草甘膦是一种高效、低毒、广谱灭生性除草剂，已连续多年占据世界农药销售额的首位，销售量每年以接近15-20%的速度递增，预计到2010年，全球草甘膦的需求将达到90-100万吨。而由于原料价格上涨、环保等因素影响，在未来几年内，草甘膦产能将进一步受限，供需缺口的拉大决定了草甘膦价格在今后很长时间内仍将保持高位运行趋势。
　　由于中国草甘膦生产企业具备成本、人力及资源等比较优势，世界草甘膦产能正在向中国转移。目前中国多数草甘膦企业生产规模较小，上下游衔接不好，只有有限的几家实现了上下游一体化发展模式。在行业高景气度及产能向中国转移的背景下，中国草甘膦大型生产企业将迎来前所未有的发展机遇。

　　供需缺口拉大，
　　草甘膦价格仍将高位运行
　　对草甘膦的强劲需求主要来自三方面。首先是农业生产自身的需求。从20世纪90年代以来，转基因抗草甘膦作物如大豆、玉米、棉花等的大面积种植，使全球对草甘膦的需求持续增加。根据国际农业生物技术应用服务局的预测，到2015年，全球转基因农作物种植面积将在目前的基础上增长一倍。目前全球农业耕地面积约为15亿公顷，但是转基因农作物种植面积只有1.02亿公顷，所占比例为6%。按此推算，未来十年，转基因作物种植面积每年将有7%的增长，这将大大促进草甘膦的需求增长。
　　其次是来自生物能源高速发展的需求。石油等传统能源的紧缺及价格的上涨使得各个国家都在大力推广生物能源。生物能源目前主要包括通过甘蔗、玉米和其他作物生产的乙醇和从油料作物生产的生物柴油。但是目前用来生产生物能源的原料难以满足需求。以乙醇为例，其主要原料是玉米，即使将全球的玉米都用来生产乙醇，这些乙醇也只能取代石油市场15%的份额。因此，为了满足对生物能源的需求，各国必须大力发展转基因作物的种植，从而促进全球对草甘膦的需求。
　　最后是来自推广新栽培技术的需求。包括中国在内的许多国家都在积极推广农作物免耕栽培技术。中国“十一五”计划对此提出的目标是“到2010年全国粮食作物免耕栽培技术推广面积达到3亿亩，占粮食作物面积的比例达到20%以上”。对于传统的翻耕将杂草埋于地下达到除草的目的，免耕则多通过喷洒除草剂控制杂草。从技术和商业价值上看，世界上目前尚无可以替代草甘膦的新除草剂品种，草甘膦的全球市场寿命至少还有10余年。
　　2006年草甘膦消费量约53万吨，预计2007年消费量可达65万吨以上，而2007年全球产能大约为60万吨，供需缺口扩大。由于原料价格上涨、环保等因素，草甘膦生产的开工率在今后还将受到一定限制，而在未来几年内，国际草甘膦需求仍将以每年15%左右的速度增长，按照这种趋势预计全球2010年草甘膦的需求量将达到100 万吨（图1），因此，供需缺口的长期存在决定了草甘膦价格在未来将继续保持高位运行的趋势。

　　世界产能向中国转移，
　　优势企业获发展良机
　　面对中国企业的激烈竞争以及不断高企的石油和天然气成本，世界最大草甘膦生产企业孟山都在2006年底放弃了对草甘膦的扩产投入，转而将精力放在转基因作物方面，导致全球草甘膦产量连传统的美国、加拿大、欧盟和巴西市场也满足不了，美国草甘膦企业甚至从中国进口草甘膦原药，以弥补其产能不足。世界草甘膦产能正在逐渐向中国转移（图2）。2006年中国成为草甘膦最大出口国，中国农药企业要面向国内和国外两个市场的需求。截至2007年9月，中国供上述两个市场需求的农药总产量已达127.4万吨，同比增长20.6%，其中除草剂40.3万吨，同比增长33.3%。

　　2007年以来，国内市场草甘膦价格开始迅速飙升，至10月份价格已上涨到48500元/吨。而2006年全年草甘膦市场的均价只有28000元/吨。尽管自2007年7月1日起，国家将草甘膦等农药产品的出口退税率下调至5%，但其不利影响很快就被价格上涨所消化了。
　　与国外生产企业比较，中国草甘膦生产企业具有一定的比较优势。首先是成本优势。目前，国外普遍采用IDA法生产草甘膦，其主要原料石油、天然气的价格上涨，给这些国外草甘膦生产企业带来了更高的生产成本，导致了国际市场上草甘膦价格的提高。而中国生产企业主要采用甘氨酸方法进行生产，相对充分的原料供应（初始原料为黄磷、甲醇、氯碱产品等）使得其生产成本相对稳定；其次，中国劳动力成本的低廉，以及磷矿资源的丰富等也为中国草甘膦生产企业提供了有利条件。
　　国内大型草甘膦已具备一定优势。目前，国内多数草甘膦生产企业规模较小，上下游衔接不好，生产规模较大的只有新安股份、江山股份、华星化工等有限的几家，其他厂家的产能都在2万吨/年以下。多数小企业由于没有原料配套，无法通过规模化获取效益，而已实现上下游一体化发展模式的大型企业将在成本、销售方面占据优势，从而导致一部分较小规模的生产企业未来将遭受淘汰的命运。此外，草甘膦的生产会造成一定污染，在国家节能减排政策之下，也内在地要求草甘膦生产的集中化。
作者系日信证券化工行业研究员