编者按：2012年6月末，上海银监局发布了《2011年上海银行业创新报告》。这是银行业监管部门鼓励支持创新的一项举措。该报告全文3万多字，综合分析了上海银行业金融机构在2011年推出的690项创新成果，通过交流共享创新经验，增进全行业通过金融业务创新服务实体经济的能力，有利于进一步推动金融创新水平和能力的提高。为此，本报将择其有关专题，选登部分章节，以飨读者。
“十二五”规划提出要加快多层次金融市场体系建设，上海国际金融中心的战略目标明确，上海将建立全球性人民币产品创新、交易、定价和清算中心。
上海银行业依托金融市场，不断拓展金融产品和服务的广度和深度，积极参与各种层次的市场活动，在交易业务、投行业务、银团贷款、并购融资、财富与资产管理等领域大量创新，并完善支付结算等基本功能，扩大与外部区域的金融合作。
1、交易业务的创新
交易业务发展水平是衡量金融中心的重要指标，处于要素市场的集聚地，作为金融市场主要参与机构之一，上海银行业有条件创新各类交易业务。2011年末，商业银行的衍生交易名义价值余额27001.86亿元，同比增长32.46％。衍生交易以利率产品和外汇产品为主，两类产品占比98.51％。其中利率产品占比最高，为58.07％，外汇产品占比40.43％。外资银行是上海市场衍生交易的市场主体，其衍生交易占比95.59％。
针对国内外汇交易市场规模发展迅速、外汇交易量逐年扩大、部分中小商业银行有交易需求但缺乏交易手段的市场情况，交通银行率先与第三方系统公司合作推出国内首个外币对外汇电子交易平台———交通银行
RET-AD系统，并与某农商行签署了相关业务协议，于2011年9月完成生产系统的上线。该平台是国内银行在单银行外汇交易平台领域的首次尝试，填补了国内银行同业间双边电子外汇交易系统的空白。
汇丰银行专门推出了DTP指数挂钩产品，以满足国内各种企业和金融机构在利率风险管理和投资方面的需要。
交易业务推动衍生品和基础产品的良性互动，实现不同金融市场之间的联动。其中，风险缓释市场工具开始出现。
浦发银行在2010年底推出了信用风险缓释工具（CRM）创新产品。作为信用保护卖方，该行以承销的“10郑煤CP011”为标的债务，创设了名义金额为5000万元的信用风险缓释凭证。该凭证在2011年10月29日顺利到期，未发生信用事件。
工行上海市分行推出的以汽车金融公司同业借款为资产池的贷款信用风险缓释合约交易，以汽车金融公司同业借款池为标的，与中债增达成信用风险缓释合约交易，通过购入该合约，转移了汽车金融公司同业借款的风险，并且释放了公司所占的授信额度。
2、投行业务的创新
商业银行是债券市场的主力，在分业经营的界限内参与了很多投行业务。如交行和上海银行作为主承销商、浦发银行作为承销商，参与了上海地方政府债的发行承销工作，为我国地方债发行制度改革提供了实践经验，也是对解决地方融资平台问题以及市政债券发展的有益尝试。
交行上海市分行承销了全国银行间市场首单外资企业中期票据。这是外商独资性质的非金融企业在中国银行间债券市场发行中期票据。发行人性质为外资企业，拓展了投行业务收入来源，扩大了中期票据发行人群体。
3、银团贷款的创新
近年来，各商业银行努力探索银团贷款业务创新。国开行上海市分行设计开发了平台存量项目银团重组业务，通过重组银团方式平衡各家银行的权利义务，缓释融资平台信用风险。
中信银行上海分行引入了银团贷款债券招标机制，在为丰田汽车金融（中国）有限公司成功实现8亿元招标型银团贷款时有三大创新：一是银团贷款中引入债券招标机制；二是在招标中设置了“招标报价区间”，银行每次投标的报价都在该报价区间之内，以保证借款人融资成本相对稳定；三是采用Shibor+Margin的报价方式，解决了近两年Shi-bor高企情况下同业借款定价难的问题。
瑞穗银行（中国）与母行合作，以某集团公司内跨境（跨地区）的多个借款人为对象设计了一款多币种循环信贷额度产品，在额度设计、授信种类、利率品种、操作流程等方面都有创新，为满足跨国集团客户日趋多样化的资金需求提供了新的途径。
4、并购融资的创新
上海产业升级与优化调整离不开并购重组的快速发展。在机制创新上，浦发银行在国内法律法规框架下对并购融资模式进行系统研究，在防范利益冲突和风险隔离前提下，形成了“并购融资＋并购顾问”
的并购金融综合服务模式，成功为一大批国内外企业并购提供务实良好的金融支持，2011年发放并购贷款58.66亿元，先后推出并购融资服务、并购财务顾问服务和跨境并购金融服务。
浦发银行上海分行设计的以“并购贷款+并购中票”的一揽子并购融资方案成功支持了同盛集团并购上港集团股权项目。该项并购服务是上海市国资系统内首单通过并购贷款促成的重大资产整合。
5、理财与财富管理的创新
