除了利率市场化改革等举措的深入推进外，眼下互联网公司不断‘渗透’金融领域也开始让不少银行人士高喊‘劲敌来了’。当然，会受到冲击的也不只是银行，还有证券、保险、基金等。

　　要说国内最赚钱的行业，毫无疑问非银行莫属。

　　在垄断的背景之下，商业银行只需依靠“制度红利”便可轻易获取巨额收益。由此，也有了“开工厂的”不如“放贷款的”之说。

　　不过就传统银行而言，这样的好日子或许不会太长了。除了利率市场化改革等举措的深入推进外，眼下互联网公司不断“渗透”金融领域也开始让不少银行人士高喊“劲敌来了”。当然，会受到冲击的也不只是银行，还有证券、保险、基金等。

　　这类“侵入者”，它们有一个共同的名字——互联网金融。

　　金融“百度”

　　接受新金融记者采访时，叶大清正在华南出差。

　　身为融360的联合创始人，叶大清一开口便对记者谈起他们融资贷款搜索平台——融360。作为金融领域的“百度”，融360上游聚集众多银行及其贷款产品，而下游连接庞大的互联网用户。

　　“我们所做的是一种互联网的搜索和推荐平台，一方面能有效帮助中小企业和个人找到低成本与合适的贷款，而同时也能让银行、贷款公司等找到优质的用户。” 叶大清说。

　　在创立融360之前，叶大清曾任PayPal中国市场总经理，拥有近15年的银行、互联网从业经验。 PayPal是一家全球领先的在线支付解决方案提供商，在全球范围内拥有超过1.53亿个账户。通过PayPal提供的跨地区、跨币种和跨语言的支付服务，用户可以在全球范围内开展电子商务。

　　对于当初放弃全球顶尖互联网支付企业的工作而选择创业，叶大清说他义无反顾，“用互联网来做贷款、做投资理财，这是一个全新的领域。我们团队看好这个领域的市场潜力。” 在他看来，之前企业或个人贷不到款的一个重要原因就是信息不对称，而他们希望通过模式创新使信息更透明、对称，也让办理贷款的效率更高。

　　据新金融记者了解，融360采取的盈利模式是，对借款人全部免费，而对金融机构进行收费。叶大清透露，目前每天通过他们平台进行贷款申请的有上亿元。

　　自今年年初正式上线以来，融360主要从事经营贷款、消费贷款、购房贷款以及购车贷款等各类贷款搜索和推荐服务。至于是否会向理财产品等其他领域涉足，叶大清告诉记者这并不排除，目前还在评估当中。与此同时，他强调，融360将长期定位于互联网金融平台，让更多企业、个人享受金融服务。

　　对于互联网金融，易观国际高级分析师张萌也一直在跟踪研究。她告诉新金融记者，目前互联网企业对于金融业的渗透更多是从创新角度去切入市场的某一部分业务，比如第三方支付、P2P等。

　　说到第三方支付，业内比较认可的一个说法是，它是以非银行机构的第三方支付机构为信用中介，以互联网为基础，通过与各家商业银行之间签订协议，使得其与商业银行间可以进行某种形式的数据交换和相关信息确认，最终实现持卡人或消费者与各个银行以及最终收款人或商家之间建立一个支付流程的交易支持平台。

　　截至目前，央行已颁发5批第三方支付牌照，共计197家企业，包含网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单及央行确定的其他支付服务。

　　势头“凶猛”

　　对于网上银行和第三方支付的关系，有人曾形象地将其喻为：“网上银行是支付产品的生产制造，而第三方支付公司更像是个代理商，商户则是代理商下面的分销渠道，将支付产品销售给最终用户。”

　　由于网上银行较高的安全性以及账户管理服务，再加上第三方支付的信用中介与灵活性，两者的合作很大程度上解决了困扰网上交易的安全信用问题，迎合了电子商务市场网上支付的需求。而在双方默契之中，也形成了最初彼此不同的市场定位：银行做大商户，而支付公司做小商户。

