| 来源： |
国际财经时报 |
发布时间： |
2012年02月24日 14:00 |
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今年将重点实施宽带上网提速工程。预计今年宽带投资总规模约830亿元，同比增长13%。
针对内地“宽带不宽”、上网慢、收费高的问题，日前，工信部通信发展司副司长陈家春表示，今年将以建光网、提速度、广普及、促应用、降资费、惠民生为目标，重点实施宽带上网提速工程，以此推动中国宽带基础水平和应用水平的提升，提高居民使用宽带的性价比。而去年12月，工信部部长苗圩在多个场合表示，该部已向国务院建议将“宽带中国”作为国家战略。
对此，国泰君安的行业研究报告称，今年宽带投资是整体通信行业的投资重点。中国电信公布业务目标，今年宽带业务仍为投资重点。而宽带是中国电信最主要的竞争优势，势必将不断加强。中国移动、中国联通将紧紧跟随。预计今年宽带投资总规模约830亿元，同比增长13%。报告预计，今年宽带投资的重点将转向用户侧接入设备的投入。投资更加偏向FTTH用户发展，终端设备需求加大。在设备投资增加环境下，看好烽火通信和光讯科技的业绩表现。
中金公司研究报告建议投资者在一季度重点配置通信设备行业，包括无线设备服务和固网光通信传输接入板块。其中，无线方面的选股顺序为中兴通讯、大富科技、展讯通信、京信通信，固网方面推荐烽火通信、光迅科技、亨通光电。报告认为，烽火通信是“宽带中国”推进受益周期最长的A股。
民生证券研究报告看好在不断完善的基础环境中软件企业的发展前景。随着信息流多样化、复杂化的发展，软件企业的定位及商业模式在不断演绎和转型。主要看好以下领域：数据中心系统集成商、应用解决方案提供商、信息安全企业和数据中心运维企业。其认为两类企业有望成为最大赢家：综合解决方案提供商和专注于核心应用领域且业务线拓展能力较强的业内领先厂商。个股重点推荐万达信息、东华软件、荣之联。
行业评判海通证券油价上调减炼厂压力自2月8日零时起，国内汽、柴油价格上调。此次油价上调符合预期，有助于石油炼厂减亏，缓解了炼厂成本压力，但仍难以实现扭亏。而成品油定价机制改革有助于炼厂稳定盈利，增强石化公司业绩的可预测性，从而有助于提升石化公司的估值水平。近期出台的一系列政策有助于增强石化业业绩的稳步提升，从而提升行业整体估值水平。
国泰君安石化业规划重在转型工信部发布了《石化和化学工业“十二五”发展规划》及配套的4个子规划。《规划》重点着重产业转型，以及传统行业集中度提升、鼓励资源一体化。促进企业兼并重组是产业结构调整升级的首要任务。石化、煤化工、化肥、农药、化学新材料与新型专用化学品等5个子行业内具有资源、市场等优势的企业将在整合过程中受益。推荐兴发集团、云天化和新都化工。
申银万国零售业增速逐季趋缓预计去年零售业业绩增速为25.5%，同比下滑6.5个百分点，呈逐季稳步趋缓的态势。目前行业估值处于历史低位，行业面临的挑战与机遇并存。预计去年净利润增速超100%的有5家公司：首商股份、友谊股份、商业城、轻纺城、大商股份。同比增速在50%～100%的公司有8家：华联综超、海宁皮城、新华都、合肥百货、永辉超市、王府井、中兴商业和步步高。
中金公司低市净率钢铁股抗跌短期内钢铁行业处于节后库存上升与旺季需求启动间的空档期，终端需求没有显著正面刺激，因此仍维持对行业的谨慎看法。低市净率公司相对抗跌，如宝钢股份、鞍钢股份、马钢股份。此外可持续关注政策和流动性变化对中间商预期的影响。今年钢贸商预期偏弱，若其预期逆转，则补库存需求巨大，有望触发阶段性行情，届时宜选择矿石类和超跌股。
投资策略国泰君安将进入中盘股投资时代对比美国和中国的公司历史发现，中国现在处于转型期阶段，未来市场将进入中盘股投资的黄金时代。转型期间，创新式破坏的速度加快，如今的以大盘股为代表的大型公司将被一大批以中盘股为代表的中型公司替代。消费类、生产性服务类中盘股将成为未来的投资明星，而具有国际竞争力的伟大公司最有可能在新兴产业类中型公司中诞生。与小盘股相比，中盘股已具备更高的成长性和更低的估值，因此，相信A股将如美国中盘股一样走出独立行情。
安信证券反弹最高或可达2500点从2月份整月来看，经济基本面和流动性层面不存在太大的利空因素，因此继续看好市场反弹，反弹上限看到2500点左右。行业配置上，首先，建议不要追涨如煤炭、有色、化工、钢铁类强周期行业，建议在箱体下沿买入此类行业；其次，对于周期性相对较弱、增速不是很快的行业，如市值大、估值低的家电、地产、银行、保险和铁路等板块，可作为今年主要的基础配置品种；第三，对医药、食品饮料、旅游和消费电子等消费类行业，控制估值是最重要的事情；第四，对于没有亮点的小市值股票，预计今年仍为重灾区，即使在反弹后，这类股票的长期趋势仍以下跌为主。
摩根大通一季度不会大幅度反弹A股一季度不可能大幅度反弹，主要因为反弹的前提是经济稳定，而目前内地一季度经济增长趋缓，缺少反弹的基础。不过，从中长期看，A股有新股发行机制改革、完善公司派息机制、机构投资者参与资本市场，以及扩大外国机构投资范围等四大政策利好。预计今年市场投资情绪将比去年底时活跃。内地已确定七大战略性产业发展重点，比较看好的板块包括节能环保、生物技术、新能源、新材料等。资源板块中比较看好石油板块。
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