| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年06月02日 08:50 |
作者： |
赵奕 |
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美国通用汽车正式申请破产保护，被拆分为政府资助的“新通用”和破产清算的“旧通用”
2009年6月1日――这一普普通通的时间，却因刻上了“百年老店”通用汽车的“休止符”，而将载入全球工业文明史册。
当地时间6月1日上午8时，曾经的全球汽车业霸主通用汽车，正式向纽约南区美国联邦破产法院递交了破产保护申请。根据美国政府的计划，通用汽车公司将通过破产保护实现对公司的快速重组。
成立于1908年的通用汽车，将成为依美国《破产法》第11章申请破产的美国第三大企业、第一大制造业企业，也是破产涉及员工人数第二大的企业。美国政府将向通用再提供301亿美元援助，企业复兴专家科赫（Al Koch）将任通用汽车首席重组官。
“通用汽车董事会对提交破产申请的状况感到遗憾，尽管我们尽了最大努力避免如此。但这条道路被证明是必要的，今天将标志着一个新的通用汽车的开始。”通用汽车董事会主席肯特?克雷萨昨日表示。
依据美国《破产法》第11章，破产意味着寻求破产保护的债务人，须与代表债权人和股东利益的有关各方共同制订重组方案，就债务偿还的期限、方式以及对债权人和股东利益的保护作出相应安排，而方案必须得到债权人、债券持有人和股东的认可，并得到法院的批准。
根据通用汽车昨日提交的方案，整个破产保护的执行期限为60～90天，从而组建一家“新通用”。新公司将有一份负债更轻的资产负债表，同时与工会的关系也将进一步理顺。
通用汽车所有的海外业务都将被置入新通用中，其中也包括中国业务。这些业务都将不受破产保护的影响而继续保持运营。
新通用将保留别克、雪佛兰、GMC和凯迪拉克四个品牌。同时，在北美地区，今年的正式雇员将从3.5万人缩减到2.7万；而经销商的数量将缩减到3600家。与之相呼应的是，在北美地区，生产厂的数目将从2008年的47家缩减到33家。
截止到3月31日，通用汽车的合并债务为554亿美元，其中并不包括拖欠全美汽车工人联合会（UAW）医疗保险信托基金VEBA的200亿美元。
在未来的新通用负债结构中，将包括以上负债中的170亿美元：67亿美元来自美国财政部，13亿美元来自加拿大政府，25亿美元来自VEBA，68亿美元来自各种国际间负债，包括欧洲业务的负债。
而资本结构中：美国财政部持有90亿美元优先股，加拿大政府持有4亿美元优先股，VEBA持有65亿美元优先股。普通股的比例则是：美国财政部、加拿大政府、VEBA和其他债权人将分别持有60.8%、11.7%、17.5%和10%。
就此，通用汽车被拆分为政府资助的“新通用”和将进行破产清算的“旧通用”。一旦新通用走出破产保护，科赫随后将担任另外一个新的管理团队的负责人，处理仍在破产过程中的“旧通用”。
在其他债务处理方面，通用汽车的债权人已在5月31日达成协议，支持其重组计划。这些债权人拥有通用汽车272亿美元债券债务的一半。根据这项重组计划，债权人能以低价购入额外的15%“旧通用”股份。债权人支持通用汽车在破产法庭成立新公司后，将可获得25%的控制权。
美国总统奥巴马就通用汽车申请破产发表讲话称，政府不情愿涉足汽车业重组，但相信自己能够重塑通用和克莱斯勒，并至少能让纳税人的投资不至于全部付诸东流。
但破产保护是否能彻底解决通用汽车所面临的问题？“破产保护能够帮助通用汽车减少负债，降低员工福利带来的负担，这是好的方面；但是不能帮助通用汽车‘以客户为中心’构建制造体系，也不能帮助其建立与经销商和供应商之间的良好关系。”昨日，理特管理顾问有限公司大中华区CEO托马斯?席勒在接受CBN记者采访时表示。
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