　　不过伴随外界环境的变化和彼此内在发展要求，双方间的竞争态势也越发显现。一些银行除了加强自身网上银行平台功能之外，还在迅速扩大合作商户数量，甚至构建电子商务平台。

　　今年6月，建行打造的电子商务金融服务平台——善融商务悄然面世。据了解，善融商务是一个整合了支付结算、融资、资金监管、互联网信息等产品和渠道功能，针对客户的电子商务需求，以金融服务为核心的电子商务服务平台。从对善融商务的观察来看，其实际上包含个人商城和企业商城两类。以个人商城为例，其外观构成和天猫等电商网站并无二致。

　　与之对应的是，一些持有第三方支付牌照的公司也并不满足于现有支付市场的拥有，开始在零售业务上“发力”。对于阿里巴巴集团而言，在拥有第三方支付平台支付宝的同时，另一平台阿里金融发展势头十分凶猛。

　　过去两年在浙江、重庆相继成立两家小贷公司之后，今年早些时候阿里巴巴B2B信贷业务受众范围再度扩大，由原来的阿里巴巴B2B业务付费用户扩大到普通注册用户，不过目前还只局限在浙江、江苏和上海三地，尚未向全国铺开。

　　据悉，阿里信用贷款是阿里巴巴为会员企业提供的融资贷款服务，主要为满足会员企业在生产经营过程中产生的流动性资金需求，额度在5万元—100万元，期限为12个月。其中，循环贷可随借随还。

　　对于阿里巴巴此项无需担保、抵押，仅凭企业信用资质便可申请的贷款，不少分析人士直言，“劲敌来了”。据统计，截至2012年中期，阿里小额贷款业务投放贷款130亿元，自2010年自营小贷业务以来累计投放280亿元，为超过13万家小微企业、个人创业者提供融资服务。

　　“目前对银行刺激最大的，无疑就是阿里金融了。”在接受新金融记者采访时，人人贷市场部经理严研如此直言。

　　实际上，阿里金融的模式正是建立在其拥有阿里系庞大电商生态系统的基础之上，由于对申请贷款商户的运营状况十分熟悉，这相当于拥有了一个详尽的征信系统数据库。而基于这一数据库，通过数据挖掘能够很大程度上解决风险控制问题，而这正好能规避目前银行在从事小微企业贷款上出现的“力不从心”。

　　在外界看来，小贷公司的成立或许只是马云打造阿里金融帝国的其中一步。9月18日，阿里巴巴集团宣布对雅虎76亿美元的股份回购计划全部完成。值得注意的是，在这次的回购行动中，国开行和中投公司的加入无疑最吸引人眼球，而这也给阿里未来踏入银行等金融领域带来巨大的想象空间。

　　起始之争

　　“就好像过去的股票都是纸，都要在交易所里交易，但后来通过互联网让人们可以在手机上抓住好的投资行情，也让交易所可以拥有更多客户，节约资源，提高产能。互联网带来的好处在各个行业也都有体现，至于金融业，我不认为有多特殊。”面对互联网之于金融业的影响，严研这样阐释道。

　　由于金融行业无需物流体系来做支撑，仅通过信息流或数据传递便可直接实现交易，因而金融也被认为极具天然的网络属性。

　　“网络上出现了服装品牌，之后出现了商城，然后这些品牌再落地，有了自己的实体店。与此同时，传统品牌纷纷‘触电’，线上线下同时开战，这是电商发展的过程。而互联网之所以涉足金融业较晚，原因其实还是由于中国金融业比较封闭，没有真正放开。”严研说。

　　我们都知道，金融创新的最原始动机就是规避管制，而当金融领域被严格限制分割形成巨大利差，创新也就会产生。作为极具创新力的互联网，断然不会回避这一领域，由此也有了互联网金融。

　　采访中，张萌告诉新金融记者，互联网金融的概念实际是很广泛的，既涵盖金融产品的互联网化，也包括互联网化的金融。基于此，她认为网上银行的出现实际就标志着互联网金融的产生。

　　1995年，美国安全第一网络银行的开业，掀开了世界银行发展史的新篇章，随后网络银行在世界各地开始蓬勃发展。而查阅资料发现，我国网上银行的最早尝试是在1996年，当时中国银行率先在网上建立了主页，利用网络发布各种信息。

