漫画 王建明

    现实捉弄人，今年铁矿石协议离岸价上涨到１４０美元，已经疲态尽显。现货价格已经大幅下跌，为１２２至１２３美元／吨。若加上运费，中国现货矿比协议矿低了每吨３０美元。

    与之形成鲜明讽刺，高盛们预测今年铁矿石价格高涨，理由是中国需求旺盛。其实，不是投行们不了解今年中国经济将面临调整。英明神武之高盛，怎会不知道，人家是典型“知不道”。

    但，矿企，在投行唱高矿价合唱声中，毅然决然地选择了短期协议矿。当时看来，这是最能攫取消费者剩余价值的定价。

    但现在看，三大矿山转变定价方式，本身受益有限，同样付出了代价。

    钢企没有得利，矿企没有得利，那谁得利了？

    那就是投行。尽管高盛们没有预测准矿价，但他们却成功的因矿价方式转变而得利。

    过去全球铁矿石供需相对集中将投行们严严实实地挡在了门外。

    现在，投行们终于看到猎物间有了分歧，投行们纷纷给矿企献策，于是，年度协议定价的破裂，协议矿周期越来越短，矿企、钢企生产经营环境变得复杂，以前稳定而又安全的交易方式不复存在。

    但另一面，投行们的事业有了突飞猛进的发展，铁矿石金融交易大踏步前进，发展势头迅猛。另外，铁矿石金融化开始蔓延，欧洲市场可以出现铁矿石掉期交易。

    在投行看来，铁矿石金融衍生品中，看多、看空哪方得利不重要，最赚钱的将是他们自己。投行们，又多了一个和原油媲美的投机市场。 （来源 经济观察报）