| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年05月06日 07:29 |
作者： |
韩秀云 |
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□韩秀云
2008年金融海啸爆发后，美国国会议员想搞明白：华尔街那帮可疑的家伙究竟干了什么见不得人的勾当，于是国会展开调查。
他们先把雷曼兄弟的董事长找来问话：“请说明雷曼兄弟倒下，这里面有什么猫腻吗？这么大的投行怎么能说倒下就倒下呢”？雷曼董事长说，因为它们买了大量的次级债，美国房地产市场泡沫破裂，雷曼的资金链条断裂，没有人去救它，结果倒地身亡。追问到最后，议员们发现：那些打包的次级债都有不错的评级，到底是谁干的？
国会为调查金融海啸的元凶，顺藤摸瓜牵出美国的三家评级机构：一是穆迪，二是标准普尔，三是惠誉。
三大评级公司历史悠久，在金融界赫赫有名。人们在投资时先看评级机构怎么定，如果有三个A，那好，就买它！它们到底根据什么来评级呢？在国会举行的听证会上发现，三大评级机构在过去十年中并没有保持中立，它们在美国房地产市场推波助澜，给那些次级债打的都是最高级，而给中国银行和政府债券的评级打得特别差。那些华尔街的垃圾债券评级高，在国际市场就好卖，评级差的债券在国际市场就会被抛售。三大评级公司和大投行们串通一气，竟把华尔街的垃圾债券也贴上优质标签推向全球，说白了这就是不折不扣的商业欺诈。
但这是美国政府给它们的特权。1975年，美国证券交易委员会批准穆迪、标准普尔、惠誉这三家评级公司成为第一批会员。它们受政府的保护发展起来，最后垄断了全世界的评级业务。国际上任何金融产品都由它们三家说了算，后来的机构别想加入，不是被攻倒就是被吞并。其他评级机构一概得不到认可，也得不到证券交易委员会的批准。这三家机构的特权是美国政府给的，所以它们对美国自己的所有东西都说好：债券评级好、公司评级好、信誉评级好，一切都好；对美国以外的国家，对它们有利就说好，对它们没利就说不好。对华尔街的垃圾债券它们都给3A评级，虽然骗了全世界，但它们可以从中捞钱。
2008年10月23日美国《纽约时报》说：“从这场美国房地产泡沫、次贷的泡沫崩塌中可以看出，三大评级机构推波助澜，把坏的东西说成好的卖给全世界。”
穆迪的一位高管说：“为了赚钱，我们把灵魂出卖给了魔鬼。”这是听证会上最震撼的一句话。评级机构高管自己都承认，它们没有保持中立，为了赚钱不择手段，把垃圾债推向了全世界。这句话在互联网上到处流传，美国评级机构只管自己赚钱，别的什么都不管。
《纽约时报》一位作家这样写道：“我们生活在两个超级大国的世界里，一个是美国，一个就是穆迪。美国可以用炮弹来炸毁一个国家，穆迪可以用债券降级去摧毁一个国家。”穆迪可以把某个国家的主权债券评级降低，这种债券马上会被抛售。所以，“有的时候我都不知道，谁的力量比谁的更大。”
在2002年，国际货币基金组织（IMF）就问他们：“你们那么仓促地给那些国家弄出评级，使局面更加恶化。你们的每一次评级都是火上浇油，或者把人往死里推。你们为什么总是这样？每当人家发生了紧急情况，你们就立刻降级，一下子让人倒下。”2008年，冰岛银行出了问题，标准普尔和惠誉马上把冰岛的评级降到最低，使冰岛整个银行业全线崩溃，国家面临破产。它们接着又给韩国降级，韩国马上就被视为“亚洲的冰岛”。
应该说，三大评级机构才是美国的另一件“大规模杀伤性武器”，至今所向披靡。没有他们评级，投资者不知道如何判断一个债券的好与坏。那么谁该对评级机构进行监管呢？美国政府为什么不履行监管职责？因为它们这样做符合美国的利益，把更多的钱套进美国这不好吗？把垃圾债券卖出高价钱这不好吗？把别国的钱光明正大搂进美国这不好吗？这些对美国有利，对美国投资银行有利，对美国经济有利，对美国神话有利。有哪个国家能不听他们的呢？在国际金融界，三大评级机构稳坐头把交椅，没有人能与之抗衡，这就是当今世界的现状。金融界到底谁说了算？是美国的评级机构。所以，捂紧自己的钱袋子最重要。
书名：《金融海啸与我何干》
作者：韩秀云
出版社：中信出版社
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