| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年12月17日 07:52 |
作者： |
杨博 |
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阿布扎比投资局落入花旗转股“陷阱”
或索赔40亿美元
花旗集团12月15日公布声明表示，全球最大的主权财富基金之一的阿布扎比投资局（ADIA）目前正寻求终止一项投资协议。根据该协议，阿布扎比投资局需要在未来两年的指定时间段内将总计75亿美元的可转换债券转为花旗普通股，转换价格约为花旗当前股价的10倍。
据悉，阿布扎比投资局已经向法院提出仲裁请求，称其在该笔交易中受到了花旗提供的虚假陈述误导。阿布扎比投资局将要求废除该投资协议，或由花旗支付超过40亿美元的投资赔偿金。对此，花旗表示，这一指控“毫无道理”，花旗将为自己辩护到底。
阿布扎比投资局在2007年11月出资75亿美元购买了花旗集团的可转换债券。根据协议，这些可转换债券必须于2010年3月至2011年9月间以每股31.83至37.24美元的价格转换成花旗普通股。协议签订之时，花旗股价尚处于30美元上方，但2007年11月至今，花旗股价已下跌近90%，目前价位徘徊在每股3.50美元左右。
不过根据协议，花旗将为这些可转债支付11%的年息，这一水平较花旗其他债券的利率水平高出近一倍。有分析人士曾指出，这笔交易对阿布扎比投资局来说将“稳赚不赔”。但如今看来，在扣除这笔利息收入后，阿布扎比投资局若如期完成债转股，损失额总计约为40亿美元。
对此分析人士表示，可以理解阿布扎比投资局试图减轻损失的做法，但如果这次索赔成功，将会导致其它一些相似投资者做出同样要求，从而“树立一个危险的先例”。
“花旗方面应该是更希望其首席执行官潘迪特能够前往阿布扎比进行商谈，将原定的价格降至每股10美元左右，从而使这一问题获得圆满解决。”罗奇代尔证券公司分析师迪克?博弗表示，花旗可能不想开启归还投资资金的先河，但另一方面它必须要给作为重要客户的阿布扎比投资局一个答复。
本周早些时候，花旗宣布已与美国政府达成协议，将偿还200亿美元的政府救助金，并计划发行总计205亿美元的股票和相关债券进行筹资。美国证交会前律师弗兰科尔表示，阿布扎比此次索赔对花旗售股计划的影响“目前尚无法给出结论”，他认为阿布扎比投资局的最终目标可能并不是要求花旗赔偿其全部损失，而“只是就该笔交易的某些条款重新进行商议”。
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