| 来源： |
中华工商时报 |
发布时间： |
2009年04月27日 10:27 |
作者： |
金石 |
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重建对金融体系信心的同时也将冲击成绩不理想的机构或可能耗费更多政府资源
美国监管机构于2月开始针对银行进行的“压力测试”，原定5月4日对外公布结果，可是，美国联邦监管机构近日开始私下向19家规模最大的金融机构通知“测试”的结果。据预测，测试结果可能冲击境况已十分严峻的区域性银行。
受测试银行近期将仔细研究监管部门的测试结果，5月1日将收到政府要求改善的公文。
压力测试双刃剑
对大银行进行“压力测试”是美国政府今年2月份公布的金融稳定计划的一项内容，其目的是评估银行在更具挑战性的经济环境下的资金需求情况，进而判定哪些银行需要政府额外注资援助。
受测试的是19家大型金融机构，包括一家保险公司(大都会人寿，MetLife)、一家汽车金融公司(通用汽车金融服务公司，GMAC)、一家信用卡公司(美国运通，AmericanExpress)以及多家银行，其中有知名的摩根大通、花旗、美国银行和高盛，也有KeyCorp和PNC金融服务等区域性银行。这些银行的资产都逾1000亿美元，放款总额占全美银行体系的一半，资产则占2／3。
负责压力测试的机构有美联储(Fed)、财政部下属的货币监理署(OfficeoftheComptrolleroftheCurren-cy)、联邦存款保险公司(FederalDe-positInsuranceCorp)和储蓄机构监理局(OfficeofThriftSupervision)。据美联储公布的报告，逾150位联邦监管官员、督察人员及经济学家参与了这些压力测试。美联储表示，最终目标是让这些金融机构在未来2年继续持有充足资本，同时仍能够提供消费信贷。
综合《日本经济新闻》等多方预测，高盛、摩根大通、道富银行等，这些资本充足的银行，将是“低风险”、没有重大问题的金融机构，并允许偿还政府援助资金。
而拥有不少企业贷款和高风险房贷的区域性银行，如RegionsFinancialofAlabama、FifthThird和KeyCorp等的测试结果恐怕不甚理想。
处于前两者间灰色地带的不稳定类金融机构，则包括富国银行等。
由此可见，压力测试是柄双刃剑，美政府的目标是重建对金融体系的信心，严防银行问题演变成经济问题，因为不少银行在金融危机中资本规模大幅萎缩。但测试结果会重创分数较不理想的银行，若这些银行倒闭，政府可能必须花更多金钱和精力来善后。
美联储和美国财政部曾先后表示不会放任银行倒闭，以避免雷曼兄弟倒闭的历史重演。那些资本不足、需要政府援助的银行，将受政府监管，包括换掉高层或处理部分资产。
提前公布有玄机
通常情况下，如果没有得到监管机构的批准，则披露对银行的审查结果是非法行为。但目前的情况有所不同，奥巴马政府已经屈从于舆论的批评，同意公布“压力测试”所使用的方法，并在此后公布这一测试的结果。
监管机构之所以在对外公布测试结果的问题上采取“慢动作”，是为了削弱市场对哪些银行状况良好、哪些银行可能在经济衰退加深时倒闭以及哪些银行需要更多扶持资金的消息所将作出的反应。
美国金融服务业圆桌会议组织(FinancialServicesRoundtable)的政府事务高级副总裁斯科特·塔尔博特(ScottTalbott)称：“我对市场可能会有的过度反应感到担心，人们可能会卖空所有银行类股并从银行中取回存款。”
据消息人士透露，美国政府正考虑在公布银行压力测试结果后，要求被判定为资金短缺的银行透露其筹资计划。
据悉，银行在与监管部门讨论测试结果后就可以得知自己是否需要从私人或是政府寻求资金，美国政府将要求相关银行明确说明是否需要发行新股、寻求政府将优先股转换为普通股，或由政府注入更多纳税人的资金等一系列途径。
通过这些措施，美国政府可以平息投资者对需要增加资本但没有制定具体筹资策略的银行将受到惩罚的忧虑。
除此之外，若某家银行被认定为需要筹资，美国财政部资金援助计划给予其6个月的筹资时间。前摩根士丹利执行董事布朗穴BillBrown雪表示，压力测试结果公布后，银行状况的透明度变得至关重要，尤其是在银行掩饰问题的时候，压力测试将迫使它们予以公开。
与此同时，美国政府今年曾否决通用汽车和克莱斯勒的重组计划，认为两公司必须付出“前所未有的努力”，方能获得政府的追加援助款项。媒体认为，此举表明奥巴马政府正在对美国汽车业进行“压力测试”，而通用汽车和克莱斯勒则是一次演练。美国汽车业正酝酿一次深层次的大调整，这将改变美国和全球汽车业的格局。而银行业的压力测试成功与否，将为汽车业压力测试的成功开展领跑。
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