2011年全年，上海市场共发售个人理财产品25019只，同比增长95.83%，年末商业银行理财产品余额4190.78亿元，同比增长86.59%，占全国的12.82%，而同期上海本外币各项存款仅占全国6.85%，说明上海在国内财富管理市场有举足轻重的地位。
中行上海市分行创设了中银外汇投资委托理财产品，该产品是目前国内首只投资于外汇市场的基金类产品。
工行上海市分行和中行上海市分行在黄金投资领域开展了诸多有益的尝试。工商银行私人银行部为丰富和完善中国私人银行产品线，开发了“普洱茶另类投资理财产品”，这是中国私人银行首次投放市场的普洱茶另类投资产品。这款含有选择权结构设计的另类投资产品，荣获了2011年度《亚洲银行家》“最佳私人银行产品”奖项。
渣打中国推出了智衡家庭财富管理系统，基于对客户家庭现有资产组合分析而帮助其制定个性化财务规划及咨询建议，利用专业的财务模型，诊断出客户目前的家庭财务状况，根据客户提供的财务和风险偏好等信息，制订出个性化的理财优化方案。
上海信托推动信托金融与艺术品市场的对接，推出了“香花石系列·中国新绘画艺术品投资集合资金信托计划”。
华宝信托着重进行基金化、投资化、长期化的产品创新，“宝幡系列”、“及时雨结构化
TOT信托计划”和“收益保证集合信托计划”等是其中的代表性产品。
6、结算等基本功能的创新
人民币跨境结算交通银行是首批获得人民币跨境结算资格的中资银行，其在跨境贸易、跨境投融资、同业账户融资与清算、投资银行、政策咨询等业务领域形成了包括“交￥通”在内的综合化跨境人民币金融服务产品服务体系。
建行上海市分行在风险可控及合规的前提下，先后推出包括人民币换币代付、跨境结汇、出口结汇宝、支付宝3号以及人民币信用证“换币转通知”等跨境人民币结算创新产品，推动跨境人民币结算业务的持续、稳步发展。结算技术的创新
浦发银行自2011年11月28日起，面向企业客户推出了手机银行（企业版）WAP服务和i-Phone、Android、iPad、Symbian客户端服务，利用移动通讯技术的最新成果，根据不同手机的特点，提供了跨渠道电子金融服。
工行上海市分行在外汇汇款的币种上进行了突破，为客户提供马来西亚林吉特汇款服务，成功为中国银联股份有限公司叙做马来西亚林吉特跨境汇款业务，成为系统内首家办理林吉特汇款清算的分行。
交行上海市分行开发了“外币现金池”产品，在法规文件的框架下，应用于内部有外汇资金调剂需求的企业。
招商银行上海分行为有效管理全辖ATM自助设备，降低设备故障给客户造成的困扰，开发了“ATM管理系统”，通过对ATM实时监控，将原先的被动式管理提升为主动式管控，帮助基层管理自助设备，提高离行式自助设备的开通率和网络整体可用性。
星展银行在虚拟账户服务、现金池和资金归集业务等多方面进行了创新，帮助企业提升资金使用效率，节省财务成本。结算模式创新
交行上海市分行开发物流供应链清算系统，解决物流企业返款速度慢、资金流供应风险等难题，已在携程网应用，该行还为物流企业开拓跨行代扣项目，为衣恋集团定制个性化SWIFT报文代发代付业务，为拍卖行业批量接入B2C企业，统一定制电子支付解决方案。
光大银行与支付宝、新浪网合作，在全国范围内推出新浪微博“V缴费”业务，利用信息传播平台———微博和自身电子银行支付体系，给微博客户提供了缴费支付的便利。
7、资源融合的新方式
区域合作上海银行业金融机构借助上海金融中心和枢纽的有力地位，加大区域金融合作，取得了良好成效。如交通银行为更好“服务三农、支持县域经济”，分别在四川、新疆等地区设立了村镇银行，在西藏设立西藏银行。上海农村商业银行正在云南、山东、湖南等地批量发起设立村镇银行，对村镇银行实施并表管理。
为配套上海对口援疆工作，确保援建资金在使用过程中的安全、公开、透明，浦发银行专门设计开发了“援疆资金封闭监管金融服务方案”。该方案以“资金安全”为首要条件，以“权利制衡”为主要手段，以“网上监管平台”为主要技术手段，以“专业金融服务”为保证，在援建都江堰项目经验总结的基础上专门为援疆建设指挥部设计开发了一套封闭式资金监管方案。该方案充分发挥了网上银行、资金池产品和虚账户管理产品的组合优势，构建一套“多级账户”封闭账户管理体系，实现对援疆资金从存放、分类、归集、逐层审批及拨付的全过程、多情景的灵活动态监控，为援疆资金安全、高效、透明的运用于援疆各项目提供了保障。行业合作
浦发银行与美国硅谷银行发起设立专注服务科技型中小企业的合资银行，已获监管机构批准并积极筹建。浦发银行作为首家与中国电信企业实现股权上深度合作的商业银行，开创了中国电信业和金融业合作的崭新模式。
国开行上海市分行与交银租赁、农银租赁开展同业借款，采用同业交叉授信模式，解决租赁公司资金来源问题，是分行首单对租赁公司同业借款发放和合作。
