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7月16日,纽约商品交易所(NYMEX)原油期货电子盘交易创出10个月以来的最高点。而伦敦北海布伦特原油期货交易则刷新了11个月以来新高。在全球供应不足的阴影下,原油价格7月份以来连续上扬。
美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据显示,大量投机资金正在涌入原油期货。分析师认为,原油可能突破80美元/桶的历史高点。
7月份已上涨10%
6月27日,NYMEX9月份轻质原油期货每桶最低报价67.56美元,此后一路上扬。该期货合约13日场内交易收盘价格已经突破74美元,而16日开盘的电子盘交易盘中最高上冲到74.45美元的年内最高点,也创下去年9月份以来的最高点位。
欧洲油价同样大涨。原油定价中心之一的伦敦洲际交易所(ICE)布伦特轻质原油8月合约13日报收于77.68美元,距离去年8月8日创下的78.65美元的历史高点仅有一步之遥。
自7月份以来,原油价格上升了7美元以上,涨幅已达10%――这主要源于市场对原油供不应求的预期。
月初尼日利亚反政府组织袭击了荷兰皇家壳牌公司在尼日利亚的石油生产设施,引发市场对于尼日利亚石油供给下降的担心。由于政局动荡,尼日利亚的石油产量在短期内已经下降了1/4。该国是重要的石油出口国之一。
同时,欧洲最大的油田北海油田,由于英国开始年度设备检修而关闭了部分输油管道。12日已经有两家英国的小型公司宣布部分生产设施停产。
伊朗是另一个不安定因素。尽管本月份国际原子能机构与伊朗的谈判有所进展,但是中期期货研究员认为,伊朗局势的不明朗极大地增加了市场价格波动风险,因此原油期货肯定会保持一定的风险溢价。
此外,每年年中的季节性因素也会造成油价波动,2006年8月份就创下了原油历史新高,今年油价走势与去年极其类似。
国际能源署、国际投行唱多
正当此时,国际能源署(IEA)于13日发表的一份报告,强烈推动了原油价格继续上涨的预期。
IEA是监督全球26个最发达经济体能源状况的国际组织,它预测石油及天然气供应在短短数年内就将无法达到维持全球经济增长的必要水平。IEA认为,未来数年石油供应紧张形势要比原来预期的更为严重,而且情况出现缓解的可能性很小,除非全球经济增长放缓导致需求出现下降。
IEA预测,石油输出国组织(OPEC)的富余产能到2012年将所剩无几。此外,非OPEC产油国和生物燃料生产国的能源供应增速料也会在2009年后开始减缓。供应增长乏力同样会令天然气市场吃紧,从而使消费者在石油和天然气之间调整消费结构的能力受到限制。面对这样的情况,石油和天然气需求在现在到2012年这段时间内却仍将保持快速增长。
IEA报告让投机者看到了原油长期牛市的迹象,开始大举涌入。CFTC公布的数据显示,截至7月10日,投机者持有NYMEX原油期货的净多头11.2万手,此前一周的数据是9.6万手――有大量资金开始买入原油期货。
花旗集团分析师称,金融界对于油价上涨的贡献要大于石油供应紧张,他们认为年初以来至少有10美元的涨幅要"归功"于投机者。曼氏金融的分析师也说,NYMEX的多头头寸大增,意味着投机客希望油价进一步上涨。
摩根士丹利近期把布伦特原油期货基准价格从62美元上调至70美元,并且预计将在近期突破80美元。当然,这比去年该投行预测油价将突破100美元已经保守了很多。
汇丰银行和美林银行的分析师都认为原油价格将继续上涨。美林分析师Mike Wittner在投资报告中说,"投资者预期地缘政治风险将导致目前的供应中断更为严重,国际油价受此推动将比去年走得更高。"
值得注意的是,这些投资银行旗下,都有规模庞大的投机基金。
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