就在支付宝与天弘基金推出基金理财产品余额宝，市场欢呼银行业的“新敌人”出现的时候，传统银行业的另一个大敌P2P网络借贷行业正在悄无声息的野蛮生长。如今的P2P网络借贷究竟怎么样了呢？近期的《新财富夜谈》节目中，财经评论员叶檀携手互利网CEO袁建春，网贷之家首席运营官石鹏峰，资深投资人陆忠君共同探揭秘P2P网络借贷。

　　乱象丛生的P2P网贷

　　从2013年10月起，P2P行业掀起一股倒闭潮。截至去年年底，网贷之家监测到已有74家P2P平台出现问题。其中浙江17家，广东11家，江苏9家，占全国总数50%。在出现问题的平台中，仅有3家为2012年设立，其余均为2013年设立，有些甚至成立当月即出问题，如福建厦门的福翔创投于2013年10月成立，并于当月倒闭，留下80万待收金。虽然成立时间较短，但出现问题的平台待收金额却是一笔巨款。网贷之家仅统计近40家问题平台，待收金额已达11.51亿元。

　　叶檀：P2P网贷为什么在10月份 11月份会出现那么多的倒闭，卷款而逃的现象？

　　石鹏峰：去年10月份 、11月份这两个月的集中倒闭潮，我们认为是一个洗牌的过程，主要是把现在行业当中有问题的平台清洗掉。P2P网贷现在问题主要是以下几点：第一个问题是自融，它的出发点并不是真正的做P2P平台。它可能是自己有一个企业，或者是关联的企业有资金的缺口，它用这个平台来做自己的融资。第二个问题就是拆标。拆标指的是时间上的错配。这两个是最大的问题。还有些可能它本来的出发点就是诈骗的，不过这类平台相对少一些，它的会在影响力扩大到还没那么大的时候，就会被人识别出来。

　　叶檀：我看有些P2P网贷欺诈案例离谱到了你简直都不能相信的地步。陆先生你有遇到过这样的欺诈案例吗？

　　陆忠君：我之前也投过一个深圳的一家自融平台，它上线以后把自己包装的非常光鲜亮丽，而且在营销方面花了很大的成本，接着大批的投资人都跟进。它的利率是月息三分八，标非常抢手，一个30万的标放出来，基本上一秒钟就被全部都抢光。如果你慢一点的话就要抢不到了，就要到下午或者第二天才能抢到这个标。后来这个公司出了问题。最后经过调查，他是把这些资金都拿去买地买车。

　　叶檀：为什么有这么多人去投这个公司呢？

　　陆忠君：第一、它包装得很不错。旗下有三家实业的企业。第二、它有相关采石场等实物。第三、它召开了投资人见面会，邀请了大一批投资人去参观。它租了深圳闹市区的一个场地，把房产证都放上去，来证明他的平台的办公地点都是自有的物业，所以我们才敢把资金投进去。

　　石鹏峰：从专业民间借贷角度来看分两种类型的借款。一种是经营类的借款。一种是应急类的借款。那种高息的借贷能够支持的是短期、 应急性的需求。从投资人的角度来看，因为P2P平台的投资人并不是做民间借贷的，大多数中国的老百姓都不了解民间借贷，所以P2P平台的投资人无法从专业风控的角度去理解民间借贷，所以他会用自己的各种方式去做投资。比如说，这个老板面相看着挺面善的，不会跑路，或者说这个老板很有实力，他有车、有房。这个时候老板通过各种包装，给你介绍他模式是可行的，在他的忽悠之下，总有一批投资者会正中下怀。

　　机密高息背后的秘密

　　叶檀：是什么在支撑P2P网贷的高利息呢？为什么会有这么多人去借款呢？

　　袁建春：现在典当行的年息在40%左右。第一个问题是我们好多中小企业到了很饥渴的程度。还有就是我们市场上的融资成本很高。现在放高利贷的，也有月息一毛、一毛五的。

　　石鹏峰：其实P2P高息要追溯到2012年的7月份。在7月份之前，行业的整个利息还算是比较合理，可能在年息十几、二十几。到年息三十以上的标出来的时候，投资人就会觉得害怕，觉得是有问题的。但是也有一些激进的人去投了。从7月份开始，有一家平台它使用另外一种营销策略。他把对外铺广告的钱实实在在的回馈给他的投资人，也就是现在他把营销的钱放到了返利上。投资人投的越多，我给你的奖励越多。通过这种模式，其实它可能是亏的或者可能不赚多少钱。因为他是一种低成本的，低利润的去运营。当时投资人的收益会达到三十多、 四十多，甚至五十多。当然他通过这个方式的确是做起来了，之后他也顺利地降到了很低的利息。但是开了这个头以后，很多的模仿者并不知道怎么来运营平台，也不知道投资人到底想要什么。他们就用最简单的高息方式来吸引投资者。再加上之后2013年整个平台的增长速度越来越快。从年初一天一家，到现在一天三五家这样的一个速度增长，那必然就会导致整个市场水涨船高。而投资人原来看两分利息就满足了，后来看满眼都是三分、四分的。每个人都是贪婪的，他的欲望也会不断的膨胀膨胀，因为他觉得很安全。我投三分没有事情，我投四分也没有事情，当出事情了以后，才追悔莫及，才开始反思。

　　叶檀：P2P网贷这么乱，为什么央行没有实施什么相对的监管呢？

　　石鹏峰：可能是因为这个行业目前的规模还相对较小。相对银行或者整个金融的体量来说还是在很小的。目前根据我们网贷之家的数据监测来看，2013年全年的成交规模大概在1000个亿。但它的实际存量就是三四百亿。这相对民间借贷好几万亿、中国的居民存款上百万亿的一个存量来说，还是非常小的一个规模。央行可能也是看到这种模式是未来的一个趋势，希望能够给予足够的空间去让它发展和创新。所以他设了几条红线是希望平台能尽快做到的，不要去触碰的。

　　叶檀：P2P网贷现在显示出来的一些优势和劣势，在互联网金融身上表现得非常明显。比如说它效率高、快捷，但是它的信用无法掌控。这在信用不是太强的中国金融市场是一个致命伤。所以我们看到事实上很有意思，P2P又回到了一个传统的轨道。第一是相信大企业，相信国企；二是相信抵押物，又回到了一个抵押金融的轨道。