　　值得注意的是，以何作为互联网金融的起始点却有着不同的看法。比如艾瑞咨询分析师王维东就认为，如果狭义来看，应以P2P的产生为标志，而广义的话，则以第三方支付的出现为起始。在他看来，网上银行仅仅是一个渠道而已。

　　在接受新金融记者采访时，严研坦言不应过度拔高P2P的重要性。他说，如果没有第三方支付，就不会有其他的互联网金融业务比如 P2P，而如果没有银行做网银，那就都不会有。

　　显然，P2P网贷在国内的出现，正是在上述的背景之下。网络上“沟通”的便捷性和直接性，不断压缩或消除融资环节中的层层阻隔。

　　2005年，英国首次出现P2P网络借贷服务平台，借贷利率完全由会员自主商定，Zopa负责对借款人进行风险评估。作为最原始的P2P借贷平台模式，Zopa被公认为P2P借贷的“鼻祖”。这种模式迅速在其他国家复制。

　　有媒体援引第三方机构的数据称，国内今年以来P2P网络借贷平台数量由几十家大幅增长到300家以上，其中，不少网络贷款平台一年的融资额都可以达上亿元。国信证券分析认为，虽然没有明确的法律地位和监管主体，但以拍拍贷为代表的纯平台型公司、具有担保附加功能的红岭创投、复合型中介平台人人贷、背靠平安金融集团背景的线上线下结合的陆家嘴金融资产交易所，这些形式多样的平台贷公司都找到了自己的商业模式和目标客户群，“它们通过网络将投资人和借款人连接，打破了分割的借贷体系。”

　　王维东认为，从金融本质来看不外乎是一方满足一方资金需求，银行本身就是一种资金媒介，而通过现有的一些互联网金融产品的创新比如P2P等的出现，无疑在一定程度上加速了银行“脱媒”。

　　不过，对于现有纯平台型网络借贷公司来说，目前也只能通过分散贷款来减小投资人风险，而受社会信用缺失的影响，其规模依然较难做大。

　　“深层”冲击

　　从目前情况来看，诸如第三方支付、P2P、贷款搜索等互联网金融模式的出现更多是基于用户端的需求，张萌认为随着未来企业端用户入网的加快，更加专业级市场也将得以开拓，比如证券、基金等行业也会受到影响。

　　严研告诉新金融记者，证券业一直就在利用互联网，目前贷款的媒介变了，而证券要是也变的话，那就是深层的了。

　　据新金融记者了解，目前网络股权投资也已出现，一个极具代表性的便是众筹融资。打开“点名时间网”，简明实用的设计风格和体例清晰的布局会让你驻足停留。据新金融记者了解，这家以集资支持创意和梦想网站的运作模式是，“每个项目都有目标金额和时间限制，项目必须在发起人预设的时间内获得超过目标金额才算成功。没有达到目标的项目将退回所有支持者的款项以保障支持者的权益。”

　　至于费用，收取的标准则是，发起项目免费，点名时间网只有在项目成功后，收取最终筹集资金的10%作为手续费。而若项目不成功则不收费。

　　值得注意的是，国内众筹融资也不止“点名时间网”一家。显然，伴随这一模式未来的不断成熟，无疑将给未来证券业带来较大冲击。与此同时，严研也提醒新金融记者注意另一家公司etoro。目前全球用户可在它上面炒黄金外汇指数，也有排行榜，“你可以把你的账户交给高手，高手赚钱提成，这其实扮演了基金经理角色。”

　　“互联网可以把数据透明化，你能定义长线短线、收益和风险平衡，搜索出一个你想跟着的投资人，比原来自由多了，每个人都可以做基金，成本也低多了，这是互联网的力量。” 严研说。

　　不过未来这种创新究竟能走多远，还得看监管政策的取向，比如目前P2P、众筹融资等也被一些人认为是有非法集资的嫌疑。

　　另一方面，监管层未来如何界定此类创新，也决定传统金融业是否会因互联网金融模式不断涌现而提前遭遇较大冲击。

 
　　严研也提醒新金融记者注意另一家公司etoro。目前全球用户可在它上面炒黄金外汇指数，也有排行榜，“你可以把你的账户交给高手，高手赚钱提成，这其实扮演了基金经理角色。