| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2012年01月05日 09:03 |
作者： |
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不开船也能赚到利润，这听起来是天方夜谭。但是，当上海航运运价交易公司2011年6月28日开通了上海出口集装箱航运（上海至欧洲、上海至美西）运价交易之后，这个神话已经成为现实。只是许多航运公司和相关单位还不知道这个交易工具，错失良机。
打开交易软件，我们可以清楚地观察到，上海美西运价在今年10月初大幅下跌到1556美元/箱以下之前三个月起，在集装箱航运运价交易平台上交易的10月合同足足有2个多月的交易时间在1800美元/箱之上，其中1900美元/箱以上有4天，1850美元/箱以上有23天，1800美元/箱以上也有37天，交易量分别为78874FEU、353070FEU和510257FEU。如果我们的船运公司立足于科学地稳健经营，及时地在以上这些不算太低的价位参与6月28日至9月上旬的航运运价交易，在6-9月初就把10月份的舱位以1800-1900多的美元的价格预先销售给需方，就可以锁定公司的收入。
可以看到，进入10月份后上海美西航线价格一直在1572美元/箱以下交易，也就是说，航运公司至少可以得到1800-1572美元这个差价。如果我们以1800-1900美元/箱价格区间总成交量为基础，保守地计算航运公司实际可以参与的销售量为总成交量的10%，可以得出航运公司可以销售至少90000FEU这个结论。这个数字与前面提到的差价相乘，扣除交易手续费后，航运公司可以得到1900多万元的净差价。换句话说，如果由于集装箱船供给过剩，航运公司在整个10月未能将这90000FEU舱位全部或部分销售出去，它也不必过于伤感，因为它已经在不开动船舶的情况下坐收了1900多万元的收入。
有些公司谨慎地进行了试水交易，但是销售量远远没有达到我们所提到的90000FEU，不过，赚到的小钱也足以让他们获得成功的喜悦。此经验可以运用于公司未来的科学运营。
当然，实际情况下，航运公司不太可能把100%舱位投入这种套期交易，那只是一种高水平的理想操作，应该是航运公司追求的目标。他们也不会以上海航运运价交易公司交易平台上的交易合同为据，为对手方提供真实舱位履行合同。那样做实在不太经济也没有必要。通常的做法是，把交易平台上的合同在合适的时间合适的价格进行结算，在此之前或期间或其后找到合适的对手方把舱位以1556-1486美元/箱或更合适的价格销售出去。
千里之行，始于足下。6月28日开始的集装箱航运运价交易已经把中国上海出口集装箱运输定价模式增加了一个小小的参照，由于这个交易平台规范运作、公平公开的价格披露和防范风险机制、流动性越来越高，截至12月27日，SSEFC上海出口集装箱运价交易平台市场总成交量达到895.32万手，交易额超过705.35亿元。这个参照指标正日益成为市场接受的交易工具和锁定企业运输成本的工具。
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