公司是1998年由平顶山煤业（集团）有限责任公司作为主发起人，联合河南省平顶山市中原（集团）有限公司、河南省平禹铁路有限责任公司、河南省朝川矿务局（现已更名为"平顶山煤业（集团）公司朝川矿）、平顶山制革厂、煤炭工业部选煤设计研究院(现已更名为"中煤国际工程集团平顶山选煤设计研究院")共同发起设立的股份有限公司。
公司设立时，主发起人平煤集团以其下属的一矿、四矿、六矿、十一矿、高庄矿、大庄矿和田庄选煤厂经评估确认后的生产经营性净资产104,295.06万元,按65%的折股比例折为国有法人股67,790万股，其他五家发起人以现金方式出资，并按65%的折股比例折为国有法人股共计419.55万股。经过收购重组后，公司目前拥有"八矿三厂"（一矿、四矿、五矿、六矿、八矿、十矿、十一矿、十二矿和八矿选煤厂、田庄选煤厂、七星洗煤厂）。
公司主营业务为煤炭开采、煤炭洗选，煤炭销售，主要产品按用途分为动力煤和冶炼精煤两种。截至2005年12月31日，公司煤炭保有储量171,106.80万吨，可采储量96,068.30万吨（含公司控股子公司平宝公司的首山一矿）；原煤核定生产能力2,068万吨（不含首山一矿），设计入选原煤能力700万吨。
近几年公司的主营业务收入稳定增长。2003年、2004年及2005年的主营业务收入分别为3,217.42百万元、4,947.94百万元及7,198.93百万元，增幅分别为53.79%、45.49%。2006年上半年公司已经实现主营业务收入3,818.05百万元。这主要是因为近几年随着能源需求的快速增长，公司的商品煤销售量不断增加，商品煤价格也持续提高。
公司商品煤的销售量和销售单价逐年提高。公司商品煤销售量由2003年的1783万吨增加至2004年的1873万吨，增长5.03%，商品煤平均单价由179.27元提高至2004年的263.03元，提高46.72%；2005年度公司的商品煤销售量进一步增加至2133万吨，比2004年增长13.88%，商品煤平均单价提高至337.47元，比2004年提高28.08%。2006年上半年公司的商品煤销售量已经达到1121万吨，商品煤平均单价达到339.83元。
公司是中南地区最大的炼焦煤生产基地，煤质优良。公司所产煤炭主要为焦煤、1/3焦煤和肥煤，这些都是焦炭的主要原料，也是我国的稀缺煤种。公司生产的混煤具有中灰、低硫、中高挥发分、高发热量的特点，广泛适用于发电、建材、轻工等行业；冶炼精煤具有低灰、低硫、低磷等特点，且粘结性较强，是优质的配煤炼焦品种，公司的"天喜"牌精煤在中南、华东地区享有较高声誉。
盈利预测：基于以上判断和假设，公司06年和07年的净利润为1,014.36百万元和1,146.45百万元，摊薄后的每股收益为0.92元和1.04元。
估值基准：国内市场相对估值比较显示，中国煤炭行业06-07年平均动态市盈率为9.67倍和9.01倍，根据公司良好的经营能力和发展前景，并考虑到今年上市的2只新股大同煤业和潞安环能的接近12倍的市盈率水平，我们认为可以给与其11-13倍的市盈率水平，其分别对应的市场定价应为10.10元和11.94元。
定价结论：考虑到一级市场和二级市场之间的差异，我们认为公司的询价应不高于市场定价的85%，因此询价区间为：8.59元--10.15元；而上市首日的定价区间为：10.10元--11.94元。
（详细报告请见附件）
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