本报记者 薛娟

　　年少时在英国的求学经历,让有利网CEO刘雁南对P2P模式有了最初的了解。2005年,全球首家P2P平台Zopa就诞生在英国。目前,这家企业累计交易额将超过3亿英镑。

　　2008年,刘雁南从英国华威大学毕业后,加入美银美林集团,先后在其位于伦敦及中国香港的分部工作。2011年,他加入全球私募股权基金德州太平洋集团 (TPG)北京分公司,负责执行大陆地区的股权投资业务。这两段任职经历,尤其是在TPG,刘雁南接触到一些有小额贷款融资需求的小微企业,这让他清楚地意识到,如果能够在线上把小微企业主的贷款融资需求与普通老百姓的投资理财需求结合在一起,将会是一个不错的机会。于是,他毅然舍弃TPG的高薪职位。2012年5月,他与任用、吴逸然联合创建有利网。在对产业链利益结构以及技术进行梳理研发之后,今年2月25日,有利网上线了第一笔由合作小额贷款机构提供全额本息担保的理财项目。

　　据 《中国P2P借贷服务行业白皮书2013》统计显示,截至2012年年末,我国P2P借贷服务平台已超过200家。有利网加入竞争已然激烈的P2P网贷行业,自身模式有哪些突破?P2P模式对传统金融是否带来冲击?未来将会如何发展?互联网金融对人们的生活到底有怎样的影响?日前,中国经济时报记者就上述问题独家专访了有利网CEO刘雁南。

　　线下对接小贷公司

　　中国经济时报:与宜信、拍拍贷、人人贷等P2P网贷平台相比,有利网的商业模式有哪些不同?

　　刘雁南:我们的商业模式是,只在线上对接有投资理财需求的投资人,而将借款人的开发交由与我们合作的小额贷款机构。在进入P2P行业之前,我们曾经做过专门研究,发现国内P2P模式基本分为两种:一种是借款方与投资方都在线上。这种模式在国外有成功先例,但在中国目前的信用体系环境下,风险难以控制。另一种是线下布点发展借款用户,人力、物力、财力消耗较大。

　　投资理财服务其实是低频次高客单价的服务,它的规模经济非常明显,P2P平台需要在互联网上寻找这样的客户。而那些真正想借钱并且有能力还钱的人,没有在互联网上搜索贷款的习惯,再加上目前中国征信体系不健全以及贷后管理的难度,贷款的开发还是应该放在线下来做。在这些基础之上,我们做了一个产业合作的模式。我们作为一家P2P投资理财平台仅提供信息服务,不介入交易环节,而是利用业务较为成熟的小额贷款公司在线下开发借款客户。有利网的交易流程是这样的:投资人可以在有利网选择合适的借贷项目进行投资,而这个项目是由推荐借款项目的小贷公司提供本息担保的;与有利网合作的小额贷款公司会对借款人的申请进行实地考察,在审核通过后推荐给有利网,有利网经过终审后再将项目推荐给投资人。

　　与我们合作的小额贷款机构需要做两件事情:一是提供正确的信息;二是提供贷后管理。它们在产业链中承担了最多的工作和最重要的责任。目前与我们合作的小贷公司有4家,服务网点和客户群体遍布全国。

　　中国经济时报:有利网通过线下小贷公司进行第一道信用审核,在风险控制方面还有其他办法吗?目前坏账率是多少?

　　刘雁南:有。2013年1月,有利网与世界信用审批技术服务商费埃哲(FICO)达成战略合作关系,利用FICO的信用评分体系与决策管理解决方案为我们提供专家评分卡及评分策略引擎,对小贷公司推荐过来的借款项目及借款人进行二次审核。同时,我们采用与银行同等水平的平台安全整体解决方案,这样可以更全面地保障投资者的资金安全。此外,我们还有合理的赎回机制,投资者只需要一点手续费即可变现债权实现资金回笼。

　　目前我们没有坏账率,而与我们合作的小贷公司的坏账率控制在1%——2%的安全范围内。

　　金融创新不能绕过监管

　　中国经济时报:有利网的借款人和投资人大概是什么类型的?目前交易规模如何?对未来有怎样的发展预期?

