| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年12月03日 08:52 |
作者： |
王佑 |
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施耐德、阿尔斯通联手竞购
王佑
两家法国的电力设备制造商――施耐德与阿尔斯通，将联手收购本国同行、核能巨头阿海珐集团下面的输配电相关业务。
继11月30日阿尔斯通发布消息，就未来业务发展模式作出说明之后，施耐德昨日也对外公布了该收购案的相关进展，以及此项潜在收购对自身带来的实质性影响。
目前，施耐德、阿尔斯通组成的财团已与阿海珐输配电达成一致，进入独家谈判阶段，这意味着其他竞购方――通用电气和东芝公司可能已经出局。
该收购案最大看点是，阿海珐输配电将被一拆为二：占阿海珐三分之一的配电业务由施耐德电气经营；而剩余的三分之二业务，即输电业务会被阿尔斯通购买。目前，阿海珐输配电业务在全球排名第三，销售额约为17亿欧元。
施耐德官方网站公布的消息称，阿海珐输配电约有一半的业务是在快速增长的新兴市场中。并购后，结合施耐德电气的中压业务，将有一个全新业务部门“能源”部门诞生，将创造约46亿欧元的销售额，涉及工厂80个，雇员22000人。
该项收购将可能使得施耐德电气需要融资11亿欧元，不过由于2009年第二季度公司将可能会有充足的现金约30亿欧元，因此（施耐德）收购这一项目的资金源会得到确保。业界猜测，施耐德的收购方式可能是直接支付现金。不过可能会影响公司税前利润约1.2亿欧元。
阿海珐输配电业务的股权价值为22.9亿欧元。截止到2009年6月30日，该部分业务的净债务约为10.5亿欧元，少数股东权益及养老金负债约为6亿欧元。
出售输配电业务是阿海珐集团无奈之举，因为该集团的欧洲压水反应堆研发方面一直存在资金缺口。阿海珐和其最大股东――法国政府（持有９０％股份）一直考虑出售输配电业务，希望能融资近１００亿欧元来支持欧洲压水反应堆的研发。
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