| 来源： |
中华工商时报 |
发布时间： |
2009年03月25日 10:24 |
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【本报综合讯】为了帮助金融系统恢复至足以支撑经济复苏的状态，美国财政部日前正式公布处置“有毒资产”细化方案。虽然各界对此方案看法不一，但消息一出，就有公司表示要参与或考虑参与此项计划。
方案内容公布
美国财政部于美国东部时间23日8点左右在华盛顿发表声明，并宣布设立一个“公共－私人投资项目”，以处理金融机构的“有毒资产”问题。政府将为该项目出资750亿美元至1000亿美元，这些资金将与私人投资者一起用于购买5000亿美元的“有毒资产”。依照市场状况，后续不排除将购买额扩大到1万亿美元。
根据声明，美国财政部、美联储穴Ｆｅｄ雪与联邦存款保险公司(ＦＤＩＣ)，将向私人投资者提供贷款或资金，以收购银行所持有的“有毒”债权或证券。
财政部说，范围广泛的投资者可望参与“公共－私人投资项目”，其中包括个人、养老金计划、保险公司和其它长期投资者。
根据这份声明，这个项目分成两个部分，分别清理“有毒贷款”和“有毒证券”。财政部和私人投资者将提供资产融资，ＦＤＩＣ将为用于购买抵押贷款和抵押贷款支持证券的债务融资提供担保。
但是，财政部不会参与资产管理，资产管理将受到联邦储蓄保险公司的严格监督。
不仅如此，财政部还将批准最多5家拥有“收购老化资产历史”的资产管理公司按与公共资金同等比例筹资，然后与政府联合投资，最后平摊损益。
另外，美联储将扩大现有定期资产支持证券贷款工具穴ＴＡＬＦ雪计划的覆盖范围，让有意愿承接的私人投资者不用担心资金匮乏。
一呼百应
虽然美国国际集团（ＡＩＧ）“红包门”事件，惹得各界怒火中烧，并发出对企业高管薪酬设限的呼声，使得部分投资者对与政府合作保持谨慎，但一些全球最具实力的投资者表示，这项计划能够奏效。加之，为鼓励投资者积极参与，盖特纳称，私人投资者不会受到接受政府救援企业那样的薪资支付限制。因此，“公共－私人投资项目”一经公布，已有企业表示要参与或计划参与此项目。
全球最大的债券基金管理公司ＰａｃｉｆｉｃＩｎｖｅｓｔｍｅｎｔＭａｎａｇｅｍｅｎｔＣｏ．创始人ＢｉｌｌＧｒｏｓｓ在接受路透社采访时称，公司打算参与该项目，并尽自身职责来服务客户并推动经济复苏。
而债券保险公司ＡｍｂａｃＦｉｎａｎｃｉａｌＧｒｏｕｐ穴ＡＢＫ雪发言人ＶａｎｄａｎａＳｈａｒｍａ称，公司将对财政部推出的银行业“有毒资产”解决方案进行研究。并称，公司很可能通过出售在其投资组合中所持证券的方式参与该计划。
私人直接投资公司ＫｏｈｌｂｅｒｇＫｒａｖｉｓＲｏｂｅｒｔｓ＆Ｃｏ．的一名主管指出，如政府提出的购买资产投资计划合理，该公司乐意与政府合作。
据ＣＮＢＣ电视频道的ＥｒｉｎＢｕｒｎｅｔｔ报道，贝莱德（ＢｌａｃｋＲｏｃｋＩｎｃ．）首席执行长ＬａｕｒｅｎｃｅＦｉｎｋ表示，他正在试图组建共同基金，以允许个人投资者买进财政部计划从美资银行资产负债表上剥离的不良资产。Ｆｉｎｋ还表示，他希望管理美国政府该计划下的部分资产。
方案获总统首肯
美国总统奥巴马说，他坚信财政部长盖特纳宣布的剥离银行不良资产以促使信贷恢复流动的方案将产生良好效果。据新华社报道，奥巴马说，剥离银行不良资产是促使信贷恢复流动方面绝对重要的又一个环节。他说，效果不会在一夜之间显现，金融系统中仍存在很大的脆弱性，但方向是正确的。他表示相信，政府与美联储、联邦储蓄保险公司以及其它相关机构协调行动，不仅能促使信贷市场开始解冻，而且能为改革监管制度以避免类似系统性危机再次发生提供条件。
当然，同样对“公共－私人投资项目”有信心的不仅仅是总统奥巴马。
美国联邦存款保险公司（ＦＤＩＣ雪董事长ＳｈｅｉｌａＢａｉｒ表示，美国政府应对不良房地产贷款的新计划很有可能令纳税人获利。据《华尔街日报》报道，Ｂａｉｒ称，政府从银行资产负债表上清理这些贷款的信贷风险将处于相当可接受的水平，可以为政府带来正回报。不过Ｂａｉｒ称，光拯救一些银行还不够。
前美联储律师、现为Ｓｃｈｗａｒｔｚ＆Ｂａｌｌｅｎ法律机构合伙人ＧｉｌｂｅｒｔＳｃｈｗａｒｔｚ则表示，若买进资产的价格让银行感觉适合出售，那这计划将会非常成功。
对冲基金公司ＰｅｑｕｏｔＣａｐｉｔａｌＭａｎ-ａｇｅｍｅｎｔ投资策略师ＢｙｒｏｎＷｉｅｎ称，新计划“很明智”。
ＳｋｙｂｒｉｄｇｅＣａｐｉｔａｌ执行合伙人Ａｎ-ｔｈｏｎｙＳｃａｒａｍｕｃｃｉ指出：“这似乎是很可行的计划。”
计划并非人见人爱
诺贝尔经济学奖得主、《纽约时报》专栏作家克鲁格曼表示对盖特纳的计划感到绝望。他称，奥巴马政府和布什政府一样，是“现金换垃圾”政策的重演。保尔森和盖特纳所推计划的共同点在于，他们坚信银行账面上不良资产的价值要比市价高出许多。这些资产只要售价适当，银行便不会陷入困境。
弗吉尼亚州参议院埃里克·坎托穴ＥｒｉｃＣａｎｔｏｒ雪说：“这一计划看起来难以吸引私人投资者参与，除非政府提供高额补贴，高到牺牲纳税人的利益。”分析人士认为，“公共－私人投资项目”能否成功的关键还在于，银行是否已经准备好贱卖这些资产，或者是想等待经济复苏时再出手以获得更高的价格。
另外，监管是否得当，也决定了该项目的成败与否。香港《文汇报》的社评指出，美国在花费巨资“去毒”的同时，监管必须同步完善，避免酿成新的危机。
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