| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2010年09月20日 11:02 |
作者： |
姜楠 |
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业界预期的限电限产效应在实施一周后开始显现——铁矿石价格迎来今年首降。近日，来自国内各大钢厂的消息称，淡水河谷、力拓、必和必拓三大矿山都已给出最新的矿价报价函，第四季度协议矿价整体比上一季度下降超过10%。
铁矿石协议价终于低下高昂的头，个中原因是很明显的：作为铁矿石消耗大国，中国今年上半年铁矿石进口量大幅萎缩。二季度延续了一季度的下降趋势。4月份进口铁矿石同比下降2.94%，5月份下降2.92%，6月份下降幅度达14.72%，7月份下降11.71%，8月份下降13%。同时，8月下旬以来，随着各省突击“节能减排”目标，国内钢铁行业大面积限电限产，相应对铁矿石等原料的需求进一步下降。
据兰格钢铁信息研究中心分析，假设8月份我国进口矿数量维持7月份的水平，那么，年内剩余的4个月月均仅需进口铁矿石2400万吨。再以今年7月份铁矿石进口5120万吨为基准，那么剩余几个月我国进口矿需求将至少缩减5成。铁矿石价格将继续下行的预期已经在业内形成。
铁矿石价格的下行将直接改善钢企盈利能力。一方面，铁矿石价格下跌会平抑钢厂前期高成本；另一方面，限电限产造成的减产推升钢材价格。双向作用的结果是利润空间扩大，价格涨幅基本转化成吨钢的毛利，钢企盈利能力明显改善。与此同时，即将到来的金九银十历来是钢材消费旺季。由于供应产量收缩，加之良好的钢价预期，将推动上下游向补库存的方向发展。这将放大短期内的钢材需求，对钢价继续产生正面影响。
值得注意的是，以限电限产方式帮助各省实现“十一五”规划的节能减排目标，固然缓解了钢企的经营压力，但依赖限产限电手段节能减排的模式不仅不可持续，而且应当引起警惕。多位专家指出，长治久安地解决节能减排目标，必须淘汰落后产能。就目前中国钢铁行业的现实发展状况而言，全靠“市场之手”是无法完成洗牌的；政府的调控作用和管理职能必不可少。
钢铁行业应当以淘汰落后产能为主轴，实现节能减排。一方面把“环保指标”作为突破口，有步骤、有计划的关停落后产能，采取技改措施；另一方面，依据国家规划，以国有企业为先导，扶优劣汰，推动企业间的兼并重组。还应当强化各项政策及各部门的协调配合。 只有从行业内部整合着手，坚持长远打算、从眼前做起，才能避免限电限产如风暴般去了再来，才能避免节能减排流于表象。
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