本报记者 林珂

　　市场早前已经充分消化了高惩罚税率的利空消息，且公布临时反倾销税低于此前预期20%-30%。

　　随着欧盟对华强征光伏临时反倾销税的靴子落地，A股市场上的光伏概念股首当其冲。昨日，两市过半光伏概念股下跌。其中，出口欧洲比重较大的东方日升跌幅更是高达4.12%。

　　对此，行业分析师认为，反倾销税率未来有可能出现大幅上升，国内光伏企业仍面临较大的不确定性。但随着国内市场的扩容，光伏产业供求关系逐渐改善。因此，欧盟“双反”初裁对国内光伏概念股影响有限。

　　扩内需呼声越来越高

　　欧盟委员会4日宣布，欧盟自6月6日起对产自中国的太阳能电池板及关键器件征收11.8%的临时反倾销税。如果中欧双方未能在8月6日前达成解决方案，届时反倾销税率将升至47.6%。

　　由于市场早前已经充分消化了高惩罚税率的利空消息，且公布临时反倾销税低于此前预期20%-30%。受此影响，中概股光伏板块逆势上扬，在美上市中概股中，华新能源上涨6.75%，晶科能源、昱辉阳光上涨超过4%，其余多数个股亦出现不同程度涨幅。

　　然而，即使临时反倾销税低于市场预期，但对于持续低迷的国内光伏企业来说，仍是雪上加霜。值得一提的是，欧盟给出了2个月的缓冲期，多数业内人士表示，欧盟双反结果的不确定性仍然很高。但不排除终裁结果好于初裁，欧盟对华双反出现峰回路转的可能性。

　　对此，有行业人士在接受记者采访时表示：“2012年在多重不利因素影响下，我国光伏产业遭遇了前所未有的寒冬。在接下来的两个月中，中欧将继续协商解决光伏双反争端，短期来看11.8%反倾销税影响并不会太大，但如果协商未果，欧盟征收近五成的反倾销重税的话，对我国的光伏产业来说，无疑是致命性的打击。”

　　外需不振，扩大内需来应对光伏产业寒冬的呼声也越来越高。就在欧盟公布对中国出口光伏产品“双反”的初裁结果之际，业内对国内光伏新政出台的预期也越发强烈。

　　从近期消息来看，国内相关部门也开始了一系列动作，发改委发布光伏分区域上网标杆电价征求意见稿，拟参考目前风电的上网电价政策，实施长效的补贴机制，促进国内光伏市场的启动。此外，财政部近期开始对金太阳工程清算，对不合规的项目要求收回补贴资金，项目转向业主承担投资，后续实施的度电补贴机制。有业内人士表示，这将促进2012年审批的4.5GW金太阳工程按期、高质量的推进，也将推动国内光伏市场的启动。

　　光伏复苏大趋势不改

　　截止昨日收盘，A股市场上有超过40只光伏概念股出现下跌，其中东方日升、拓日新能、亿晶光电等主营为太阳能电池组件的A股上市公司跌幅居前。

　　从二级市场表现看，跌幅榜前列的多数是主营业务收入大部分依靠海外市场的公司。其中出口收入占公司营业收入超过八成的东方日升，以及出口占比超过七成的拓日新能皆在跌幅榜前列。有分析师表示，在利空消息影响下板块下跌在意料之中，由于欧盟双反直接影响到出口业务，故出口型企业相对跌幅更大一点。

　　记者为此致电上市公司，拓日新能证券代表任英表示：“对上市公司影响肯定是有的，但具体有多大影响现在还不好说。公司出口业务涉及51个国家，其中对欧洲出口比例没有详细数据。此外，公司业务构成较广，其中一部分会受到欧盟双反影响，但还有很多业务不受影响。”

　　从A股光伏概念股业绩来看，一季度行业仍然普遍亏损，但环比已经出现了明显的改善。在已公布中报业绩预告的17家公司来看，其中有3家公司将实现扭亏，3家公司同比去年预增，7家公司同比预减，只有3家公司续亏和1家公司出现首亏。然而，由于反倾销税率存在不确定性，三季度相关上市公司业绩或将进一步波动。

　　虽然欧盟最终决定对华征收光伏临时反倾销税，但多家券商仍表示行业复苏大趋势不变。申银万国证券分析师周旭辉指出，初裁会对我国对欧盟出口的光伏产业产业链的各个部分都给予制裁。短期将给国内一些企业尤其是中小型企业给予很大的冲击。但除了欧盟之外，其他国家的光伏市场起的非常快，像今年一季度以来美国、日本还有中国本土市场占有比例逐步扩大，这一年整个欧盟在全球的光伏市场占比已经不是第一，欧盟不再是光伏第一大的市场了，所以双反的初裁会有一定的冲击，但是不会改变产业大的变化的方向。

　　周旭辉还表示，欧盟启动征税，硅片—组件可能在下半年二次探底，全行业大反转仍需等到四季度，但是可以确认的是，最坏的时候已经过去，就算二次探底，也不会比去年三季度更差。

　　国泰君安证券则认为，国内投资者对此事件的解读将更偏向短期利好和炒作价值，协商解决的可能性上升、两个月的低关税，因此A股光伏制造类公司将有交易性机会。同时，国内的硅料双反、分布式政策的出台预期尚未出现变化，硅料、硅片、分布式相关个股亦不会反向承压。因此，A股光伏板块将有交易性机会。