| 来源： |
新京报 |
发布时间： |
2008年03月18日 13:40 |
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在美联储的授意下，摩根大通将以每股2美元的价格收购贝尔斯登。
本报综合报道 周日晚间的一条消息震惊了整个华尔街，美国第五大投行贝尔斯登破产了。据美国当地媒体报道说，在美联储安排下，摩根大通上周五已经以2美元一股的价格将这家挺过“大萧条”时期却没有熬过次贷危机的金融企业买下。除此之外，美联储还调低贴现率，为20家华尔街最大投行提供无限制融资，以避免金融市场进一步下沉。
美联储授意摩根大通收购贝尔斯登
由于在次贷危机中损失惨重，贝尔斯登股价大幅缩水。相比于2007年1月时171.51美元/股的价格，贝尔斯登股价已经缩水到20多美元，摩根大通2.7亿美元的并购费用都不到其市值的1/10。这笔削价交易，美联储将会提供融资，其中包括对贝尔斯登“流动性差”的资产提供300亿美元的资金支持。
消息传出后，市场哗然。美国证监会法务部前律师Ron Geffner称，“这就像夏日一觉醒来，却发现大地覆满冰雪”。
本次收购在美联储授意下进行，政府监管部门和银行家们一天之内就结束了这笔交易。美联储和财政部此次出手主要是担心当前的市场恐慌可能会导致无人愿意收购这家85年历史的投资银行。摩根大通得到贝尔斯登之后，也继承了贝尔斯登的债务，但美联储许诺将保护摩根大通免于某几项债务。
摩根大通将承担贝尔斯登原先大部分债务
贝尔斯登被摩根大通收容到门下，原来的业务和客户怎么办？周日晚间，摩根大通执行官Jamie Dimon召集全美馔肴金融企业负责人开会，向他们透露摩根大通已经收购了贝尔斯登，并保证将会承担贝尔斯登此前一切责任和义务。“贝尔斯登的客户和合作企业敬请放心，摩根大通将会给贝尔斯登提供保证，绝对不会有赖账事情的发生。”Jamie Dimon说。
贝尔斯登目前在中国北京和上海设有代表处，合并后这些在华代表机构将何去何从，昨日本报致电两处，两处均以所在机构无权接受媒体采访而拒绝回应。（周鹏飞）
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中信证券称与贝尔斯登尚无进展
本报讯 （记者吴敏 赵侠）昨日，5个月前与贝尔斯登达成相互参股意向的中信证券表示，该公司并未与贝尔斯登达成任何正式协议。在去年10月份，中信证券原拟以110美元的价格与贝尔斯登交叉持股，但上周五摩根大通宣布换股收购贝尔斯登时，摩根大通的换股价格为2美元。
在周日年报披露的一份公告中，中信证券称，目前双方就协议主要条款的沟通及尽职调查工作尚未结束，尚未签署任何正式协议，更未支付任何价款，公司不能保证未来能够达成最终协议。中信证券董秘办唐臻钦昨日也表示，除已公告内容外，目前尚无新进展。
交易将综合评估
对于摩根大通收购贝尔斯登，中信证券表示，由于次贷危机仍在演变之中以及美国资本市场的震荡，公司将根据贝尔斯登近日发生的情况，对贝尔斯登的最新情况和拟议中的相互投资及业务合作计划进行综合评估。
但业内人士称，这项合作达成的不确定性变得很大。去年10月，中信证券与贝尔斯登达成的相互持股价格为110美元，而上周五贝尔斯登收盘价为30美元。随后摩根大通换股收购贝尔斯登的折算价格仅为2美元每股。中信建投的分析师们判断，这项合作按照原协议达成的可能性几乎为零。
由于中信证券和贝尔斯登的股价都经历了大幅下跌，此前仍有消息称双方正在商议在保持发行可转债10亿美元不变的前提下，降低双方可转债的转换价格，提高行权后所持对方股权比例。但摩根大通对贝尔斯登的收购完成后，中信证券与贝尔斯登的合作则取决于摩根大通对于中信证券以及该公司在亚太市场的全盘考虑。
不会影响中信证券利润
中信证券此次披露也表明，与贝尔斯登的合作目前无法影响到中信证券的财报。
中信证券称，目前尚未达成任何协议，也未支付任何款项。而另一方面，摩根大通昨日称，完成收购交易还需要数周，预计中信证券与贝尔斯登的合作计划将拖延更长的时间。中信证券表示也将根据最新趋势来确定与贝尔斯登进一步的合作方向。
国泰君安一位人士的看法颇具代表性，他认为，双方交叉持股未通过反让中信证券躲过一劫。
■ 市场影响
农产品期货全线飘绿
上周五，美联储宣布联合摩根大通一起向贝尔斯登提供融资。受此消息影响，芝加哥商业交易所（CME）农产品期货在豆油和大豆期货的带领下出现暴跌，昨日，国内农产品跟随外盘开始补跌，各农产品品种全面飘绿，白糖、豆油、菜子油、棕油各主力合约纷纷跌停。
“贝尔斯登是CME一级清算会员，持有大量农产品多单，因此其出现资金问题后就大量平多单以套取现金。资金的集中撤离导致上周五外盘农产品价格暴跌以至跌停。”光大期货农产品分析师赵燕表示。“当贝尔斯登突然宣布流动性严重恶化后，该机构的客户第一时间想到的就是平掉手中的头寸，换成现金。”
记者 冯一萌
国内期货合约报价（元/吨）
品种 价格 涨跌幅
大豆0809 4957 -2.80%
豆粕0809 3426 -2.20%
豆油0809 11500 -3.99%
棉花0807 15295 -1.32%
强麦0809 2090 -1.92%
白糖0809 4066 -4.01%
菜油0809 13078 -4.01%
棕油0805 10786 -3.99%
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