盼望着，盼望着，东风来了，春天的脚步近了。2015年年末，银监会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门研究起草了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《办法》），向社会公开征求意见，其中包括不能为关联方融资、不得设资金池、不能提供担保或者承诺保本保息等等。业内人士认为，本次细则的出台对整个行业来说无疑是一场“及时雨”。

　　以往，网贷一边是诱人的高收益，一边是平台不停跑路的新闻屡见报端；如今，细则明确了网贷的定义，划分了网贷行业的业务范围，并着重强调了P2P平台的风险管理划分、信息披露等热点问题。在这个过程中，《办法》的推行还将面临什么挑战？影响成败的关键因素是什么？对此，本报记者采访了知名IT专家马继华先生。

　　互联网金融安全隐患频发

　　记者：近年来，由于缺乏必要的规则和监管，不少网贷机构游走于灰色地带，非法集资行为戴着“普惠金融”的帽子、披着“金融创新”的外衣，标的造假、吹嘘高息、卷款“跑路”等风险事件频发。您认为，互联网金融领域积累的风险隐患有哪些深层次的原因？

　　马继华：中国最近两年利率持续下降，传统的理财渠道也十分缺乏，人们都在寻找便捷的、普通人能参与的理财方式，而借助互联网的工具兴起的互联网金融恰好解决了这个问题，因而引发了全社会的关注。

　　不过，中国老百姓有理财的想法，却缺乏基本的风险意识和规避风险的能力，容易跟风，加上大量的以互联网金融（特别是P2P）为名的招摇撞骗混在其中，造成了大量的投资人吃亏上当。此前我曾谈到，过高的收益承诺事实上很难兑现，越高的收益越有可能是陷阱。从逻辑的角度看，适度的P2P收益才是安全的。据不完全统计，截至2015年11月末，全国问题平台数量1000多家，约占全行业机构总数的30%。标的造假、吹嘘高息、卷款“跑路”等问题屡屡发生，严重损害了投资者利益。

　　网贷新规“双管齐下”明确监管框架

　　记者：正所谓“没有规矩不成方圆”。网贷监管细则有哪些亮点？对用户投资和行业发展（P2P、保险）具有何意义？

　　马继华：《办法》中对于P2P的监管，不仅首次要求资金存管成为P2P平台的标配，同时也将监管“红线”从4条增至12条。一方面放开入口，另一方面加强过程监管，这样比把监管的精力放到资格审核上更有效。

　　从意义上来看，此次的网贷监管细则再次明确P2P只能做信息中介，绝对不能自己做担保，但可以通过第三方的担保公司做增信。另外，监管细则要求P2P平台不能做资金池，资金必须由银行等金融机构托管，而金融机构对P2P公司的审核一直都很严格，这样等于是监管有了落地执行的具体实施机构，让所有的相关各方都行动起来，齐抓共管，互联网金融的发展会越来越健康。

　　落实到位还需明确措施

　　记者：金融监管机构和互联网金融平台并非简单的“猫捉老鼠”游戏。《办法》的推行存在哪些难点？监管新规实施后，如何确保落实到位？

　　马继华：金融是离不开钱的行业，而钱的安全至关重要。如果一家P2P机构将钱拿在自己手中，很难保证其始终合法使用，于是，是否按照国家要求将资金放在银行进行托管，就成为了P2P公司资金安全的分水岭。具体从难点来看，这些规定的落地需要各方的落实，如果仅仅有文件却没有相关各方的执行，就会变成一纸空文，在细则执行的过程中还应该明确处理措施和配套制度。

　　同时，对投资者的教育也十分必要，要通过各种方式的宣传和对投资者的警示，让中国的普通老百姓明白风险自担的意义，切切实实地对自己的投资负责。

　　当然，整体来说，P2P行业的未来是光明的，随着法律法规的完善，一大批不合规的企业将被淘汰出局，而剩下来的更多将是合法规范的企业，不仅将大大提升投资人的资金安全，也将有利于整个P2P行业的健康发展。