| 来源： |
国际财经时报 |
发布时间： |
2010年04月21日 15:52 |
作者： |
Frank Tian |
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【国际财经时报华盛顿】美联储主席伯南克周二在众议院金融服务委员会的听证会上表示，未能拯救雷曼兄弟公司的原因是，监管部门无力介入。
金融危机爆发之前，雷曼兄弟、贝尔斯登、高盛、摩根士丹利等投资银行主宰着美国及全球的金融体系。然而，由于投资银行不属于商业银行范畴，因此美联储无法对它们进行监管。
通过参与证券市场，这些公司的一些分支机构受到美国证监会（SEC）的监管。然而，SEC没有权力监管整个公司。在证词中，伯南克表示，对雷曼兄弟这样的公司的监管，必须建立在自愿的基础上，也就是说，必须得到公司的同意。
SEC缺少“法定授权的好处”，伯南克说。即，SEC，或者其他监管机构，没有权力抓住一家正在倒台的投资银行，进行清偿或者其他措施，减小对全球金融体系的影响。
当雷曼很明显的处在麻烦中时，伯南克称他仅有的权力就是向雷曼贷款。然而，当时（2008年9月初），雷曼需要的，远超过贷款。“雷曼既需要大量资金，也需要无限责任担保”，伯南克说。“那时候，无论是美联储还是其他机构，都没有权力提供资本或者不安全的担保，也就无法采取任何阻止雷曼倒闭的措施。”因此，美国监管机构寻求通过将雷曼卖给其他公司。前财政部长亨利·保尔森的新书详细描写了他们所做的努力，但最终无法找到买主。据保尔森所说，两个可能的买主是美国银行和巴克莱。保尔森认为，美国银行不想购买雷曼，因为它希望买下美林。巴克莱则设法达成收购雷曼兄弟的协议，然而，它的监管者，英国金融服务管理局否决了。
“尽管用尽了所有的方法”，伯南克称，“还是找不到解决方案，也找不到新的买主。”伯南克坚称议员们应该认识到两个问题。第一，监管机构需要有实际的权力，以保证金融机构“在安全、健康的范围内运作，或者从某种程度说，不会威胁到更广泛的金融系统”。第二，一旦金融机构处在崩溃边缘，并可能对金融系统造成威胁，监管机构需要有权对该公司进行清偿和结算，以将伤害减到最小。
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