　　刘雁南:借款中绝大部分都是经营性贷款,主要用于小微企业主实体经营项目的备货、周转等,还有一小部分是消费贷款,主要用于临时性现金支出,比如结婚、购房、购车等。

　　我们提供的还贷方式是等额本息还款。这样借款方不会感觉负担很重。

　　目前有利网的交易额已突破1.5亿元,希望今年年底能达到5亿元。我们有5万左右的注册用户。活跃用户大概一万多。希望用户量在今年年底翻3倍。未来将打造一个线上的一站式金融理财平台,拓展更多的理财产品。

　　中国经济时报:好贷网的李明顺曾表示90%的互联网金融从业者都是亏损的。你如何看待这一现象?有利网的盈利模式是怎样的?未来还会有哪些收益形式?

　　刘雁南:盈利并不是我们目前优先考虑的问题。任何公司在创业初期都是不会盈利的,这叫沉没成本。公司是否盈利,第一取决于核心竞争力;第二取决于商业模式;第三取决于执行力。只要把这些做好,在中长期或者再久一点盈利应该不成问题。

　　我们的盈利模式比较简单透明,就是收取平台信息服务费。有些P2P网贷平台会赚取中间的利差,把杠杆放得无限大,这在金融上是不合理的,同时意味着风险。国家为什么要在设立担保公司、典当、小额贷款公司的同时还允许你以P2P的形式去攫取高额利差?这一点我始终没有说服自己,这也是有利网没有涉足线下业务的原因。这个业务风险很大,短期来说可以挣很多钱,但需要时间考量。

　　未来的收益形式有很多。比如,我们与小贷公司的合作可以出现一个反向的输出。小贷公司在线下寻找借款客户,它们把这些信息给我们之后,这些数据在有利网是有存留的。有存留就可以把这些信息进行量化整理,并将这些整理好的信息再给小贷公司。事实上,对于未来的收益模式,目前我们并不太关心。随着时间的推移,这些会自然而然地来。只要我们有用户量的积累、数据量的积累,将来通过数据可以挖掘更多价值。

　　中国经济时报:8月26日,中国小额信贷联盟P2P行业委员会发布了首部P2P行业自律公约。早在2011年,银监会就曾下发《关于人人贷有关风险提示的通知》。从企业角度而言,有利网希望国家在哪些方面进行监管?

　　刘雁南:金融创新要在现行法律允许的范围内,不要绕过监管做单纯寻求套利的“创新”。央行副行长刘士余强调互联网金融不可突破两个底线——非法集资和吸纳公共存款。这些底线我们都没有触碰。P2P往线下做就是变异,互联网金融就应该在线上做。

　　P2P是对传统金融体系的补充

　　中国经济时报:进入P2P后,从业至今有哪些感受?

　　刘雁南:困难其实很多。P2P看似门槛低,其实比的是后劲。我觉得再过两年95%的公司都不会存在了。从业者需要考虑两方面问题:一是让不认识你的人把钱给你;二是要找到想借钱关键还能还上钱的人。这两点都不容易做。在这样的条件下,没有一个好的平台和品牌,就没有好的资金来源。没有资金来源就做不起来,大部分公司最后肯定会死在资金来源上。因为在人们心中,对P2P平台的品牌接受和认可是有限的。

　　中国经济时报:你如何看待P2P网贷平台与传统金融的关系?互联网给传统金融带来了哪些冲击?互联网金融长远的影响是什么样的?

　　刘雁南:P2P小额信贷并不是抢银行的生意,而是对现有金融体系的补充。目前P2P的市场规模大概在200亿元到400亿元,未来5年到10年肯定还会产生井喷式的发展。

　　互联网目前尚不可能颠覆传统金融,金融的地基——杠杆和交易的结算还是牢牢把握在银行等传统金融机构手上。互联网对金融的升级改造主要在三个层次上:利用互联网技术提高金融效率;利用互联网手段改变交易结构和产品形态;产生完全不同的去中心化的新金融媒介。目前,中国互联网金融的发展正处于第二个层次,以P2P为代表的金融形态正在寻找适合中国金融生态的出路。

　　互联网金融如果只是作为销售金融产品的渠道,意义不大。我觉得阿里巴巴做得就比较好。金融的本质是什么?第一是风险,第二是包装,第三是现金流。阿里巴巴现在做的就是把金融本质的一部分用互联网给解决了,比如利用互联网金融控制风险。这一点是其他互联网金融企业需要学习的。

　　互联网金融对人们的影响就像电子商务对大家生活的改变。如果从业者都能像阿里做得那么好,更多不能享受传统金融服务的公众都能享受到其所需的金融服务了。