| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2012年03月27日 08:26 |
作者： |
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日前，国家发展改革委发出通知，决定自3月20日零时起将汽、柴油价格每吨提高600元，折合零售价格90号汽油和0号柴油每升分别提高0.44元和0.51元。油价上调基于去2011年9月份以来国际油价的不断攀升。国内油价上次调价时间为2012年2月8日，但截至3月6日，国际三地油价22日变化率再次突破了4%的临界线，成品油调价窗口打开。不断上涨的油价有利有弊，在推高物价成本压力的同时，也给某些行业带来了机遇。
成本端方面，油价上涨对交通运输和化工等行业带来成本上涨压力，对中国通胀及经济增长的影响比较大。因为成品油作为交通运输的成本，将直接影响到各行各业的物流成本，也会影响包括食品等的价格，从而影响CPI。此外，石油决定着大多数化学品的成本，在目前经济复苏缓慢，需求不旺的背景下，难以实现成本转移的化学品企业必将受到利润侵蚀。
油价上涨也会刺激原油供给。以海洋工程为例，在油价高企的时期，油企开采深海石油的动力很强，这将拉动钻井平台等海洋工程设备的需求。从最近的统计数字来看，全球海工装备（包括自升式钻井平台、半潜式平台、钻井船、FPSO以及 LNG-FSRU等）订单数量继续增加。在海洋工程装备需求增加的背景下，也可关注为这些装备提供配件的企业。
除提高原油供给外，政府也在考虑提高石油替代品的供给。页岩气是其中重要的一种替代能源。页岩气是指赋存于富有机质泥页岩及其夹层中，以吸附或游离状态为主要存在方式的非常规天然气，成分以甲烷为主，是一种清洁、高效的能源。国家能源局颁布《页岩气发展规划（2011-2015）》，其中提到到2015年优选30-50个页岩气远景区和50-80 个有利目标区；探明页岩气地质储量6000亿立方米，可采储量2000亿立方米，页岩气产量65亿立方米，力争2020年产量达到600-1000亿立方米等多项目标。页岩气的开发涉及勘探、开采、储运等一系列流程，其中的关键技术包括水平钻井、水力压裂、随钻测井、微地震监测等。在页岩气开发过程中，相关的设备类公司将会受益明显，值得投资者关注。
申银万国客户资产管理总部
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