| 来源： |
深圳商报 |
发布时间： |
2010年07月14日 11:05 |
作者： |
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全球银行后年要还债5万亿美元
可能继欧洲主权债务危机后演变为下一场危机
欧洲主权债务危机尚未平息，一些经济学家和金融监管机构开始就可能的下一个危机示警。
他们指出，今后两年，全球众多银行将不得不面临数万亿美元的融资需求，以用于偿还或展延这些银行的短期债务，不仅考验市场和银行再融资能力，也可能使银行再次收缩信贷，影响经济全局。
偿付高峰
美国《纽约时报》报道，欧洲中央银行、英国央行英格兰银行、国际货币基金组织近期发布的报告中，均对银行迎来短期债务偿付高峰可能带来的风险提出警告。
总部设在瑞士巴塞尔的国际清算银行估计，全球范围内，银行共有大约５万亿美元债务将于２０１２年到期，其中欧洲银行的债务总额约为２．６万亿美元，美国银行的债务总额约１．３万亿美元。
鉴于欧洲债务危机尚未彻底平息，市场人士和金融监管机构更担心欧洲银行，因为这可能导致政府和银行在融资市场展开激烈竞争，从而挤占企业和消费者的正常信贷资源。
“我们正在冲向一个悬崖，”曾在英格兰银行担任高级经济学家的理查德·巴韦尔１１日表示，“似乎没有什么人在热议这个问题，但这极其重要。”
融资考验
出于逐利，许多银行倾向于借入短期资金用于发放长期贷款。但这种模式在２００８年金融危机中失效，银行发现他们难以在市场上融到足够资金，一些银行甚至因此濒临破产。
多国政府随后采取降低利率、直接注资等方式挽救金融市场，但这些“救市”措施刺激一部分银行利用短期“廉价”资金和长期贷款之间的利差，从市场和央行借入大量短期资金。
另有一些银行考虑到政府对银行债务的担保期限较短，也发行短期债券融资。穆迪投资者服务公司去年１１月一份研究报告显示，过去５年，银行所发债券的平均期限为４．７年，是３０年来的最短平均期限。
然而，主权债务危机爆发以来，银行的短期融资再次受挫，尤其是在欧洲。
英国Ｄｅａｌｏｇｉｃ市场调查公司提供的数据显示，今年５月，欧洲金融机构发行债券总额为１０７亿美元，而在今年１月，这一数字为１０６０亿美元。６月份情况有所改善，发债总额回升至４２０亿美元。
欧洲金融监管当局定于本月２３日公布对９１家主要银行的“压力测试”结果。一些经济学家认为，结果出来后欧洲银行可能出现“好坏分化”，“好银行”不愁融资，“坏银行”则可能遭市场抛弃，从而导致新一轮银行并购、政府救助，个别银行甚至可能破产。
影响经济
欧洲银行可能面临的偿债危机还将影响央行货币政策，乃至经济复苏前景。
《纽约时报》记者杰克·尤因认为，欧洲央行当前正考虑如何实施“退出”战略，但一旦又有银行无法从市场融资，欧洲央行将不得不考虑继续向金融机构提供“廉价”资金。
英格兰银行预计，为满足将近１．２万亿美元的融资要求，英国银行今后需要每月发行大约３７５亿美元新债券，而票面利率将翻倍。
英格兰银行在６月份金融报告中警告，银行为减轻资本金压力，今后可能对消费者提高信贷门槛，而“那将影响经济复苏，给所有银行带来信贷风险”。（新华社供本报特稿）
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