■特约撰稿　吴勇毅

　　继阿里支付宝与天弘基金推出的余额宝累计申购达到自6月创设以来的1300亿元天量后，又一家互联网巨头百度将与基金业老大华夏基金联手，百度金融平台最快将于10月下旬上线。

　　“类余额宝”不断，互联网金融热潮频起

　　继余额宝之后，类似产品层出不穷。8月初，腾讯旗下微信平台和财付通联手华夏基金，推出对接华夏现金增利货币基金的“活期通”;苏宁旗下的易付宝将联合汇添富基金推出现金理财产品，引起业界高度关注。目前多家基金公司正积极争取与苏宁易购、京东商城、当当网、国美在线等电商平台展开各类合作，推出类似余额宝网上货币基金的理财项目。与之同期，汇添富基金、天天基金网则分别推出了“现金宝”、“活期宝”，当前取得较大增量。而最近“金融大佬”银联也首度选择和光大保德信基金联合推出在线“类余额宝”产品，不过，该产品主要针对企业客户。

　　目前百付宝最引人注目。百度推出的百付宝货币金理财产品特点为“超高年化收益+超低门槛”，年化收益或将近余额宝的两倍。据称，百度金融这款理财产品年化收益上线首日将高达8%。而与高收益形成强烈对比的是，百度此次理财项目投资门槛也将突破行业底线，起点金额将只是象征性的1元钱。这令百付宝赚足眼球，或引起一波“羊群效应”。

　　不过，论起规模，当属6月份阿里支付宝率先牵手天弘基金推出的业内首只互联网专属货币基金余额宝，一上市就受热捧，目前已累计开户数超1600万户，累计申购暴增到1300亿元之多，存量资金数百亿元。而天弘增利宝货币基金因与支付宝合作，令其成为所有基金公司中规模增长最多的公司，并以556.53亿元的总规模成为最大的货币基金。业内人士认为，天弘基金能够在基金行业正处困顿之际率先“突围”，离不开与互联网的联姻，资金量碎片化、客户群体年青化、思路最互联网化，令其引领互联网金融。

　　阿里天弘模式或难复制，基金与电商融合之路并非坦平

　　如火如荼的互联网金融已经把基金行业搅得天翻地覆。

　　互联网已给基金行业带来三大方面影响。一是令基金行业今后更重视客户体验，互联网的成功，是基于客户体验的成功，未来基金公司将从产品设计、运作、售后等方面给投资者更大的便利，让投资者有更好的体验;二是促使基金行业更快更好的市场化，阿里是从完全竞争的状态下“野蛮”成长起来的，基金行业反而倒显“中庸”，两者的结合，可能会带来“羊群效应”，带给行业更多市场化的行为;三是从管理层持股制度设计上，在治理结构方面，互联网对整个基金行业也会有一些较好的位动。

　　同样，以互联网为核心的现代IT技术日新月异，特别是移动互联网、社交网络、搜索引擎、大数据及云计算等，也给传统金融业带来重大影响，这主要体现在三个方面：客户服务由物理网点转向虚拟网络;大数据时代到来，个性定制化流行;构建虚拟信用平台，加速金融中介消亡。

　　然而基金行业与互联网公司能顺利融合成一体，实现1+1>2并非易事。不少业界专家认为，阿里天弘成功模式很难复制。业务模式本身不难，难就难在找一个类似的平台以及客户群，每家互联网企业的客户、业务、投资群体都是不一样的，基金与互联网的结合，每一个都是个案。比如支付宝和财付通的客户群、客户粘性以及消费习惯就是明显不一样。支付宝能够成功，很重要的一点是依附阿里的庞大电商群体，有海量客户，客户粘性强，而且它本身有中间账户，有强大灵活的支付功能，这一资源是其他电商所不具备的。而一些二线、三线电商，没有自己的支付通道，没有中间账户，想单纯复制阿里天弘模式，那就更难了。

　　其次是基金公司与互联网文化理念的冲突。传统金融行业是讲究严格的制度、规章，流程严密，每一步都需要按规则办事，而互联网则是以用户体验为核心，有一定程度的个性、自创，这与金融业存在冲突。余额宝刚出来的时候，不少基金业内人士都曾质疑它是不是“噱头”、违规的，因为它的一部分流程是被省略了，不过它确实使得客户的体验更加便捷，深受客户的欢迎。

　　再者，金融和互联网的结合，让基金行业更加犯难的是人才问题。既懂互联网又懂金融的人，年薪起码在百万以上了。但目前来看，既懂互联网、用户需求、产品设计，又懂基金和资源整合的人很少，这使互联网金融要走得很快并不现实。

　　专家认为，目前我国互联网金融行业技术并不很成熟，行业进入壁垒低，甚至某些细分领域缺少相应的进入门槛，导致鱼龙混杂的市场现状，操作风险、法律风险、经营风险等也处于集中爆发的阶段。因此在互联网金融不断创新的同时，也要高度重视有效监管的挑战与经营的风险。

　　互联网金融何时能实现1+1>2

　　国内互联网金融要实现“1+1>2”的明显效用，显然还需要足够长的时间。在现实和未来的趋势中，互联网金融的大发展仍要严重依赖于整个社会“互联网”化的进度、顶层设计及法律制度的推进。

　　诸多类似余额宝等在线理财项目将来的发展势头能到什么程度还不好说，但基金业如果要借助互联网突出重围，在理念上则必须要向互联网业好好的学习，比如鼓励创新的企业文化、客户体验至上的服务理念、扁平式的企业结构管理、头脑风暴式的民主讨论模式，内部相互补台的协作精神等等。此外，专家还认为，基金业也需要对大数据运用加以重视。大数据分析提升了行业信息化的层次与深度，使得从海量数据中分析出人类的行为习惯成为可能，这将催生大量商机。如果基金公司能像余额宝那样借助大数据挖掘和信息流优势，实现客户服务的精确定位和无缝推送，相信这对行业都是一个幸事。

　　谁能在这个“乱世”中崛起成为跨界英雄，互联网金融这个“饼”将来能做成多大，我们拭目以待。