| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年06月19日 08:16 |
作者： |
朱周良 |
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对于仍在努力愈合金融危机伤口的美国银行业而言，奥巴马政府17日发布的金融监管改革计划可能并非什么好消息。更高的资本金要求、更透明的经营策略以及对衍生品交易的更严厉监管等等，或多或少都可能影响到各家金融机构的盈利前景。
在上述计划发布当天，评级机构标准普尔出人意料地宣布，下调18家美国金融机构的债信评级，更有几家被降至“垃圾级”。受到多重利空打击的银行股当天暴跌，并拖累美股大盘走低。
根据奥巴马宣布的初步方案，作为美国大幅度改革金融监管的一部分，政府将授权美联储新的权力，负责监控金融系统性风险。而且，一旦那些“大到不能倒”的大型金融机构及其附属机构出现危机，美联储和财政部将有权进行接管。方案还对金融企业设立了更严格的资本金和其他标准，大型、关联性强的企业将被设置更高标准。
新方案提议创立一个新的消费者保护机构，防止各种损害信用卡和抵押贷款等消费者的权益的行为。此外，该方案还要求加强市场纪律和提高透明度，提高国际金融监管标准和改善国际协作等。
当局还希望赋予美联储在衍生品交易领域的监管职权，对潜藏巨大风险的场外交易市场也将进行更严厉的监管。
一些分析人士认为，新的监管框架可能给金融企业带来更高的守法成本，同时也意味着更保守和低杠杆的经营，这对习惯了“大把赚钱”的华尔街来说可能一时还难以适应。
富达国际投资总裁、明星基金经理人安东尼?波顿本周在接受上海证券报记者专访时表示，他并不十分看好投资银行类股接下来的表现。一方面，投资银行正在忙于剥离有毒资产；更要命的是，监管将是投行未来面临的一大障碍，当经济走上复苏之路时，投行还得花很长时间来调整新监管框架下的商业模式。
巧合的是，在美国发布金融监管改革计划当天，评级机构标准普尔宣布，下调对美国18家银行的债信评级，主要考虑到该行业未来面临的严峻盈利挑战。遭到标普降低评级的包括富国银行、第一资本金融、BB&T等。此外，卡罗来纳第一银行、惠特尼控股等5家地区银行的评级更被降为“垃圾级”。
受到多重利空打击，美国银行股17日全面下挫，一项银行业分类指数盘中一度大跌逾5%，收盘跌幅超过3%。欧洲银行股也大幅下跌。
17日美国收盘，覆盖主要美国上市银行的KBW银行指数大跌3.3%，盘中跌幅一度超过5%。银行类股再次高居纽约证交所成交量榜的榜首，道指成分股摩根大通17日收跌2.3%，报32.73美元。
其他金融股也多数走低，高盛跌4.43美元，至139.73美元，跌幅3.1%；摩根士丹利跌62美分，至27.48美元，跌幅2.2%。花旗大跌逾5%，至3.08美元。
受此影响，美股三大指数当天收盘多数下跌。其中，道指跌7.49点，收于8497.18点，跌幅为0.09%。标准普尔500指数跌1.26点，收于910.71点，跌幅为0.14%。纳斯达克综合指数则上涨11.88点，收于1808.06点，涨幅为0.66%。
欧洲银行股当天也普遍下挫，并拖累大盘大幅收低，其中，英国富时100指数收跌1.2%，德国DAX指数收跌1.9%，法国CAC40指数跌1.6%，为连续第四个交易日下跌。
具体来看，英国银行股跌幅尤其明显。莱斯银行、苏格兰皇家银行和巴克莱银行分别下滑3.17%、2.89%和2.53%，英国两大保险公司友诚和保诚的跌幅都在2%以上。其他欧洲银行股也纷纷走低，德国商业银行跌6.6%，意大利联合信贷跌6.1%。
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