20%的人在拖欠贷款，而相对经过审核的住房贷款名单中，约有6%的人在拖欠贷款。只有美国和爱尔兰这两个国家允许大规模的自我审核。结果很清晰：与严格的金融标准基础上选择借款人相比，投机房贷的财务风险的确要高出许多。
尽管住房市场已经开始复苏，但仍有不少遗留问题。据英国金融服务管理局的调查显示，扣除2005年至2008年之间的抵押贷款屋主之外，46%的屋主在扣除每月的按揭贷款和生活成本后，要么余款，要么将面临资金短缺的情况。
换而言之，一旦出错就没有回旋的余地，而他们恰恰是很可能出错。利率处于不可持续的低水平，而银行通过扩大利润，并将按揭贷款利息下调至4.75%（历史较低水平）的方式，填补他们的收益。如果这一利息上升到6%，或8%或10%，那么许多借款人将难以付款。最重要的是，失业率可能很快就会急剧上升。但是，令人难以置信的是，公共部门裁员反而将很快被私营部门吸收。
新的标准可以防止贷款人未来的不负责任。银行仍将决定如何评估借款人，但没有限定最低存款保证金的监管要求。不过，并不是每个人都喜欢更严格的监管规则。抵押贷款的渠道将会变得更加简单，但速度会变得更慢。这将对首次购房者进入该市场形成压力。同时，这些因素可能会压低部分房价。
“这是风险，”警告了抵押贷款委员会，“收益将不能弥补短期内带来的痛苦。”这是非常真实的，但对于我来说，这似乎是件好事。当然，要把注意力放到长期。
然而，抵押贷款市场的疯狂说明，英国国内有许多问题需要从根本上解决。英国人有一个不好的习惯，过度负债购买奢侈品及住房。信用卡透支与抵押债有同等的危机。
英国金融服务监管局主席阿代尔·特纳（Adair Turner）昨天在英国银行家协会会议上指出，大多数人在日常生活中常常支取自己的退休金或使用抵押贷款，这些产品既复杂又有风险，因为它们的高利率将会给消费者造成很大的损失。
因此，监管是必要的。现在，我们已经知道，大规模的经济错误将会带来巨大的影响，而法规设置不周时也会带来不可预见的严重后果。
新的抵押贷款标准将有助于保护消费者。养老金不足也是一个棘手的问题，但也可能需要通过强制性措施向消费者施压，从他们的薪水中征收更多的税，正如澳大利亚所取得成功一样。
同时，不能依靠房地产帮助国家摆脱困境，我认为，自我节制是更好的方法。这可能有助于防止形成新的房地产泡沫。
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